Grande queda, começou?

Trump prolongou a promessa de não atacar as instalações energéticas do Irão por mais 10 dias, dizendo que o adiamento foi a pedido do Irão. Mas, depois, os mediadores das conversações de paz afirmaram que o Irão não pediu para prolongar o tempo das negociações.

1）Agora, o mercado entra num estado bastante embaraçoso: cada mensagem pode ser verdadeira ou pode ser falsa.

Os EUA disseram: estão a negociar

O Irão disse: não estão a negociar

A comunicação social disse: é possível que estejam a negociar

Nestas circunstâncias, o mercado deixa de negociar informação e passa a negociar a própria incerteza.

2）Esta notícia fez o Brent cair instantaneamente abaixo de 100 dólares (mínimo de 97 dólares), mas depois recuperou rapidamente para 100 dólares.

O “valor dos 100 dólares” do Brent transformou-se numa “linha divisória” entre a vida e a morte.

Se o preço do petróleo está acima de 100 dólares, o regime de risco está em modo (risk-off)

Se o preço do petróleo está abaixo de 100 dólares, o regime de risco abranda (risk-on)

No médio prazo, em termos gerais, o que importa é apenas uma variável — se o preço do petróleo consegue voltar a ficar abaixo dos 100 dólares, que é uma variável mais importante do que as taxas de juro.

3）O índice Nasdaq caiu mais de 10% desde as máximas, entrando numa fase de correcção, e o S&P 500 poderá fazer o mesmo.

Agora, os analistas estão a observar o patamar “6475” (que encerrou em 6477 na quinta-feira). Há aqui uma posição de cobertura por parte de uma grande instituição (JPM), e financiamento de curto prazo (0DTE) para se defender — o equivalente a “a última camada de almofada de amortecimento” do mercado. Se esta zona se mantiver, o mercado ainda consegue oscilar ou até recuperar; se cair abaixo, é muito provável que siga directamente para os 6000 pontos.

O mais curioso é que hoje o mercado está a testar em simultâneo estes dois patamares: os 100 dólares do preço do petróleo e os 6475 pontos do S&P 500. Ou o petróleo mantém-se firmemente acima dos 100 dólares e o S&P 500 fica abaixo dos 6475 pontos. Ou o petróleo cai abaixo dos 100 dólares e o S&P 500 mantém os 6475 pontos.

O problema não é que o mercado esteja a descer, mas sim — o mercado bolsista ainda não acredita plenamente no preço do petróleo. Se o mercado de petróleo estiver certo, então a bolsa ainda nem sequer teve tempo de cair. (Fonte: 华尔街情报圈)