Os nove principais bancos de investimento tiveram um crescimento de mais de 44% no lucro líquido total no ano passado em comparação com o ano anterior.

Recentemente, CITIC Securities, Guotai Haitong, Huatai Securities, China Galaxy, CITIC Securities, GF Securities, CICC, Shenwan Hongyuan e CITIC Construction Investment, nove das principais corretoras do setor, divulgaram seus relatórios anuais de 2025. Os dados mostram que, no ano passado, essas nove corretoras alcançaram uma receita operacional total de 338,597 bilhões de yuans, um aumento de 33,1% em relação ao ano anterior; e um lucro líquido atribuível aos acionistas de 141,577 bilhões de yuans, um crescimento de 44,08%.

O secretário do Comitê do Partido e presidente da Hengyin Financial Technology Co., Ltd., Jiang Haoran, afirmou em entrevista ao “Securities Daily”: “Atualmente, as principais corretoras concentram-se na integração, internacionalização e plataforma, fortalecendo toda a cadeia de negócios e a capacidade de integração de recursos, avançando em direção a um banco de investimento de nível ‘porta-aviões’. Nesse processo, essas corretoras não apenas lideram os padrões e inovações do setor, mas também assumem a responsabilidade de otimizar a alocação de recursos e impulsionar a modernização do setor.”

Desempenho de alto crescimento das principais corretoras

Em 2025, o mercado de Ações da China permaneceu altamente ativo, com a função de financiamento direto continuando a se fortalecer, além de um ritmo acelerado de consolidação do setor, levando as principais corretoras a um período de explosão de resultados.

No aspecto de força de capital, já surgiram duas corretoras com ativos totais superiores a 2 trilhões de yuans. Até o final de 2025, a Guotai Haitong, resultado da fusão entre Guotai Junan e Haitong Securities, apresentou um desempenho notável, com ativos totais de 2,11 trilhões de yuans no primeiro ano de fusão, destacando os benefícios da integração. A CITIC Securities atingiu ativos totais de 2,08 trilhões de yuans, um aumento de 21,7% em relação ao início de 2025. Huatai Securities segue logo atrás, com ativos de 1,08 trilhão de yuans.

No que diz respeito ao desempenho operacional, em 2025, todas as nove principais corretoras tiveram receitas superiores a 20 bilhões de yuans. A CITIC Securities liderou com uma receita de 74,854 bilhões de yuans, um aumento de 28,79%; Guotai Haitong, Huatai Securities e GF Securities tiveram receitas superiores a 30 bilhões de yuans, formando uma clara hierarquia no setor. Quanto ao lucro líquido atribuível aos acionistas, a CITIC Securities alcançou 30,076 bilhões de yuans, um crescimento de 38,58%; Guotai Haitong obteve 27,809 bilhões de yuans; Huatai Securities, GF Securities, China Galaxy e CITIC Securities tiveram lucros líquidos atribuíveis aos acionistas superiores a 10 bilhões de yuans cada.

No que se refere à taxa de crescimento, as corretoras líderes demonstraram forte dinamismo. Guotai Haitong apresentou o maior aumento na receita, com 87,4%; GF Securities, CICC e Shenwan Hongyuan tiveram aumentos de 34,33%, 33,5% e 30,29%, respectivamente. O maior aumento no lucro líquido atribuível aos acionistas foi de Guotai Haitong, com 113,52%; Shenwan Hongyuan seguiu com 82,46%; CICC e GF Securities cresceram 71,93% e 42,18%, respectivamente.

O analista do setor financeiro não bancário da AVIC Securities, Bo Xiaoxu, comentou: “O alto crescimento dos resultados das principais corretoras não apenas reflete sua capacidade operacional, mas também espelha a recuperação do setor de corretoras em 2025, sendo um símbolo do otimismo geral do setor.”

Construindo uma força sólida para atravessar ciclos

Em um momento crucial de reformas profundas no mercado de capitais e de reestruturação do setor, as principais corretoras vêm fortalecendo suas capacidades de resistência ao ciclo econômico por meio da coordenação de toda a cadeia de negócios, vantagens em capital e gestão de riscos, além de inovação tecnológica e estratégias de internacionalização.

Aproveitando a licença completa, essas corretoras promovem uma integração profunda entre bancos de investimento, gestão de ativos, gestão de fortunas e operações próprias, criando um sistema de serviços financeiros integrados. Em 2025, a CITIC Securities aprofundou seus serviços de financiamento de ações e dívidas para empresas de tecnologia, com uma escala total de underwriting de ações de 54,7 bilhões de yuans na STAR Market, ChiNext e Bolsa de Pequim, além de uma emissão de dívidas de inovação tecnológica de 235,4 bilhões de yuans. Concluiu transações de fusões e aquisições no mercado chinês no valor de 282,9 bilhões de yuans, e operações de fusão e aquisição de empresas chinesas no exterior totalizaram 77,2 bilhões de dólares, todas liderando o mercado. Huatai Securities mantém uma abordagem de desenvolvimento industrial combinada com operações de capital, oferecendo serviços financeiros integrados e de toda a cadeia para clientes de setores estratégicos.

Um ponto importante é que fusões e reestruturações tornaram-se uma estratégia eficaz para o crescimento externo das corretoras. Em 2025, a CICC, mantendo seu crescimento interno de alta qualidade, promoveu ativamente a aquisição e fusão de Dongxing Securities e Cinda Securities, buscando maximizar os efeitos de sinergia “1+2>3” por meio de vantagens complementares.

Simultaneamente, as principais corretoras aceleram sua estratégia de internacionalização, alinhando-se às corretoras globais de primeira linha. Em 2025, a CITIC Securities avançou firmemente na sua estratégia de internacionalização, focando em aprimorar suas três competências centrais: capacidade de negócios, mercado de clientes e gestão operacional. A receita internacional da CITIC Securities atingiu 3,3 bilhões de dólares, com um lucro líquido de 900 milhões de dólares, crescendo 48% e 72%, respectivamente, atingindo recordes históricos. CICC, Huatai Securities e outras aceleraram sua expansão de escritórios e operações no exterior, incluindo negócios de fusões transfronteiriças. Em 2025, a receita de negócios internacionais da CICC aumentou 58% em relação ao ano anterior, representando quase 30% do total de receitas.

Diante de uma nova jornada de desenvolvimento do setor, espera-se que as principais corretoras continuem a receber altas expectativas do mercado. Como afirmou Zhou Yi, CEO da Huatai Securities, em seu relatório anual: “Sob o contexto macro de queda contínua na taxa de juros central e transformação profunda do modelo de crescimento, a lógica fundamental dos serviços financeiros também está sendo reescrita — profundidade industrial, visão global e base tecnológica estão se tornando as competências centrais para atravessar ciclos.”