O que a Oracle precisa fazer para conquistar o bom relacionamento com a Wall Street

Vídeo do Yahoo Finance e Julie Hyman

12 de dezembro de 2025

Neste vídeo:

ORCL

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As ações da Oracle (ORCL) estão a despencar após a divulgação dos resultados da empresa decepcionar a Wall Street.

O chefe de pesquisa de tecnologia da D.A. Davidson, Gil Luria, participa do Market Catalysts para discutir o que a Oracle precisa fazer para voltar aos trilhos.

Para assistir a mais análises e insights de especialistas sobre a última movimentação do mercado, confira mais conteúdos do Market Catalysts.

Transcrição do vídeo

00:00 Orador A

Que opção a Oracle tem? Sabe, como você diz, está sugerindo que eles reajustem as expectativas, o que presumivelmente causaria uma reclassificação ainda maior na ação, que é a sutileza que vocês mencionam. Hum, mas ao mesmo tempo, sabe, quando olhamos para os seus planos de investimento, por exemplo, ao vê-los perseguindo esse mercado, parece que eles não têm necessariamente uma alternativa devido ao cenário competitivo atual. Ou você diz que, bem, eles realmente não precisam estar nesse mercado de forma tão agressiva quanto estão?

00:33 Orador B

Sim, quero dizer, acho que a saída que tinham ontem, é uma via muito estreita, mas na minha opinião, a saída de ontem teria sido dizer: não vamos levantar mais capital. Temos capital, vamos usá-lo. À medida que o cliente continuar pagando por isso, por essa capacidade, então reavaliamos para decidir se podemos, uh, contrair mais empréstimos e investir mais capital. Essa provavelmente teria sido a saída.

01:05 Orador B

O que não quer dizer que a Oracle esteja em dificuldades. Sabe, há muita conversa sobre CDSs. A Oracle não está em dificuldades. Eles têm um negócio principal que é muito lucrativo. Podem pagar os empréstimos que fizeram, uh. E, a propósito, se expandirem a capacidade e a Open AI não se concretizar, eles conseguirão vender essa capacidade. Não se trata de uma questão de dificuldades, mas de estabelecer expectativas irreais que todos sabem que são irreais e manter-se nelas.

01:28 Orador A

Hum, e, de certa forma, refletindo isso, você tem uma classificação neutra para essa ação. Você não tem uma classificação de subpeso para ela.

01:35 Orador B

Sim, porque, novamente, há um negócio viável por baixo de toda essa história. Existe um negócio de banco de dados, que tem margens muito altas. Está em declínio, mas ainda assim é altamente lucrativo. E há um negócio de OCI, um negócio de nuvem da Oracle, que é um bom negócio. Que tem clientes inquilinos como Zoom Communications e Bytedance, e que terá um papel maior quando a TikTok EUA for formada. Isso é um bom negócio. E, a propósito, parte do negócio de nuvem da Oracle relacionado à IA é um negócio razoável. Que aluga capacidade para clientes reais como Meta e X, que são credíveis. Portanto, há aqui um bom negócio subjacente. Eles só precisam gerenciar melhor esse risco em torno da Open AI, ou seja, reduzir as expectativas de que isso se concretizará ou, pelo menos, separar o primeiro ano e dizer: no primeiro ano, sabemos que entregaremos essa capacidade, sabemos que eles pagarão por ela e depois reavaliamos.

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