Huawu Co. termina o projeto de captação de 3,2 bilhões de yuans para equipamentos aeronáuticos e pretende usar o restante dos fundos para reforçar permanentemente o capital de giro

24 de março, a Hua Wu Co., Ltd. (300095) divulgou um comunicado, afirmando que a empresa decidiu cancelar o projeto de captação de recursos do ano 2021 para detentores específicos, “Centro de I&D e Fabrico de Equipamentos Aeronáuticos e Componentes Aeronáuticos”, e planeia utilizar permanentemente os fundos remanescentes desse projeto como complemento permanente do capital de exploração. O assunto foi já aprovado pelo conselho de administração da empresa e ainda necessita de ser submetido à apreciação da assembleia geral de acionistas.

De acordo com o comunicado, o projeto de captação de recursos estava originalmente previsto para investir 320 milhões de yuan de fundos captados; até 31 de janeiro de 2026, o investimento efetivo foi de 31,50 milhões de yuan, correspondendo a uma percentagem inferior a 10% do plano de investimento. A empresa afirmou que o cancelamento do projeto se deve principalmente a uma grande mudança no ambiente da indústria de componentes aeronáuticos, que tornou difícil concretizar os retornos esperados do projeto.

Contexto do cancelamento do projeto: mudanças drásticas no ambiente da indústria levam a uma deterioração contínua do desempenho da subsidiária

A Hua Wu Co., Ltd. indicou que, nos últimos anos, o ambiente competitivo no setor de fabrico de equipamentos de processo aeronáutico e componentes em que a sua subsidiária integral, a Sichuan Ande Technology, se encontra, sofreu mudanças significativas. Com o avanço da reforma das aquisições de equipamento pelas Forças Armadas, o negócio da área aeronáutica passou de um modelo de avaliação com aprovação (军审价) para um modelo de licitação por comparação de preços (比价投标), tornando-se o padrão os adjudicações por preços mais baixos. As empresas do mesmo setor entram em concorrência desleal para disputar encomendas, os preços dos produtos continuam a cair, os preços dos equipamentos técnicos convencionais foram comprimidos para perto do preço de custo, e o ecossistema da indústria vem-se deteriorando.

Os dados financeiros mostram que, nos últimos anos, o desempenho da Ande Technology apresenta uma tendência de queda contínua:

Sabe-se que, após o projeto de captação de recursos entrar numa fase de estabilidade do desempenho, a margem de lucro bruto prevista era de 44.20%, mas nos três primeiros trimestres de 2025 da Ande Technology a margem de lucro bruto já caiu para 3.19%, muito abaixo do nível esperado. A empresa afirmou que a deterioração contínua da capacidade global de geração de lucros da indústria reflete que o setor de integração e produção de suporte da fabricação aeronáutica entrou num período de ajustamento profundo; se continuar a investir grandes quantias de fundos captados para construção de ativos fixos de acordo com o plano original, haverá o risco de a nova capacidade produtiva não conseguir ser absorvida de forma eficaz.

Situação de utilização dos fundos do projeto e alocação dos fundos remanescentes

O projeto foi iniciado em 2021 e já sofreu dois adiamentos. Inicialmente, a empresa planeava concluí-lo a 31 de dezembro de 2024, mas o prazo foi alargado para 30 de junho de 2026. Até 31 de janeiro de 2026, a utilização dos fundos do projeto é a seguinte:

Importa notar que o saldo das referidas contas específicas não inclui os 120 milhões de yuan já utilizados temporariamente para complementar o capital de exploração, nem os 100 milhões de yuan de fundos captados utilizados para gestão de caixa. A empresa afirmou que o montante que agora se pretende utilizar permanentemente como complemento do capital de exploração incluirá os fundos remanescentes captados, os rendimentos de gestão de tesouraria obtidos, os juros de depósitos bancários recebidos de forma acumulada e o valor líquido após dedução das taxas bancárias; o montante efetivo será determinado pelo saldo na conta específica de fundos captados no dia da transferência e do cancelamento da conta.

Significado positivo do cancelamento do projeto

A Hua Wu Co., Ltd. afirmou que cancelar o projeto e utilizar permanentemente os fundos remanescentes para complementar o capital de exploração tem vários significados positivos:

Em primeiro lugar, permite mobilizar de forma eficaz fundos ociosos para liquidar parte de empréstimos com juros; considerando um montante de cerca de 300 milhões de yuan para complemento permanente, e medindo com base na taxa de referência de empréstimo de prazo de um ano de 3.0% atualmente, é possível poupar cerca de 9 milhões de yuan de despesas financeiras por ano, aumentando diretamente o lucro da empresa.

Em segundo lugar, como componente industrial de travões (industrial制动器) é um negócio central da empresa e a sua posição no mercado é estável, ao complementar com os fundos captados para o uso no funcionamento diário, é possível apoiar ainda mais o investimento do negócio principal em I&D, expansão de mercado, atualização de capacidade produtiva, etc., consolidando e elevando a competitividade central.

Além disso, ao cancelar este projeto, pode-se evitar de forma eficaz os riscos de investimento trazidos pela contínua queda no setor, evitando uma situação passiva de ativos fixos ociosos e de benefícios abaixo do esperado; o complemento do capital de exploração também pode reforçar a solidez financeira da empresa e a sua capacidade de resistir a riscos.

Opiniões do conselho de administração e da instituição patrocinadora

O conselho de administração da empresa considera que cancelar o projeto de captação de recursos e utilizar permanentemente os fundos remanescentes como complemento do capital de exploração é uma decisão prudente tomada pela empresa com base na evolução das condições do setor e do mercado, no plano de desenvolvimento operacional da empresa e na situação real do projeto; está em conformidade com a direção estratégica de “foco no negócio principal” da empresa, e é favorável para melhorar a eficiência do uso dos fundos captados, não existindo qualquer situação de dano aos interesses dos acionistas.

A instituição patrocinadora, Shen Wan Hongyuan Securities Co., Ltd. (申万宏源证券承销保荐有限责任公司), não tem objeções a este assunto, entendendo que este cumpre os requisitos das leis e regulamentos relevantes, que foram cumpridos os procedimentos de aprovação necessários e que está em conformidade com os interesses de todos os acionistas.

Conforme o comunicado, após o assunto ser aprovado pela assembleia de acionistas, a empresa tratará dos procedimentos de cancelamento das contas específicas de fundos captados; após a extinção da conta específica, o acordo de supervisão dos fundos captados assinado entre a empresa, o patrocinador e o banco de abertura será automaticamente terminado.

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Responsável: Xiaolang Express News