Deverias comprar o ETF de Energia da Vanguard ou a Chevron?

O conflito geopolítico no Médio Oriente perturbou materialmente os mercados globais de energia. Os preços do petróleo e do gás natural subiram drasticamente num período muito curto. Embora as movimentações de preços deste tipo não sejam, na verdade, incomuns no sector da energia, continuam a ser acontecimentos muito apelativos para os títulos. E podem melhorar materialmente os resultados financeiros dos produtores de energia.

Por isso, as ações da Chevron (CVX 1.87%) estão em alta quase 40% até agora em 2026. Vale a pena comprar esta gigante do sector, ou estará melhor com uma opção de investimento mais diversificada, como o Vanguard Energy ETF (VDE 1.12%)?

A Chevron foi feita para sobreviver ao ciclo

A Chevron é uma das maiores empresas de energia do mundo, com ativos em toda a cadeia de valor energética. Essa diversificação ajuda a suavizar os picos e vales inerentes ao negócio de energia impulsionado pelas matérias-primas. Além disso, a Chevron também tem um dos balanços mais fortes entre os seus pares mais próximos, com uma relação dívida-capitais próprios de aproximadamente 0.25%. Isso seria baixo para qualquer empresa, mas dá à Chevron a capacidade de acrescentar alavancagem durante as recessões do sector, para que possa apoiar o seu negócio e o seu dividendo até que os preços do petróleo recuperem.

Fonte da imagem: Getty Images.

A força do modelo de negócio da Chevron é evidenciada pela sua capacidade de aumentar regularmente o dividendo durante mais de um quarto de século. Some-se a isso uma rentabilidade de dividendo 3.4% acima da média do mercado, e perceberá por que razão os investidores em dividendos a longo prazo podem gostar da ação.

No entanto, o verdadeiro benefício de possuir a Chevron só se tornará evidente quando os preços do petróleo descerem dos seus níveis recentes mais altos. Nessa altura, os investidores poderão dormir descansados à noite, sabendo que podem contar com a empresa para continuar a pagar o seu dividendo.

Expandir

NYSE: CVX

Chevron

Variação de hoje

(-1.87%) $-3.94

Preço atual

$206.78

Principais dados

Market Cap

$413B

Amplitude do dia

$202.00 - $213.08

Intervalo 52 semanas

$132.04 - $214.71

Volume

760K

Volume médio

13M

Margem bruta

14.66%

Rentabilidade do dividendo

3.34%

O Vanguard Energy ETF não tem a mesma proteção downside

Dito isto, se compra a Chevron, está a apostar tudo numa única ação. Muitos investidores prefeririam uma opção mais diversificada, como o Vanguard Energy ETF, que oferece uma exposição mais ampla ao sector. Não é uma má decisão, mas envolve riscos diferentes.

Dados do VDE por YCharts

O ETF está em alta aproximadamente no mesmo valor que a Chevron até agora em 2026, mas a sua rentabilidade de dividendo é mais baixa, em 2.5%. E, durante as duas últimas recessões do petróleo, o Vanguard Energy ETF caiu mais do que a Chevron. A diversificação acrescida não acabou por ser uma vantagem quando os preços do petróleo estavam a cair, porque muitas das posições do ETF estão mais fortemente focadas na produção de energia. E, para melhor ou para pior, muitos investidores provavelmente usam o ETF como forma de “apostar” nos preços do petróleo, o que significa que estão a assumir apenas um compromisso de curto prazo. Em contraste, o modelo de negócio diversificado da Chevron e o dividendo fiável parecem ter ajudado a sustentar o preço das suas ações.

Para a maioria dos investidores em dividendos a longo prazo, a Chevron é provavelmente um investimento em energia melhor do que o Vanguard Energy ETF.