Zhang Yaoxi: Powell lança declarações dovish, o preço do ouro estabiliza-se e ainda espera-se uma subida após a consolidação

张尧浠：鲍威尔释放鸽派言论、金价筑底震荡仍待攀升
No pregão anterior de segunda-feira (30 de março): o ouro internacional oscilou e encerrou em alta, mantendo o padrão de consolidação recente, e mostrou uma certa insensibilidade face à força do petróleo e do dólar. Além disso, apesar de o presidente da Reserva Federal, Powell, ter emitido sinais mais “dovish” de que as expectativas de inflação de longo prazo continuam sob controlo, o mercado retirou as suas apostas sobre mais uma subida das taxas este ano por parte da Reserva Federal. Isto sugere que, depois de uma fase de consolidação na zona de suporte para “formar base”, o desempenho poderá voltar a ganhar força e a subir, regressando ao patamar dos 5000 dólares ou acima. Por baixo, deve-se estar atento ao suporte na base do intervalo de consolidação recente e à escolha de entrar nas proximidades do suporte da banda inferior de Bollinger.
Em termos do movimento específico, o preço do ouro abriu a semana com uma queda, por volta de 4484,99 dólares por onça, e primeiro oscilou para baixo, registando a mínima intradiária de 4420,00 dólares. Depois disso, virou para uma recuperação e subiu, prolongando-se até ao fim do período da sessão europeia, quando registou a máxima intradiária de 4580,38 dólares. A partir daí, encontrou resistência e recuou. Durante a sessão norte-americana, o desempenho foi globalmente mais fraco, prolongando-se até ao fim do dia, quando tocou abaixo de 4500 dólares e depois parou a queda. No fim, encerrou a 4510,91 dólares, com amplitude diária de 160,38 dólares. Face ao preço de fecho da última sexta-feira, de 4505,63 dólares, o ouro encerrou em alta de 5,28 dólares, o que corresponde a uma subida de 0,12%.

Perspetiva para hoje, terça-feira (31 de março): o ouro internacional abriu primeiro com uma consolidação mais fraca, pressionado pela resistência e também limitado pela tendência de força no início do dia do dólar e do petróleo, mas estima-se que a pressão também seja limitada;
Atualmente, as compras com suporte técnico são mais fortes e o preço tem permanecido claramente acima da média móvel de 200 dias, o que reduz de forma evidente a pressão sobre os ursos. Além disso, apesar de a situação no Médio Oriente continuar, a preocupação com a inflação causada pela subida do petróleo tem diminuído cada vez mais. Mesmo que, no futuro, a alta chegue aos 200 dólares por barril, isso também dificilmente gerará um cenário de mercado em baixa para o ouro, porque o aumento da inflação reforça a componente “commodities” do ouro e o seu papel de proteção contra a inflação, além de aumentar a incerteza económica — e, ao mesmo tempo, existe lógica e procura para a tendência de fortalecimento.
Além disso, comparando com 2020 a 2022, bem como as duas vezes em que o preço do petróleo duplicou, como de julho de 2007 a agosto de 2008, depois disso o preço do ouro passou a viver um mercado em alta. Assim, a subida atual do preço do petróleo está também a criar a oportunidade para um mercado em alta no segundo semestre ou no próximo ano.
Por outro lado, o secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, afirmou que o mercado global de petróleo tem oferta suficiente; os ministros das finanças do G7 também indicaram que estão preparados para adotar todas as medidas necessárias para manter a estabilidade do mercado de energia. E o presidente da Reserva Federal, Powell, disse que vai esperar para observar o impacto da guerra na economia e na inflação, sem considerar, por agora, novas subidas das taxas. O diretor do conselho da Reserva Federal, Milan, também afirmou que a Reserva Federal pode reduzir gradualmente as taxas em um ponto percentual ao longo de um ano. Com base nisto, os futuros das taxas mostram que o mercado retirou as apostas sobre subidas de taxas este ano por parte da Reserva Federal e que, até ao fim do ano, a descida deverá ser de cerca de 3BP.

Por isso, eu inclino-me a acreditar que esta queda do preço do ouro é apenas uma correção a meio de um ciclo maior de subida. No próximo ano, prevê-se que, após alguns meses de consolidação, o preço volte a subir e a renovar máximos.
Tecnicamente, no nível mensal, o preço do ouro tem vindo a mostrar fraqueza contínua neste mês; chegou a recuperar parte do ganho dos primeiros 3 meses, sugerindo tendência de reversão para um mercado em alta, mas neste momento ainda não houve uma rutura efetiva para baixo abaixo da linha de tendência ascendente anterior. Se o fecho deste mês ocorrer acima deste nível, então o cenário para o futuro será mais de consolidação e ajustes contínuos, com perspetiva de novo avanço para cima depois. Caso contrário, continua a existir o risco de ir testar novas mínimas. Neste momento, continuo a inclinar-me para o primeiro cenário.
No nível semanal, o ouro fechou a semana com um padrão de continuação de alta, com uma longa cauda inferior (long lower shadow) evidente que ajudou a travar a queda. Embora esta semana não tenha conseguido dar continuidade com a força prevista para esta recuperação — uma subida forte em linha com a expectativa —, o preço tem mantido a consolidação e ainda não seguiu para baixo, recuperando a zona com a cauda inferior. Assim, para o futuro ainda existe expetativa de nova força; no curto prazo, a resistência a vigiar continua a ser a resistência da linha do meio da banda de Bollinger. Em seguida, deve-se acompanhar a resistência das médias móveis de curto prazo, as médias de 5 a 10 semanas. Se houver rutura e manutenção acima desta resistência, então o ouro voltará a atualizar máximos. Caso contrário, manter-se-á uma consolidação ampla, com oscilações laterais.
No gráfico diário, o ouro mantém-se num intervalo de consolidação, ainda não conseguindo regressar acima da média móvel de 100 dias; contudo, a média móvel de 200 dias continua a manter-se firme. De acordo com o canal de tendência de consolidação dos últimos 3 meses, atualmente o preço também se encontra na fase de recuperação; por isso, após o período de consolidação, eu pessoalmente continuo a inclinar-me para uma subida gradual, continuando a aguardar para tocar o nível de 4700 dólares ou o de 5000 dólares.

Ouro: por baixo, observar suporte perto de 4470 dólares ou 4400 dólares; por cima, observar resistência perto de 4565 dólares ou 4655 dólares;
Prata: por baixo, observar suporte de 67,70 dólares ou 66,30 dólares; por cima, observar resistência de 71,70 dólares ou 73,10 dólares;
Nota:
Ouro TD = (preço do ouro internacional x taxa de câmbio) / 31.1035
Oscilação de 1 dólar no ouro internacional, o ouro TD oscila cerca de 0,25 yuan (teoricamente).
Preço do ouro em futuros dos EUA = preço spot de Londres × (1 + taxa de swap do ouro × número de dias até ao vencimento / 365)
Segue-me, para tornares a tua estratégia de trading de ouro mais clara!
Revisitando as relações causais da história, interpretando o ambiente atual e perspetivando a direção futura, mantendo o princípio de previsões audaciosas e de negociação cautelosa.–张尧浠
As opiniões e análises acima representam apenas o pensamento pessoal do autor, servem apenas como referência e não constituem base para transações; qualquer operação feita com base nisto é da tua inteira responsabilidade quanto a ganhos e perdas.
You decide your own money。