O diferencial de taxa do Banco de Construção diminui, o crescimento dos clientes de gestão de património e banco privado ultrapassa 10% | Cobertura ao vivo da conferência de resultados

O repórter de @chinatimes.net.cn@, Zhang Meng, Lu Mengxue, reportagem fotográfica de Pequim

Na tarde de 27 de Março, o Construction Bank of China (601939.SH/00939.HK) realizou, simultaneamente em Pequim e em Hong Kong, a conferência de apresentação de resultados do ano fiscal de 2025. Nesse dia, o banco divulgou os resultados: no final de 2025, o total de activos do Construction Bank of China ultrapassou 45 biliões de yuan, atingindo 45,63 biliões de yuan, com um crescimento de 12,47%; no conjunto do ano, obteve 7610,49 mil milhões de yuan de receitas operacionais, com um aumento de 1,88%; o lucro líquido foi de 3397,9 mil milhões de yuan, com um aumento de 1,04%.

O presidente do banco, Zhang Yi, afirmou na conferência que a instituição coordenou a promoção de todas as vertentes de negócio, alcançando uma melhoria qualitativa eficaz e um crescimento quantitativo razoável; o desempenho global manteve-se estável e melhorando, e os principais indicadores operacionais continuaram a manter uma posição de liderança na indústria.

“Com base no desempenho operacional do ano, em 2025, já distribuímos dividendos em numerário no montante de 1016,84 mil milhões de yuan, dos quais o dividendo intercalar já distribuído foi de 486,05 mil milhões de yuan. Após o cumprimento dos procedimentos de governação da sociedade, distribuiremos 530,79 mil milhões de yuan de dividendos em numerário respeitantes ao dividendo final do ano, de modo a retribuir de forma contínua e estável os vastos investidores.”, disse Zhang Yi.

A descida da margem de juros aperta marginalmente, a taxa de remuneração dos depósitos atinge mínimos históricos

Num contexto em que a indústria bancária enfrenta, de forma generalizada, pressão para a compressão da margem líquida de juros, o desempenho da margem de juros do Construction Bank of China em 2025 tem despertado grande atenção do mercado. De acordo com o relatório anual, a margem líquida de juros do banco no conjunto do ano foi de 1,34%, menos 17 pontos-base ano contra ano; contudo, em termos de variação marginal, a queda ficou mais estreita do que em 2024.

Em concreto, em 2025, o Construction Bank of China obteve 1,15 biliões de yuan de receitas de juros, menos 882,95 mil milhões de yuan ano contra ano, com uma queda de 7,11%. Desses valores, a participação das receitas de juros de empréstimos e adiantamentos, bem como das receitas de juros de investimentos financeiros, foi de 66,79% e 26,52%, respectivamente; simultaneamente, as despesas com juros do banco totalizaram 5804,88 mil milhões de yuan, menos 711,87 mil milhões de yuan ano contra ano, com uma queda de 10,92%.

Zhang Yi explicou que a taxa de remuneração dos depósitos do Construction Bank of China caiu para 1,32%, menos 33 pontos-base ano contra ano. “Trata-se de um nível mais baixo de toda a série histórica, que consolida eficazmente a base para a recuperação da margem líquida de juros.”

O principal director financeiro, Sheng Liurong, afirmou que a queda marginal da margem líquida de juros do Construction Bank of China em 2025 ficou 2 pontos-base mais estreita em comparação com o ano anterior, e que se verificou uma tendência de melhoria trimestre a trimestre. Atribuiu esta mudança positiva a três factores: em primeiro lugar, a reprecificação gradual dos empréstimos em carteira foi ficando concluída, reduzindo a pressão sobre a descida da rendibilidade dos empréstimos; em segundo lugar, a concentração no vencimento dos depósitos a prazo com taxa remuneratória relativamente mais alta conduziu a uma forte descida da taxa remuneratória dos depósitos em geral, e também a taxa remuneratória dos depósitos interbancários baixou rapidamente; em terceiro lugar, através de uma gestão eficaz e proactiva de activos e passivos, a estrutura de activos foi optimizada, mitigando o impacto negativo da queda da rendibilidade dos empréstimos.

No lado dos activos, o Construction Bank of China aumentou a proporção de investimentos financeiros com maior rentabilidade. Em 2025, o peso desses activos no conjunto dos activos que rendem juros aumentou 1,66 ponto percentual, e os activos totais que rendem juros mantiveram um bom ritmo de crescimento.

No lado dos passivos, o banco geriu de forma eficaz a fixação de preços por camadas e categorias de clientes, reduzindo o volume de depósitos com remuneração elevada, e ao mesmo tempo expandiu os depósitos interbancários com custos mais baixos. Sheng Liurong sublinhou que o controlo eficaz do custo dos passivos teve um grande papel na compressão marginal da descida da margem de juros.

Perspectivando 2026, Sheng Liurong afirmou que, a nível macro, o banco central continua a acompanhar e focar-se no controlo razoável do custo dos passivos bancários; a nível micro, o Construction Bank of China continuará a reforçar a gestão proactiva de activos e passivos, optimizando a estrutura de activos e passivos. “Temos confiança de que o grau de diminuição da margem líquida de juros continuará a estreitar ainda mais, e também temos confiança de que a nossa margem líquida de juros continuará a manter-se na vantagem de liderança em relação a pares comparáveis.”, disse.

Receitas de negócios intermédios com crescimento robusto e optimização contínua da estrutura

De acordo com o relatório anual, em 2025, o Construction Bank of China alcançou 1882,75 mil milhões de yuan de receitas não provenientes de juros, mais 311,87 mil milhões de yuan ano contra ano, com uma taxa de crescimento de 19,85%, e a sua participação nas receitas operacionais foi de 24,74%. Dentre estes, as receitas líquidas de taxas e comissões foram de 1103,07 mil milhões de yuan, mais 53,79 mil milhões de yuan do que no ano anterior, um aumento de 5,13%.

A nível mais detalhado, a vertente de gestão de activos apresentou um desempenho particularmente forte. No conjunto do ano, as receitas do negócio totalizaram 153,41 mil milhões de yuan, mais 67,6 mil milhões de yuan do que no ano anterior, com um forte crescimento homólogo de 78,78%, sobretudo devido ao aumento das receitas, como as comissões de gestão de produtos de wealth management e fundos; as receitas de comissões do negócio de agência atingiram 153,04 mil milhões de yuan, mais 8,92 mil milhões de yuan do que no ano anterior, com um aumento de 6,19%, principalmente provenientes do crescimento de comissões de fundos distribuídos e de underwriting de obrigações.

Zhang Yi referiu que, no final de 2025, o total de clientes pessoais servidos pelo Construction Bank of China ultrapassou 785 milhões de pessoas; a taxa de crescimento dos clientes de wealth management e de banca privada excedeu 10% em ambos os casos. O montante de activos financeiros de clientes pessoais geridos superou 23 biliões de yuan, com um crescimento de 11,7%.

“Mantendo este ritmo de crescimento, também formámos duas características relativamente boas.”, disse Sheng Liurong. Em primeiro lugar, a característica de baixo consumo de capital, mantendo a liderança face aos pares; em segundo lugar, a estrutura das receitas tem continuado a optimizar-se: a contribuição de gestão de activos, wealth management e serviços de custódia tem aumentado, tornando-se um novo motor de transformação e desenvolvimento das receitas dos negócios intermédios.

Sheng Liurong atribuiu ainda o crescimento das receitas dos negócios intermédios a três grandes aspectos.

Em primeiro lugar, consolidar “o alicerce”. O Construction Bank of China aprofunda continuamente a prospecção das necessidades de transacção de fundos dos clientes corporativos e dos clientes particulares, promovendo o crescimento estável dos negócios com vantagens tradicionais. Em 2025, as receitas relacionadas com pagamentos com cartões, liquidação e compensação, entre outras, totalizaram mais de 57 mil milhões de yuan, representando mais de metade das receitas dos negócios intermédios.

Em segundo lugar, criar “os três motores”. Wealth management, asset management e custódia desenvolvem-se de forma coordenada, formando um motor de crescimento forte. Em 2025, o número de clientes de wealth management aumentou em 8,03 milhões em relação ao ano anterior, o que representa um aumento adicional homólogo de 0,93 milhões de clientes; a dimensão dos negócios de gestão de activos atingiu 6,94 biliões de yuan; a escala dos serviços de custódia ultrapassou 27 biliões de yuan, com um aumento superior a 3 biliões de yuan em relação ao ano anterior, um crescimento de 14,38%. “Já através desta exploração de alguns anos, formámos os ‘três motores’ do wealth management, asset management e custódia. O funcionamento eficaz destes ‘três motores’ teve uma grande contribuição para as receitas de negócios intermédios no ano passado.”, afirmou Sheng Liurong.

Em terceiro lugar, reforçar as vantagens características. Como banco “nascido e fortalecido a partir do Construction”, o Construction Bank of China, apoiando-se em negócios característicos como consultoria de engenharia, responde activamente aos desafios trazidos pelos ajustamentos do mercado imobiliário, acelerando a expansão do negócio em infra-estruturas tradicionais e em novas infra-estruturas.

Sheng Liurong também disse que, à medida que a consciência dos residentes sobre investimento e wealth management continua a aumentar, ainda existem grandes margens de desenvolvimento para wealth management, asset management e a vertente de custódia que liga os dois lados.

Financiamento ao consumo imobiliário mantém-se em posição de liderança; AI acelera profundamente o controlo de risco e o negócio

Até ao final de 2025, o Construction Bank of China tinha concedido um total de 27,77 biliões de yuan em empréstimos e adiantamentos, mais 1,93 biliões de yuan do que no ano anterior, representando um crescimento de 7,47%. Ao apresentar a estrutura de crédito, Zhang Yi indicou que o crescimento dos empréstimos do banco tem características de “estabilidade do volume e optimização da estrutura”. Entre elas, os saldos dos negócios de finanças imobiliárias e de finanças de consumo continuam a manter uma vantagem de liderança face aos pares.

Em concreto, o crescimento dos empréstimos de consumo pessoais foi de 29,41%, e o crescimento dos empréstimos à economia privada foi de 12,17%. Os saldos de empréstimos hipotecários para habitação pessoal e de empréstimos de cartões de crédito foram de 5,99 biliões de yuan e 1,01 biliões de yuan, respectivamente.

No que toca ao controlo do risco, o Construction Bank of China mantém a qualidade dos activos de forma estável. Até ao final de 2025, a taxa de crédito mal parado (NPL) do banco foi de 1,31%, menos 0,03 ponto percentual do que no final do ano anterior; a taxa de cobertura de provisões foi de 233,15%, indicando capacidade suficiente de compensação de riscos.

O vice-presidente do Construction Bank of China, Li Jianjiang, ao responder às medidas de controlo de risco, sublinhou que o banco mantém sempre a mentalidade de “assumir o resultado mínimo” e faz, de forma sólida, o trabalho de controlo de risco. No que diz respeito aos riscos no sector retalhista, o banco implementou profundamente um controlo de risco de crédito retalhista mais concentrado e intensivo, reforçando o equilíbrio de risco em etapas-chave, de modo que a tendência de subida da taxa de crédito mal parado dos empréstimos pessoais se tenha estreitado em termos homólogos. “O controlo de riscos na área retalhista continuará a ser uma das prioridades do nosso trabalho. Temos confiança de que a qualidade dos activos de crédito na área retalhista se manterá estável.”, enfatizou Li Jianjiang.

Na conferência, o Construction Bank of China também divulgou a sua implantação aprofundada no domínio da inteligência artificial. O vice-presidente Lei Ming explicou que, em 2025, o banco promoveu de forma abrangente a acção “Inteligência Artificial +”; a tecnologia de grandes modelos de IA já foi escalada e aplicada em 398 cenários do grupo, com penetração profunda em domínios-chave como wealth management, finanças inclusivas, gestão de risco e investigação e desenvolvimento tecnológico.

“Na próxima fase, vamos continuar a captar ainda melhor as grandes tendências do desenvolvimento digital, em rede e inteligente; elevaremos a nossa posição política, reforçaremos a nossa responsabilidade e empenho, aprofundaremos de forma abrangente a acção ‘Inteligência Artificial +’, construiremos um modelo de coordenação de ‘pessoa + colaborador digital’ e continuaremos a reforçar as ‘três capacidades’, utilizando o poder da tecnologia para apoiar o nosso desenvolvimento de alta qualidade no sector financeiro e a construção de um país forte em finanças.”, disse Lei Ming.

Perspectivando o futuro, Zhang Yi apontou que 2026 é o primeiro ano do “14.º Plano Quinquenal”, e o Construction Bank of China seguirá inabalavelmente o caminho do desenvolvimento de alta qualidade centrado na essência. “Temos confiança e capacidade para alcançar um desempenho operacional de longo prazo estável e mais resiliente.”, disse.

Editor responsável: Feng Yingzi | Editor-chefe: Zhang Zhiwei