Transmissão ao vivo da reunião de resultados | O lucro líquido do Banco da Construção no ano passado aumentou 1,04% em comparação com o ano anterior. O presidente Zhang Yi explica: a estrutura de receitas está mais diversificada

Cada diário repórter | Zhang Shulin    Cada diário editor | Chen Junjie

Na noite de 27 de março, o China Construction Bank divulgou os resultados operacionais de 2025. Em 2025, o China Construction Bank alcançou um rendimento de operações de 7408,71 mil milhões de yuans, um aumento de 1,69% em termos homólogos; o lucro líquido foi de 3397,90 mil milhões de yuans, um aumento de 1,04% em termos homólogos.

Na conferência de divulgação de resultados realizada no mesmo dia, o presidente do banco, Zhang Yi, apresentou no local que, de acordo com as tendências operacionais, o rendimento de operações tem registado crescimento positivo contínuo desde o segundo trimestre do ano passado; o aumento da rentabilidade tem melhorado trimestre após trimestre.

Em 2025, a percentagem de receitas não associadas a juros do China Construction Bank atingiu 22,69%, um aumento de 3,65 pontos percentuais em termos homólogos. Zhang Yi afirmou que a estrutura das receitas se tornou mais diversificada. Ele também referiu que a contribuição das instituições e sucursais no estrangeiro tem vindo a crescer de forma estável.

Local da divulgação de resultados do China Construction Bank   Cada diário repórter Zhang Shulin Fotografia

A queda da receita líquida de juros diminui gradualmente, trimestre após trimestre

Relativamente às operações de 2025, Zhang Yi indicou que, ao coordenar volumes, preços e estrutura, o banco estabiliza o “pilar” da receita líquida de juros e reduz a magnitude da queda, trimestre após trimestre.

Em termos de volume, a taxa de crescimento da média do saldo dos activos que geram juros foi de 9,38%, mais 1,38 pontos percentuais do que no ano anterior. Zhang Yi analisou que isto se deve principalmente ao crescimento mais rápido dos activos-chave: a quota do saldo médio das carteiras de crédito e dos investimentos em obrigações atingiu 89,13%, mais 0,66 pontos percentuais em termos homólogos.

Em termos de preço, Zhang Yi referiu que a redução da margem líquida de juros (NIM, net interest margin) foi inferior ao ano anterior em 2 pontos-base. A taxa de juros pagos sobre depósitos foi de 1,32%, menos 33 pontos-base em termos homólogos.

Em termos de estrutura, o banco intensificou a colocação de activos de qualidade a médio e longo prazo. Dentro do país, a quota de empréstimos a médio e longo prazo com duração superior ou igual a 1 ano nos empréstimos para empresas não “discounted” aumentou 0,82 pontos percentuais; o banco continua a consolidar a vantagem tradicional no crédito a retalho, e os créditos ao consumo pessoal e os empréstimos para gestão pessoal mantiveram, de forma consecutiva há três anos, crescimento de dois dígitos; ao mesmo tempo, reforçou a expansão de fundos de baixo custo associados a operações de liquidação, com a quota de depósitos à ordem na China continental a atingir 42,43%, mantendo o nível de vantagem face ao sector.

A contribuição de receitas não provenientes de juros tem vindo a melhorar continuamente. Zhang Yi apresentou que a receita líquida de comissões cresceu 5,13% em termos homólogos. Por um lado, consolidou receitas tradicionais como a liquidação e o pagamento; por outro, acelerou a formação da capacidade de serviços de “Rongzhi”, permitindo crescimento estável de receitas em áreas como gestão de património e gestão de activos. Entre elas, a taxa de crescimento dos fundos comercializados e de produtos de “wealth management” foi mais rápida: o crescimento dos fundos comercializados ultrapassou 25% e o crescimento dos produtos de “wealth management” ultrapassou 90%. Além disso, ao reforçar a análise do mercado e optimizar as estratégias de investimento, aumentou a capacidade de negociação: a taxa de crescimento dos rendimentos relacionados com investimentos em activos de capital (equity) ultrapassou 40%.

Zhang Yi referiu que o banco reforçou de forma abrangente a gestão de custos e que o controlo de despesas obteve resultados efectivos. A razão custo/receita foi de 29,44%, menos 14 pontos-base em termos homólogos.

A queda da NIM diminui marginalmente

Em 2025, o China Construction Bank registou uma margem líquida de juros de 1,34%. O director financeiro chefe do China Construction Bank, Sheng Liurong, analisou que a redução marginal da NIM em 2025 se pode atribuir a três aspectos.

Primeiro, a reprecificação gradual dos empréstimos existentes completou-se, pelo que a pressão sobre a descida da taxa de rendimento dos empréstimos foi aliviada.

Segundo, os depósitos a prazo com uma taxa de juros relativamente alta concentram-se no vencimento; em geral, a taxa de juros sobre depósitos à vista diminui de forma acentuada. Além disso, no ano passado, a taxa de juros sobre depósitos interbancários também diminuiu rapidamente. A redução do custo do lado dos passivos, em certa medida, atenua o impacto da descida da taxa de rendimento dos empréstimos na NIM.

Terceiro, através de uma gestão eficaz de activos e passivos, realiza-se uma optimização da estrutura, reduzindo assim a descida da taxa de rendimento. Com optimizações do tipo gestão de caixa e pagamento/transferência de salários, procura-se obter fundos de liquidação e fundos de custódia de baixo custo, entre outros.

No que diz respeito à gestão de activos e passivos, pelo lado dos activos, o banco aumentou ainda mais a proporção de activos de investimento financeiro com rendimentos relativamente mais altos; isto reflecte-se sobretudo nos investimentos em obrigações, mantendo a taxa de crescimento dos activos que geram juros num nível relativamente bom. Em termos de estrutura, no ano passado, os investimentos financeiros com rendimentos relativamente mais altos, cuja proporção no saldo dos activos que geram juros aumentou.

Pelo lado dos passivos, através da gestão eficaz da definição de preços por escalonamento e segmentação dos clientes, reduziu-se parte dos depósitos com taxas de juros relativamente altas, ao mesmo tempo que se expandiu parte dos depósitos interbancários financeiros com taxas de juros mais baixas.

Quanto à trajectória da NIM em 2026, Sheng Liurong analisou que, do ponto de vista macro, o relatório de execução da política monetária do quarto trimestre de 2025 indicou de forma clara que é necessário aperfeiçoar ainda mais o mecanismo de transmissão da formação de taxas de juro orientadas pelo mercado, reforçar a execução e supervisão das políticas de taxas de juro e reduzir o custo dos passivos dos bancos. Do ponto de vista da política macro, enquanto a autoridade monetária acompanha o aperfeiçoamento do mecanismo de taxas de juro orientadas pelo mercado, também presta atenção ao controlo racional do custo dos passivos dos bancos. A orientação da política macro é clara.

Do ponto de vista micro, continuando a reforçar a gestão proactiva e eficaz dos passivos, optimizar a estrutura de activos e passivos e fazer com que a redução da NIM volte a diminuir ainda mais.

Obter resultados de eficiência na gestão de activos e passivos e no aprofundamento junto dos clientes

Em perspectiva das operações de 2026, Zhang Yi propôs, em primeiro lugar, criar vantagens com características próprias e maximizar a eficiência na gestão de activos e passivos e no aprofundamento dos clientes. No lado dos activos, impulsionar uma melhoria efectiva da “qualidade” e um crescimento razoável do “volume”. É preciso intensificar o ajustamento estrutural: com base na consolidação das vantagens tradicionais, executar de forma profunda as “cinco grandes iniciativas” e construir vantagens distintivas; esforçar-se por ser um banco-líder em finanças tecnológicas. Acompanhar de perto a orientação das políticas para apoiar o consumo, optimizando a oferta e os serviços de crédito a retalho. Prestar serviços a um nível elevado de abertura ao exterior e melhorar a competitividade internacional. Cultivar a capacidade de serviços financeiros a nível de condado, para servir melhor o desenvolvimento integrado entre áreas urbanas e rurais. Aprofundar a coordenação e a interligação, promover de forma sólida a integração entre investimento e banca comercial, integração entre “público e privado”, integração entre moeda local e moeda estrangeira, e integração a nível de grupo, ou seja, quatro “integrações”; e, com esforços alinhados entre o “front, middle e back office”, entre agências e sedes, entre matriz e subsidiárias, e entre instituições dentro e fora do país, maximizar a melhoria da eficiência operacional para impulsionar o desenvolvimento do negócio.

No lado dos passivos, reforçar a capacidade de gerir grandes categorias de passivos, garantir o crescimento dos depósitos essenciais, expandir vigorosamente fundos das categorias de liquidação de pagamentos, de negociação e de gestão de património, reduzindo eficazmente o custo dos passivos.

No lado dos clientes, aprofundar a gestão por escalonamento e classificação de clientes e aprofundar a actualização dos modelos de serviço, oferecendo aos clientes soluções de serviços financeiros integrados de melhor qualidade.

Em segundo lugar, aprofundar a redução de custos, melhorar a qualidade e aumentar a eficiência, obtendo benefícios com a gestão mais fina. Reforçar a gestão de precificação de forma mais pormenorizada, controlar e reduzir activos com menor rendimento, acelerar a estabilização da NIM e melhorar a dinâmica de crescimento das receitas não provenientes de juros. Reforçar a comercialização integrada com serviços especializados, melhorando a qualidade do desenvolvimento dos negócios de intermediação. Reforçar a gestão da estabilidade de outras receitas não provenientes de juros e promover continuamente a operação centralizada. Com base em garantir investimentos prioritários, explorar espaço para uma gestão mais fina de custos operacionais, reduzir despesas com operações e melhorar a eficiência da alocação de investimento para rendimento.

Em terceiro lugar, reforçar o controlo proactivo e orientado para o futuro, gerando valor com a gestão de riscos. Reforçar a capacidade impulsionada por IA, aperfeiçoar um sistema de controlo de riscos completo, proactivo, inteligente e ágil, respondendo de forma mais antecipada às mudanças de risco; reforçar a coordenação entre as “três linhas de defesa” para controlar os riscos; aumentar a intensidade do controlo de riscos em áreas prioritárias; melhorar a qualidade e a eficiência na disposição de activos improdutivos; e consolidar a base para uma operação sólida e estável.

Fonte da imagem de capa: Zhang Jian