Zhongyuan Securities: Os negócios principais demonstram resiliência de crescimento, com níveis de lucro atingindo o mais alto dos últimos anos

Recentemente, a Zhongyuan Securities (601375.SH) divulgou o seu Relatório Anual de 2025.

Ao longo do ano, a empresa alcançou uma receita de exploração de 1,963 mil milhões de RMB, um aumento de 40,97% em relação ao ano anterior; obteve um lucro líquido atribuível aos acionistas, de 456 milhões de RMB, um aumento de 85,41%; e realizou um lucro líquido excluindo itens não recorrentes de 475 milhões de RMB, com uma melhoria acentuada de 126,19%. Durante o período em análise, a empresa concentrou-se firmemente no objectivo fundamental de servir a economia real através de serviços financeiros, aplicou activamente medidas importantes de tomada de decisão no mercado de capitais, como as novas “Nove Regras” do país; a qualidade e a eficiência operacionais melhoraram de forma estável, a eficácia da gestão continuou a optimizar-se, e a receita e os lucros registaram aumentos elevados em conjunto. O lucro líquido atribuível aos acionistas atingiu ainda um novo máximo nos últimos anos, e o desenvolvimento global apresenta uma boa tendência de progresso sustentado, com simultânea melhoria da qualidade e da eficiência.

Negócios centrais com múltiplos pontos de crescimento

A valorização em ascensão evidencia uma base sólida

Com base nos dados operacionais de cada segmento, em 2025 a actividade de gestão de património da Zhongyuan Securities alcançou uma receita de 1,056 mil milhões de RMB no período do relatório, um aumento de 29,59%; a receita das operações por conta própria foi de 160 milhões de RMB, revertendo fortemente para positivo face ao período homólogo do ano anterior; no segmento de crédito, a receita anual foi de 462 milhões de RMB, um aumento de 12,21%; a receita do negócio de gestão de investimentos foi de 171 milhões de RMB, um aumento de 10,96%; e a receita do negócio de banca de investimento foi de 19,7982 milhões de RMB. Em 2025, a gestão de património, as operações por conta própria, os negócios de crédito, a gestão de investimentos e outros segmentos da empresa registaram todos um crescimento significativo, injectando, de forma abrangente, motivação para o crescimento e para a expansão das operações da empresa.

Quanto aos negócios específicos, durante o período em análise, a actividade de gestão de património da Zhongyuan Securities acompanhou activamente a tendência de “grande património”, integrando recursos de corretagem, gestão de activos e futuros, construindo um sistema abrangente de serviços integrados “Património Zhongyuan”, que cobre todo o ciclo de vida dos clientes, e atingiu uma melhoria coordenada entre escala e qualidade. No segmento de crédito, à medida que a dimensão do financiamento garantido por margem (two securities/margin financing) ultrapassou 10 mil milhões de RMB, os activos diários médios dos clientes aumentaram 30% face ao final do ano anterior. Ao mesmo tempo, no negócio de gestão de activos, os produtos de rendimento fixo sob a sua alçada mantiveram a taxa de rentabilidade de investimento de forma consistentemente líder face a produtos de banca e fundos de obrigações de oferta pública semelhantes, tendo recebido o prémio “Jin Zhenzi Award para Planos de Gest~ao de Activos de Rendimento Fixo Excelentes de Corretoras”. As operações por conta própria em Xangai da empresa seguem a filosofia de “controlo de risco em primeiro lugar”, reforçam o suporte de pesquisa e investimento, optimizam cientificamente a afectação de activos de acções e alcançam retornos estáveis. No geral, em 2025 os principais segmentos de negócio da empresa demonstraram uma forte resiliência de crescimento e energia operacional, criando uma base sólida para o seu crescimento em valor.

Analistas do sector apontam que, do ponto de vista do sector, em Julho de 2025, a reunião do Politburo Central apresentou a proposta de “reforçar a atractividade e a inclusividade dos mercados de capitais domésticos”, orientando o ingresso de capitais de longo prazo no mercado e aprofundando as reformas de investimento e financiamento. Com a condução das políticas de topo, a actividade de negociação no mercado A e o efeito de riqueza aumentaram de forma evidente. E, quanto ao nível da empresa, nos últimos anos a Zhongyuan Securities tem conduzido através das marcas de serviços a retalho “Património Zhongyuan” e da marca de serviços a instituições “Qi Hang Zhongyuan”, aproveitando plenamente as vantagens integradas de prestação de serviços no mercado de capitais em toda a cadeia regional. Por meio de “cinco grandes acções”, incluindo desenvolvimento especializado, exploração aprofundada por região, combate unificado, transformação digital e esforços para colmatar lacunas, a empresa construiu um modelo operacional intensivo com características e precisão, e com desenvolvimento diferenciado. Além disso, apoiando-se nas plataformas de listagem A+H em duas praças, construiu “uma janela” e “um intermediário” para conectar a economia regional de Henan ao mercado internacional de capitais, coordenando as funções dos mercados de capitais dentro e fora do país, reforçando a exploração do mercado de Henan pelas suas subsidiárias em Hong Kong. Ao prestar serviços integrados “China Continental + Hong Kong” aos clientes, tem alcançado um desenvolvimento de alta qualidade para si própria. No futuro, com o aprofundamento das reformas do mercado de capitais, a Zhongyuan Securities poderá, com o apoio das suas vantagens de recursos regionais e da listagem em duas praças, reforçar ainda mais o quadro de impulsão em “duas rodas” através da gestão de património e dos serviços às instituições.

Enraizada em Henan, capacitando o desenvolvimento da economia real

Dividendos estáveis para retribuir os acionistas

Em paralelo com a forte aceleração da exploração do negócio principal, a Zhongyuan Securities tem vindo também a implementar de forma contínua serviços financeiros para a economia real e a reforçar o mecanismo de retribuição aos acionistas.

No que respeita aos serviços financeiros para a economia real, em 2025 a Zhongyuan Securities centrou-se nos requisitos importantes de “dois altos e quatro focos”, alinhou-se no sistema de metas “1+2+4+N” de Henan e tem vindo a reforçar continuamente a função de “portador estratégico do mercado de capitais de Henan”, fazendo um trabalho sólido nas “cinco grandes redacções” de finanças. No período do relatório, a empresa consolidou plenamente a filosofia de servir o desenvolvimento de Henan, aprofundou o mecanismo de “três ligações (três sinergias)”, prestou serviços de alto padrão ao mercado de capitais regional e, sucessivamente, organizou actividades de marca como a “Conferência de Fusão e Reestruturação” de Henan, a “Sessão Especial de Conexão para Financiamento Externo de Empresas de Henan” e a “Conferência para o Desenvolvimento de Alta Qualidade do Mercado de Obrigações”, entre outras. Além disso, publicou《Relatório sobre o Livro Branco do Mercado de Capitais de Henan》《Relatório sobre Fusão e Reestruturação das Empresas Cotadas de Henan》, ajudando activamente a elevar a dinâmica do mercado de capitais local, e promovendo, na prática, a alocação eficaz de recursos financeiros para a economia real através da sua capacidade de serviços especializados.

Quanto à retribuição aos acionistas, a empresa tem vindo a aprofundar continuamente o mecanismo habitual de dividendos “a meio do ano + anual”. Sabe-se que, no próprio dia da divulgação do relatório anual, a Zhongyuan Securities anunciou a intenção de distribuir a todos os acionistas um dividendo em numerário de 0,22 RMB por cada 10 acções (com impostos), num total de 102 milhões de RMB. Somando aos dividendos já distribuídos no primeiro semestre, prevê-se que o total dos dividendos em numerário ao longo de 2025 alcance 1,39 mil milhões de RMB, evidenciando plenamente a sua firme intenção de partilhar o dividendo do crescimento com os investidores.

A este respeito, algumas pessoas do mercado disseram que, no futuro, a Zhongyuan Securities deverá continuar a reforçar o papel de “portador estratégico do mercado de capitais de Henan”, integrando-se activamente no quadro geral do desenvolvimento regional. Com base nas vantagens da sua rede de negócio que cobre toda a província de Henan, procurará activamente conectar-se aos recursos de desenvolvimento trazidos por uma província-ecoómica forte, uma província populosa e as dotações específicas de localização regional, ao mesmo tempo em que presta apoio ao desenvolvimento de alta qualidade do mercado regional de capitais, avançando, de forma gradual, com a actualização do seu próprio negócio. Em simultâneo, espera-se que a empresa continue a seguir uma estratégia de dividendos estável, aperfeiçoando o mecanismo habitual de retorno, e aumentando continuamente a percepção de ganho dos acionistas ao promover a melhoria da qualidade e da eficiência do negócio. Assim, poderá contribuir com mais força para o desenvolvimento de alta qualidade da economia regional e para a criação de valor para os acionistas.

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