O conceito de fibra óptica apresenta um desempenho forte, as instituições estão otimistas com os setores específicos

Pergunte ao AI · Porque é que a tecnologia CPO consegue tornar-se uma inovação-chave para ultrapassar o gargalo da largura de banda?

【Relatório financeiro de informações gerais da Global Times】A procura de capacidade informática de IA está a crescer de forma explosiva, impulsionando uma vaga global de compras antecipadas de cabos de fibra óptica e de condutas. De acordo com o levantamento da Oriental Fortune, no mercado A-share existem 34 empresas cotadas com conceitos de fibra óptica, com uma capitalização bolsista total de cerca de 1,35 biliões de yuan. A capitalização da Feitong Fiber e da Tianfu Communications é de cerca de 256,2 mil milhões de yuan e 232,5 mil milhões de yuan, respetivamente; as da Hengtong Optic-Electric e da Zhongtian Technology também ultrapassam mil milhões de yuan.

Desde o início deste ano, as ações relacionadas com fibra óptica têm tido um desempenho forte, com mais de 70% das ações a subir. As ações da Hangdian Co. subiram 2,5 vezes, liderando; as da Farseng registaram uma subida de 204%; a Feitong Fiber, a Hengtong Optic-Electric e a Tongding Internet concretizaram todas o dobro do preço das suas ações. Quanto ao fluxo de capital, os dados da Oriental Fortune Choice mostram que, no último mês, 11 ações com conceitos de fibra óptica obtiveram compras líquidas de financiamento. A Hengtong Optic-Electric recebeu reforço de posições de 1,018 mil milhões de yuan em fundos alavancados; a Fiberhome e a Feitong Fiber, respetivamente, receberam subscrições agressivas por parte de investidores financiados de 545 milhões de yuan e 251 milhões de yuan.

Segundo a análise do Guotai Junan Securities, a direção com uma inclinação mais elevada para infraestruturas de IA é a luz. Entre 2023 e 2025, a procura de interconexão óptica focou-se principalmente em cenários de Scale out e nas iterações de velocidade. Prevê-se que, a partir de 2026, os cenários de Scale out mantenham ainda uma taxa de crescimento de procura relativamente elevada. Ao mesmo tempo, no lado Scale up, a interconexão óptica, em formatos como CPO/NPO, começa a penetrar e abre um novo mercado incremental. Prevê-se que a percentagem de valor da interconexão óptica nos clusters de IA continue a subir. 2026 será um ano em que cenários e produtos em mercado existente continuarão a explodir, e em que cenários e produtos novos se interligarão também em produção em massa; no caso de subsegmentos e empresas com maior fosso competitivo, espera-se que continuem a beneficiar.

A Haitai Securities afirmou que a tendência de deixar o cobre para trás e avançar para a fibra óptica a longo prazo poderá ser irreversível; a certeza de uma adoção generalizada do CPO a longo prazo é elevada. A empresa está otimista quanto às oportunidades de investimento em chips ópticos e cabos de fibra óptica. Nos últimos vinte anos, o crescimento de capacidade de computação foi de cerca de 60.000 vezes, mas a largura de banda de interconexão cresceu apenas cerca de 30 vezes; a largura de banda de ligação tornou-se o principal gargalo para o crescimento da capacidade informática. O CPO consegue aproximar o motor óptico dos ASICs do switch, reduzindo o consumo de energia de 30–35 watts para 7–9 watts (uma redução de 70%). （Wen Hui）