Mudanças na lógica de precificação dos mercados financeiros após o conflito no Oriente Médio

Até agora, o conflito no Médio Oriente já dura há quatro semanas. Ambos os lados passaram do estado de confronto para uma fase de contactos iniciados por via de terceiros. Perante a imprevisibilidade e a evolução não linear do conflito geopolítico, o mercado apresenta um efeito de manchete (Headline Effect) bastante evidente — a lógica de preços também mudou, de uma fase de narrativa longa para a imediaticidade, a natureza de overshooting (sobre-reação) e a reversibilidade das alterações nas notícias de manchete. A velocidade de transferência de liquidez entre mercados acelerou. Nos 25 dias de negociação até 27 de março, o índice S&P 500 registou apenas subidas em 7 dias; o KOSPI da Coreia teve apenas subidas em 11 dias (com 1 dia de pausa). As Obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos registaram apenas subidas em 6 dias (a descida da rendibilidade corresponde a aumentos de preço). O preço internacional do ouro também registou apenas subidas em 6 dias. O preço dos futuros de Brent subiu em 16 dias e o índice do dólar subiu em 13 dias.

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