Noite profunda, queda generalizada! EUA, Israel, lançam ataques aéreos!

A onda de vendas nos mercados de obrigações dos EUA continua.

Perante a ausência de sinais de alívio da tensão no Médio Oriente, após a abertura do mercado dos EUA, os três principais índices caíram acentuadamente no arranque, com a descida intradiária a ter ultrapassado 1% em algum momento. As grandes ações de tecnologia desvalorizaram em conjunto; o índice Nasdaq-100 já caiu mais de 11% face ao máximo de outubro do ano passado. O mercado espera que seja uma fase de ajustamento a nível técnico.

Em termos de notícias, os EUA e Israel realizaram ataques aéreos a uma fábrica de aço no Cuzistão e a uma fábrica de aço de Mubarak, em Isfahan. Além disso, as forças armadas iranianas divulgaram um comunicado, afirmando que as bases logísticas e centros de transporte das forças militares de Israel, em Tel Aviv, foram atacados por um enxame de drones iranianos.

O Bank of America, no seu relatório mais recente, afirma que, recentemente, houve uma venda em larga escala de ações dos EUA e de ouro, com capitais a afluírem para obrigações de curto prazo como refúgio. O sentimento do mercado arrefeceu, mas não se verificou nem uma rendição concentrada por parte dos touros nem um pânico macroeconómico; os sinais de compra ainda não foram acionados.

Queda generalizada das ações dos EUA

Na noite de 27 de março, em hora de Pequim, os três principais índices das ações dos EUA abriram em baixa e seguiram a descer em conjunto. Até às 22:50, o Nasdaq desceu 1,2%, o S&P 500 caiu 0,78% e o Dow Jones desceu 0,73%.

As grandes ações de tecnologia nos EUA registaram quedas generalizadas: Amazon, Tesla e Meta desvalorizaram mais de 2%; Nvidia e Broadcom caíram mais de 1%; Apple e Google e Microsoft desvalorizaram ligeiramente.

A queda dos principais índices europeus também se alargou. O Euro Stoxx 50, o índice alemão DAX30 e o índice italiano FTSE MIB, entre outros, caíram mais de 1%.

Segundo uma análise, a situação no Médio Oriente continua a escalonar. Não está claro quando é que a guerra terminará; os preços do petróleo no mercado internacional continuam a subir, agravando a preocupação do mercado com a retoma da inflação nos EUA. Os operadores estão a aumentar as apostas num novo aumento das taxas por parte da Reserva Federal. O VIX, índice de pânico, disparou mais de 9%.

De acordo com a CCTV International News, citando a agência Mehr, do Irão, hoje (27 de março), os EUA e Israel atacaram a fábrica de aço de Khuzistão e a fábrica de aço de Mubarak, em Isfahan. Afirma-se que a central elétrica associada à fábrica de aço de Mubarak também foi atacada.

Segundo ainda a informação divulgada pela televisão estatal do Irão, as forças armadas iranianas publicaram um comunicado, afirmando que as bases logísticas e o centro de transporte das forças militares de Israel em Tel Aviv foram atacados por um enxame de drones iranianos. Diz-se que se trata do maior centro de transporte de Israel.

No dia 27, em hora local, o presidente da Assembleia Islâmica iraniana, Qalibaf, assumiu uma posição dura face a potenciais ameaças militares no terreno: “O que os EUA não conseguem proteger nem os seus próprios soldados nas bases que têm nesta região, e ainda por cima querem escondê-los em hotéis e parques; nesse caso, como é que eles poderiam proteger esses soldados no nosso território?”

Anteriormente, o ministro dos Negócios Estrangeiros iraniano, Aragchi, publicou nas redes sociais uma acusação contra os militares dos EUA por tratarem civis dos países membros do Conselho de Cooperação dos Estados Árabes do Golfo (GCC) como ‘escudos humanos’. Ele apelou a que os hotéis desses países recusassem reservas dos militares dos EUA. Aragchi escreveu na sua publicação em redes sociais: “Desde o início desta guerra, os soldados das forças militares dos EUA fugiram das bases militares nos países do GCC e refugiaram-se em hotéis e locais de escritório.”

Magnatas de Wall Street: as ações dos EUA ainda não “caíram o suficiente”

Um relatório mais recente sobre fluxos de fundos divulgado pelo Bank of America mostra que o sentimento no mercado de ações dos EUA já arrefeceu de forma clara, saindo de um otimismo extremo, mas que ainda não foi acionado um sinal de compra decisivo. O momento para que os investidores contrários entrem no mercado ainda não é maduro.

Em termos concretos, os fluxos de fundos desta semana revelam uma característica evidente de aversão ao risco. As ações dos EUA registaram uma saída de 23,5 mil milhões de dólares numa única semana, o maior valor em cerca de 13 semanas; as ações europeias tiveram uma saída de 3,1 mil milhões de dólares, o maior registo de saída semanal desde abril de 2025.

As obrigações de alto rendimento registaram cinco semanas consecutivas de fluxos líquidos de saída. Nesta semana, a saída foi de 3,3 mil milhões de dólares; em três semanas, a saída acumulada atingiu 13,5 mil milhões de dólares, representando a maior dimensão de saída em três semanas desde abril de 2025.

Os fundos afluíram principalmente para ativos de rendimento fixo a curto prazo: os Treasuries dos EUA tiveram uma entrada de 6,8 mil milhões de dólares nesta semana; em duas semanas, a entrada acumulada foi de 19,7 mil milhões de dólares, o maior valor de entrada em duas semanas desde abril de 2025. Obrigações a curto prazo (com maturidade inferior a 4 anos) tiveram uma entrada de 13,3 mil milhões de dólares numa única semana, estabelecendo o terceiro maior nível histórico de entrada semanal.

Em contraste, as obrigações de longo prazo (com maturidade superior ou igual a 6 anos) registaram uma saída de 4,7 mil milhões de dólares numa única semana, o maior valor desde março de 2020 e a segunda maior saída da história.

As várias regras de negociação do Bank of America indicam que, atualmente, não se verificou uma capitulação concentrada dos touros nem um pânico a nível macro (ou seja, uma forte revisão em baixa das expectativas de crescimento do PIB e dos lucros por ação); as condições para compras contrárias não são suficientes.

O estrategista do Bank of America, Michael Hartnett, considera que a liderança será forçada a agir para evitar uma recessão, o que desencadearia um “afrouxamento tipo pânico de políticas”. Ao mesmo tempo, uma vez resolvido o conflito no Médio Oriente, Trump poderá impulsionar algumas medidas para proteger os consumidores dos EUA dos efeitos da recessão e consolidar a sua taxa de apoio entre os eleitores.

Michael Hartnett sugere que, nesta fase, não é necessário entrar com pressa, nem é aconselhável perseguir a subida de forma gananciosa.

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