Relatório semanal de ETFs de criptomoedas | Na semana passada, o ETF de Bitcoin à vista nos EUA teve uma saída líquida de 2,96 mil milhões de dólares; o ETF de Ethereum à vista nos EUA teve uma saída líquida de 2,06 mil milhões de dólares

Organização: Jerry, ChainCatcher

Desempenho dos ETFs de activos digitais à vista da última semana

Saídas líquidas de 296 milhões de dólares dos ETFs de Bitcoin à vista dos EUA

Na última semana, os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registaram saídas líquidas em três dias consecutivos; as saídas líquidas totais atingiram 296 milhões de dólares, e o valor patrimonial líquido totalizou 84,77 mil milhões de dólares.

Na última semana, os 6 ETFs estiveram em estado de saídas líquidas; as saídas deveram-se principalmente à BlackRock IBIT, com saídas líquidas de 158 milhões de dólares.

Fonte de dados: Farside Investors

Saídas líquidas de 206 milhões de dólares dos ETFs de Ethereum à vista dos EUA

Na última semana, os ETFs de Ethereum à vista dos EUA registaram saídas líquidas em cinco dias; as saídas líquidas totais atingiram 206 milhões de dólares, e o valor patrimonial líquido totalizou 11,32 mil milhões de dólares.

As saídas verificaram-se principalmente na BlackRock ETHA, com saídas líquidas de 285 milhões de dólares. Cinco ETFs de Ethereum à vista estiveram em estado de saídas líquidas.

Fonte de dados: Farside Investors

Entradas líquidas de 34,28 BTC nos ETFs de Bitcoin à vista de Hong Kong

Na última semana, os ETFs de Bitcoin à vista de Hong Kong registaram entradas líquidas de 34,28 BTC, com um valor patrimonial líquido de 271 milhões de dólares. Entre os emitentes, a carteira de Bitcoin da Grayscale baixou para 211,52 BTC, enquanto a Huaxia aumentou para 2570 BTC.

Os ETFs de Ethereum à vista de Hong Kong registaram saídas líquidas de 1210 BTC de Ethereum, com um valor patrimonial líquido de 66,05 milhões de dólares.

Fonte de dados: SoSoValue

Desempenho de opções de ETFs de activos digitais à vista

Até 27 de Março, o valor nocional total negociado das opções dos ETFs de Bitcoin à vista dos EUA foi de 885 milhões de dólares, e a razão nocional de compra/venda no total negociado foi de 1,52.

Até 26 de Março, o valor nocional total em aberto das opções dos ETFs de Bitcoin à vista dos EUA atingiu 19,64 mil milhões de dólares, e a razão nocional de compra/venda no total em aberto foi de 1,48.

A actividade de negociação de opções dos ETFs de Bitcoin à vista no curto prazo diminuiu, e o sentimento global está mais inclinado para o optimismo.

Além disso, a volatilidade implícita foi de 54,66%.

Fonte de dados: SoSoValue

Resumo das novidades dos ETFs de activos digitais da última semana

21shares irá distribuir aos investidores dos ETFs de ETH e SOL os rendimentos do staking como dividendos

Segundo notícias do mercado, a 21shares, emissora de produtos de investimento negociados em bolsa de criptomoedas, anunciou que irá distribuir aos investidores dos seus ETFs de Ethereum negociados em bolsa TETH e dos ETFs de Solana negociados em bolsa TSOL os rendimentos provenientes do staking. No caso do TETH, o montante distribuído por acção é de 0.01253 dólares; no caso do TSOL, o montante distribuído por acção é de 0.016962 dólares.

Taxa do ETF de Bitcoin à vista planeado pela Morgan Stanley até 0.14%

Segundo a CoinDesk, a Morgan Stanley planeia precificar o seu Bitcoin à vista previsto.

De acordo com o dossier de alterações apresentado à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), as taxas do ETF serão de 0.14% (14 pontos-base). Se for aprovado, isto tornará o fundo com a taxa mais baixa no mercado. Actualmente, as taxas dos fundos no mercado normalmente variam de 15 a 25 pontos-base; a mais baixa é o ETF de mini trust de Bitcoin da Grayscale, a 0.15%. Entre fundos de maior dimensão, incluindo o iShares Bitcoin Trust da BlackRock (IBIT), a taxa do produto é de 25 pontos-base.

Hashdex: ETF de índice de criptomoedas alarga-se para 7 activos, com a inclusão de ADA e LINK

De acordo com o seu primeiro documento anual SEC 10-K, o Hashdex x Crypto Index ETF da Nasdaq CME (NCIQ) já alargou os activos constituintes para 7: para além dos BTC, ETH, XRP, SOL e XLM, foram adicionados ADA e LINK. Este alargamento implica que o ETF melhora ainda mais a amplitude de alocação multi-ativos, abrangendo mais cadeias públicas (mainstream) e tokens de infra-estrutura. Isto ajuda a dispersar o risco de volatilidade de um único activo, ao mesmo tempo que reflecte a procura contínua de investidores institucionais por exposição a activos digitais diversificados.

Franklin Templeton lança ETF tokenizado, permitindo negociação de carteira cripto 7×24

Segundo a Bloomberg, a Franklin Templeton anunciou uma parceria com a Ondo Finance para lançar um ETF tokenizado que pode ser negociado directamente em carteiras cripto, permitindo negociação contínua (7×24 horas) e ultrapassando as limitações das contas de corretagem tradicionais e dos horários de negociação.

O produto abrange classes de activos como acções dos EUA, rendimento fixo e ouro. Numa fase inicial, será lançado na Europa, Ásia-Pacífico, Médio Oriente e América Latina. A introdução no mercado dos EUA ainda depende do esclarecimento adicional por parte da supervisão regulatória sobre fundos registados para distribuição on-chain.

Bloomberg: a Morgan Stanley será o primeiro banco dos EUA a emitir e patrocinar um ETF de Bitcoin

Segundo a reportagem da Bloomberg no local, a Morgan Stanley, que gere 10 biliões de dólares em activos, tornar-se-á o principal banco dos EUA com a primeira emissão e patrocínio de um ETF de Bitcoin.

A CoinShares já apresentou pedidos relacionados com um ETF de volatilidade do Bitcoin

A empresa de gestão de activos digitais CoinShares já apresentou um pedido relacionado com um ETF de volatilidade do Bitcoin (Bitcoin Volatility ETF), com o código CBIX.

A Grayscale apresentou um pedido S-1 relacionado com o HYPE ETF, sem autorização para a função de staking

De acordo com a The Block, a Grayscale já apresentou um pedido S-1 à SEC dos EUA, com a intenção de lançar o Grayscale HYPE ETF (código: GHYP). O fundo tem como objectivo acompanhar o preço à vista do token Hyperliquid (HYPE) e prevê listar-se na Nasdaq, sendo custodiado pela Coinbase Custody.

O documento refere explicitamente que, no momento, não é disponibilizada qualquer função de staking para o HYPE, mas fica em aberto a possibilidade de staking no futuro após o preenchimento de condições específicas.

Opiniões e análise sobre ETFs de activos digitais

Analista de ETF da Bloomberg: o BTC ETF recuperou 300 milhões de dólares de saídas desde o “colapso 1011”, com os fluxos de capitais praticamente empatados no ano

De acordo com dados divulgados em publicação do analista de ETF da Bloomberg James Seyffart na plataforma X, o ETF de Bitcoin registou cerca de 9,0 mil milhões de dólares de saídas de grandes fluxos de capital, mas já recuperou cerca de 3,0 mil milhões de dólares desse montante perdido.

Embora as saídas líquidas globais ainda ultrapassem 6,0 mil milhões de dólares, em termos de desempenho no ano, os fluxos de entrada e saída do ETF de Bitcoin estão praticamente empatados, indicando que o sentimento do mercado sofreu algum reparo.

Análise: o XRP ETF com 152 milhões de dólares da Goldman Sachs não impulsionou o preço, mas o preço das moedas continua sob pressão e poderá descer 50%

Segundo a Cointelegraph, apesar de a Goldman Sachs ter divulgado que detém uma posição no ETF XRP à vista de cerca de 152 milhões de dólares, tornando-se o maior investidor institucional na área, o desempenho do XRP continua fraco nas proximidades.

De acordo com as informações divulgadas, a Goldman Sachs actualmente detém quatro produtos de ETF XRP, incluindo: Bitwise XRP ETF (cerca de 39,8 milhões de dólares), Franklin XRP Trust (cerca de 38,5 milhões de dólares), Grayscale XRP ETF (cerca de 38 milhões de dólares) e 21Shares XRP ETF (cerca de 35,9 milhões de dólares), que representam cerca de 73% do total das posições detidas pelos 30 maiores investidores institucionais.

No entanto, o sentimento do mercado continua cauteloso. Em termos técnicos, o XRP formou um padrão de bandeira de baixa e quebrou em baixa, o que implica uma possível margem de descida de cerca de 50%. A análise considera que, apesar de a alocação institucional reflectir confiança de longo prazo, no contexto de pressão macro e enfraquecimento dos fluxos de capital, o XRP enfrenta ainda um risco elevado de ajustamento no curto prazo.

CryptoQuant: a recuperação dos fundos do BTC ETF alivia claramente a pressão de venda

Segundo monitorização do analista Darkfost da plataforma de análise on-chain CryptoQuant, os fluxos de fundos para ETFs de Bitcoin recuperaram significativamente após uma grande saída.

Embora o saldo acumulado de Bitcoin do ETF ainda seja negativo (cerca de -4,000 BTC), já melhorou bastante em comparação com o ponto mais baixo (-42,000 BTC). No mês passado, as entradas líquidas do ETF foram de cerca de 38,000 BTC, o que corresponde a aproximadamente 2,6 mil milhões de dólares.

O analista indicou que a retoma da procura pelo ETF é um factor importante que impulsiona o bom desempenho recente do mercado de Bitcoin. No entanto, o preço do Bitcoin continua a oscilar dentro da faixa actual; se o impulso positivo conseguirá manter-se, ainda depende da continuidade desta tendência.

Analista da Bloomberg: o ETF de Bitcoin da Morgan Stanley obteve anúncio formal de listagem pela NYSE ou poderá ser lançado em breve

O analista sénior de ETF da Bloomberg Eric Balchunas afirmou num post que o ETF de Bitcoin da Morgan Stanley (código: $MSBT) já obteve o anúncio formal de listagem da Bolsa de Nova Iorque (NYSE).

Em geral, a divulgação deste tipo de anúncio significa que o produto relacionado estará prestes a ser lançado oficialmente.

21Shares: um ETP cripto de gestão activa tornar-se-á a próxima fase do investimento; o tamanho global dos ETFs activos está próximo de 1,8 biliões de dólares

O presidente da 21Shares, Duncan Moir, afirmou que, à medida que o mercado cripto evolui de fundos simples de acompanhamento de preços para uma fase mais madura, os produtos negociados em bolsa de gestão activa passarão a ser a próxima etapa do investimento em cripto. Os dados compilados pela Morningstar e pela Goldman Sachs Asset Management mostram que, até ao final de 2025, o valor total de activos globais em ETFs de gestão activa está próximo de 1,8 biliões de dólares.

Duncan Moir salientou que, sendo a cripto uma classe de activos emergente e em crescimento, é especialmente adequada para gestão activa. A 21Shares combina investigação “bottom-up” do único activo com estratégias de gestão de risco e alocação “top-down” baseadas em quantificação e autonomia, e já expandiu as suas equipas de gestão de carteiras e de negociação.

Duncan Moir acrescentou que, após a aquisição da 21Shares pela FalconX em Outubro, a integração de ambas deverá acelerar o desenvolvimento de produtos, sobretudo em direcções de produtos mais complexos. Duncan Moir disse também que existe uma diferença de procura entre o ETP cripto e ETFs em diferentes regiões: na Europa, a base de investidores está mais madura; os investidores institucionais já detêm Bitcoin e Ethereum e estão agora a procurar melhorar ainda mais a alocação cripto.

Neste contexto, recentemente a 21Shares lançou na Europa um produto negociado em bolsa ligado à Strategy Priority Share STRC. Este produto oferece exposição a ferramentas de elevada rentabilidade relacionadas com a estratégia de capital da empresa para Bitcoin, e a empresa afirmou que existe uma procura inicial forte deste produto em várias regiões.

A reportagem referiu que, com o desenvolvimento do mercado de ETPs e ETFs cripto, os emitentes estão a lançar estruturas mais complexas, e o staking tornou-se uma das direcções de crescimento. A Grayscale introduziu staking nos seus ETPs em Outubro. A BlackRock lançou em Março um produto de Ethereum com mecanismos de staking listado na Nasdaq e registou, no primeiro dia, um volume de negociação de 15,5 milhões de dólares.

Duncan Moir afirmou que, ao avaliar novos produtos, a 21Shares os baseia na investigação interna, nas necessidades dos clientes e nas tendências do mercado. E, dando como exemplo o seu ETP de Bitcoin e de ouro, referiu que o produto já está em funcionamento há quatro anos e recentemente foi listado em forma de “cross-listing” em Londres.

Wintermute: o BTC regressa aos 70,000 dólares, e o ETH regista um recorde de fluxos semanais para ETFs

Segundo o relatório semanal de mercado divulgado pela Wintermute, Trump anunciou a suspensão por cinco dias dos ataques a infra-estruturas energéticas do Irão. O prémio de risco geopolítico recuou. O BTC, após ter rebatido a partir da mínima de 68,000 dólares, regressou acima de 70,000 dólares, enquanto o petróleo Brent caiu acentuadamente. A Reserva Federal manteve nesta reunião as taxas inalteradas nos 3.50%-3.75%; o gráfico de pontos indica que, entre 19 dirigentes, 14 esperam zero cortes de taxa em 2026 ou apenas um corte, e o mercado já eliminou completamente a expectativa de cortes de taxa antes do outono.

Esta semana, o BTC caiu no total cerca de 3.4%. A reunião do FOMC despoletou saídas de fundos de ETFs num único dia no valor de 708 milhões de dólares, a maior saída diária nos últimos dois meses. O ouro registou o pior desempenho semanal desde 1983, com uma queda superior a 10%. O desempenho do ETH foi relativamente mais destacado: o ETF registou entradas líquidas na semana de 160,8 milhões de dólares, estabelecendo um recorde histórico.

A Wintermute indicou que, se a normalização do transporte no Estreito de Ormuz avançar e as negociações diplomáticas continuarem, o BTC poderá desafiar a zona de resistência de 74,000 a 76,000 dólares; num cenário optimista extremo, poderá avançar para 80,000 dólares. Se as negociações falharem e as restrições de transporte se mantiverem, o BTC poderá voltar a testar o suporte no meio da faixa de 60,000 dólares.