Acabou de dizer que irá terminar o conflito em "duas a três semanas"! O presidente do Irão: Deseja acabar a guerra desde que as reivindicações sejam atendidas! As ações americanas dispararam, o preço da prata disparou

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Fonte: Jornal dos Futuros

Bom dia. Há novidades na situação no Médio Oriente.

Segundo a informação mais recente da Agência Xinhua, o presidente dos EUA, Donald Trump, declarou na tarde de 31 de março, na Casa Branca, que os EUA vão pôr termo à guerra com o Irão dentro de “duas a três semanas”, podendo chegar a um acordo com o Irão antes disso.

De acordo com a informação da CCTV News, na data local de 31 de março, o presidente do Irão, Masoud Pezeshkian, afirmou que o Irão está disposto a encerrar a guerra, mas com a condição de que as suas exigências sejam satisfeitas, sobretudo com a garantia de que não voltará a sofrer agressões.

Em consequência disso, as três principais bolsas dos EUA fecharam em alta acentuada e registaram a maior subida diária desde maio do ano passado: o Nasdaq subiu 3,83%, o índice S&P 500 subiu 2,91% e o Dow Jones subiu 2,49%. As ações de empresas chinesas listadas nos EUA subiram, em geral; o índice Nasdaq China Golden Dragon subiu 2,8%.

Quanto às mercadorias, os preços internacionais do petróleo encerraram em queda generalizada: o contrato de futuros de referência do WTI caiu 1,28%, para 101,56 dólares por barril; o contrato de futuros de referência do Brent caiu 3,86%, para 103,25 dólares por barril.

O preço do ouro disparou, e o preço da prata disparou. O preço do ouro à vista em Londres subiu mais de 3% e o da prata à vista em Londres subiu mais de 7%.

Funcionários da Reserva Federal: Conflito EUA-Irão pode causar inflação elevada e persistente nos EUA

Na data local de 31 de março, o presidente do Federal Reserve Bank de Kansas City, Jeff Schmid, afirmou que, devido ao aumento dos preços da energia provocado pelo conflito EUA-Irão, a inflação nos EUA pode manter-se por mais tempo em níveis elevados, aproximando-se de 3%.

Schmid assinalou que a subida do preço do petróleo ocorreu num contexto em que a inflação está “já demasiado alta e durante demasiado tempo”, pelo que a Reserva Federal não deve considerar, de forma simples, que a inflação causada pela subida dos preços da energia é apenas temporária.

Salientou que, enquanto a inflação continuar ainda elevada, não se deve ignorar o impacto contínuo da subida dos preços da energia na inflação global.

Segundo o “FedWatch” da CME, a probabilidade de a Reserva Federal aumentar as taxas em 25 pontos-base em abril é de 1,6%, enquanto a probabilidade de manter as taxas de juro inalteradas é de 98,4%. A probabilidade de, até junho, a Reserva Federal reduzir acumuladamente 25 pontos-base é de 3,9%, a probabilidade de manter as taxas inalteradas é de 94,6% e a probabilidade de aumentar acumuladamente 25 pontos-base é de 1,5%.

Analistas: Acompanhar a situação geopolítica e as expectativas sobre a política monetária

Os analistas consideram que a situação geopolítica e as expectativas sobre a política monetária se tornaram os principais impulsionadores do aumento dos preços do ouro e da prata.

O diretor de pesquisa de metais não ferrosos da Everbright Futures, Peng Da, analisou que a subida dos preços do ouro e da prata se deve principalmente a dois fatores: em primeiro lugar, surgiram sinais de atenuação do conflito geopolítico no Médio Oriente. A Casa Branca afirmou que o diálogo entre os EUA e o Irão tem sido contínuo e com progressos favoráveis, e que Trump espera chegar a um acordo antes de 6 de abril. Em segundo lugar, a Reserva Federal emitiu sinais “dovish”. Numa aula pública na Universidade de Harvard, o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, afirmou que a Reserva Federal tende a manter as taxas de juro inalteradas. Powell considera que os choques nos preços da energia tendem a ser temporários; a transmissão da política monetária é demasiado lenta e, normalmente, a prática é ignorar este tipo de choque, mas é necessário monitorizar de perto as expectativas de inflação. “Esta declaração é mais ‘dovish’; o mercado reposicionou-se novamente no sentido de apostar na possibilidade de cortes nas taxas da Reserva Federal ainda este ano.” Peng Da acrescentou.

Cheng Wei, investigador em metais preciosos na Zhongsheng Futures, também considera que as preocupações do mercado com a escalada do conflito geopolítico no Médio Oriente diminuíram temporariamente: os preços do petróleo bruto e o índice do dólar recuaram rapidamente, enquanto os preços do ouro e da prata subiram. Em simultâneo, as declarações de Powell fizeram cair as expectativas de aperto da política monetária da Reserva Federal, o que impulsionou ainda mais a subida dos preços dos metais preciosos.

Quanto ao que se espera para a próxima fase, Peng Da considera que a variável-chave que determina a tendência de médio prazo do preço do ouro continua a ser o progresso do conflito geopolítico no Médio Oriente. Se os EUA se afundarem no “atoleiro” do Médio Oriente, o impacto mais direto na economia global será a lógica de estagflação reforçada. Para o ouro, no início da estagflação, a subida rápida das taxas de juro reais irá pressionar o preço do ouro. No período intermédio da estagflação, o efeito de compressão das taxas de juro reais sobre o ouro enfraquecerá e o preço do ouro voltará a subir. Se o conflito geopolítico no Médio Oriente terminar no segundo trimestre e a economia global entrar numa fase de recuperação, os bancos centrais globais também retomarão o afrouxamento monetário devido a uma inflação controlada, e a preferência pelo risco do mercado irá recuperar gradualmente, levando o preço do ouro para uma fase de recuperação moderada.

Peng Da lembra que este ciclo de conflito levará os EUA e os seus aliados a perderem a confiança mútua, e a tendência de desdolarização continua a ser a força central que sustenta o preço do ouro. Com a queda da taxa de aprovação do governo Trump e a deterioração da credibilidade do dólar, as caraterísticas de “refúgio” do ouro serão reprecificadas pelo mercado, e ainda existe espaço para subida.

Cheng Wei, por sua vez, considera que a situação no Médio Oriente continua pouco clara, não se excluindo a possibilidade de o conflito se alargar ainda mais. Se o Estreito de Ormuz ficar bloqueado durante muito tempo, os países produtores de petróleo no Médio Oriente terão de reduzir a produção, ou mesmo parar, o que irá agravar as preocupações do mercado com o fornecimento de energia. Se os preços do petróleo bruto permanecerem durante muito tempo em níveis elevados e as expectativas de inflação se mantiverem altas, poderá haver um “empurrão” que leve os bancos centrais de vários países a entrar no grupo dos aumentos de taxas, e a economia global enfrentará riscos de estagflação e até recessão. Se a política monetária global mudar de direção, os ativos de risco enfrentarão vendas a descoberto sistémicas, o que, por sua vez, conduzirá à escassez de liquidez; incluindo mais ativos de risco, como os metais preciosos, que também serão vendidos.

“Fatores como a situação no Médio Oriente, a situação de circulação pelo Estreito de Ormuz, a trajetória do preço do petróleo e as expectativas de inflação, entre outros, acabarão por decidir o caminho da política monetária dos bancos centrais globais e, por conseguinte, afetar o preço dos metais preciosos.” Disse Cheng Wei.

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Responsável pela edição: Zhao Siyuan