O BCE estabelecerá padrões para o euro digital até ao verão, diz Cipollone

(MENAFN- Crypto Breaking) O Banco Central Europeu está a delinear um caminho concreto rumo a um potencial euro digital, assinalando que os padrões para uma futura moeda digital pan-europeia poderão ser anunciados já no próximo verão. O membro do Conselho Executivo do BCE, Piero Cipollone, disse aos legisladores da UE que, assim que esses padrões estiverem estabelecidos, o banco irá colaborar com os participantes do mercado para os integrar em terminais de pagamento e noutras infraestruturas, antes de qualquer decisão de emissão. A medida visa dar às entidades europeias uma vantagem antecipada, incorporando os trilhos necessários em dispositivos e aplicações, para que as empresas europeias se adaptem rapidamente se o Parlamento aprovar um euro digital nos anos seguintes.

De acordo com Cipollone, a finalização do livro de regras permitiria também que novos terminais de pagamento e aplicações sejam enviados já com os trilhos necessários incorporados, posicionando a Europa para avançar mais rapidamente assim que a legislação da UE seja adotada. O BCE prevê que a legislação possa estar em vigor em 2026, alinhando com o calendário mais amplo para um potencial lançamento nos anos subsequentes.

Principais conclusões

Espera-se que o BCE anuncie, até ao verão, os padrões para um potencial euro digital, convidando os participantes da indústria a construir os trilhos nos seus dispositivos e serviços. Está planeado um piloto de 12 meses para o euro digital, a decorrer na segunda metade de 2027, testando pagamentos pessoa a pessoa e de ponto de venda num ambiente controlado, antes de qualquer possível emissão. O BCE perspetiva o euro digital como uma infraestrutura pública utilizada por bancos e prestadores de pagamentos para oferecer carteiras e serviços, e não como um produto virado para o consumidor a partir do banco central. Os custos para o setor bancário de implementar o euro digital poderiam atingir 4–6 mil milhões de euros ao longo de quatro anos, cerca de 3% dos orçamentos anuais de manutenção de TI dos bancos, de acordo com a análise da Reuters citada pelo BCE. Mesmo ao procurar alargar os trilhos de pagamento pan-europeus, o BCE salienta que o euro digital complementaria o numerário e os depósitos bancários, e não os substituiria, com funcionalidades de acessibilidade concebidas desde o início.

Padrões, calendário e prontidão da indústria

Ao abordar os legisladores, Cipollone sublinhou que a divulgação de padrões técnicos claros permitiria que os participantes do mercado integrassem os trilhos necessários em terminais de pagamento e aplicações muito antes de qualquer decisão formal de emissão. Ao finalizar o livro de regras, o BCE pretende oferecer uma transição mais fluida aos comerciantes e prestadores europeus, reduzindo o risco de fragmentação à medida que a área do euro avança para um núcleo unificado de pagamentos digitais. As autoridades esperam que o processo legislativo da UE em torno do euro digital se desenrole em 2026, criando uma janela em que os agentes privados possam alinhar os seus produtos com o quadro que se aproxima.

Para além dos padrões técnicos, o BCE tem vindo a explorar uma arquitetura mais ampla para o dinheiro digital do banco central que poderia sustentar um ecossistema financeiro europeu tokenizado e interoperável. A agenda mais abrangente da agência inclui esforços para garantir que os trilhos do euro digital possam ser utilizados em esquemas nacionais e por cartões e carteiras bancárias com co-marca, permitindo uma mudança sem descontinuidades entre esquemas domésticos e o euro digital dentro da área do euro.

Piloto, custo e racional estratégico

O piloto de 12 meses, previsto para começar na segunda metade de 2027, irá testar pagamentos pessoa a pessoa e de ponto de venda num ambiente controlado. O objetivo é avaliar a prontidão técnica e a interoperabilidade entre plataformas, lançando as bases para uma possível emissão de 2029 caso os legisladores aprovem o quadro jurídico. Este calendário sublinha a abordagem cautelosa, mas pró-ativa, do BCE: construir os trilhos primeiro, testá-los extensivamente e, depois, ampliar para um lançamento completo se houver apoio político.

Do ponto de vista económico, o custo de um euro digital para os bancos da UE tem sido um tema central. A Reuters noticiou que a análise do BCE estimou uma verba de quatro a seis mil milhões de euros ao longo de quatro anos para os bancos implementarem e operarem os sistemas necessários. O banco enquadrou estes custos como aproximadamente 3% do orçamento anual do setor para a manutenção de informação e tecnologia, argumentando que os benefícios a longo prazo — como taxas mais baixas para comerciantes e esquemas de pagamentos europeus mais escaláveis — poderiam compensar o gasto inicial.

O BCE sublinha que o euro digital é concebido como infraestrutura pública — os trilhos que intermediários privados irão usar para oferecer carteiras e serviços — e não como um produto comercializado diretamente aos consumidores. Esta distinção é central na filosofia de conceção do BCE: uma camada de liquidação fiável, apoiada pelo Estado, que pode sustentar uma variedade de ofertas privadas, assegurando simultaneamente ampla acessibilidade e resiliência.

Trilhos públicos, carteiras privadas e o caminho a seguir

Um dos objetivos centrais do programa de euro digital é reduzir a dependência da Europa de esquemas internacionais de cartões, estabelecendo trilhos pan-europeus para pagamentos. Cartões com co-marca e carteiras bancárias poderiam potencialmente alternar entre esquemas domésticos e o euro digital, criando um panorama de pagamentos mais coeso em toda a área do euro. Esta abordagem está alinhada com a estratégia mais ampla do BCE de ancorar os futuros mercados por grosso em dinheiro do banco central, um princípio que se mantém em iniciativas como o projeto Pontes para valores mobiliários tokenizados e o roadmap Appia para um ecossistema financeiro europeu tokenizado.

Em paralelo, Cipollone destacou o trabalho em curso sobre dinheiro do banco central tokenizado que poderia servir como ativo de liquidação para stablecoins e depósitos tokenizados. Embora ainda em fase exploratória, estes conceitos refletem a visão mais ampla do BCE de um sistema financeiro interoperável e em múltiplas camadas, em que o dinheiro digital do banco central está no núcleo da liquidação e da reconciliação, enquanto inovações privadas se constroem sobre essa infraestrutura fiável.

A acessibilidade continua a ser uma prioridade clara. O BCE pretende incorporar funcionalidades de inclusão — como comandos de voz e ecrãs com letras grandes — na aplicação de referência do euro digital desde o início, garantindo que uma vasta gama de utilizadores possa aceder e utilizar pagamentos digitais como parte da utilidade pública mais ampla da moeda.

Por agora, as questões-chave centram-se no caminho legislativo para um euro digital e nas questões práticas da interoperabilidade transfronteiriça. A trajetória atual do BCE sugere uma abordagem deliberadamente faseada: publicar os padrões este verão, executar um piloto rigoroso com início em 2027 e avaliar o alinhamento legislativo rumo a uma possível emissão em 2029. Saber se decisores políticos e instituições financeiras irão sincronizar os seus esforços a tempo continua a ser uma questão em aberto que os leitores devem acompanhar de perto à medida que a elaboração da lei na UE avança e os pilotos se desenrolam.

Os leitores devem estar atentos a atualizações sobre a divulgação dos padrões públicos e sobre a evolução do programa piloto, pois estes sinais indicarão com que rapidez a Europa poderá transitar para um euro digital e como o modelo poderá influenciar os debates globais sobre moedas digitais de bancos centrais.

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