Aumento súbito de encomendas internacionais + aumento de preços na aquisição coletiva de operadoras Indústria de fibras ópticas e cabos entra em ciclo de alta prosperidade(ações relacionadas)

A explosão da procura de capacidade de computação por IA impulsiona a corrida mundial à aquisição de cabos de fibra ótica; as exportações da China de fibras óticas e cabos de fibra sobem em quantidade e em preço; somado ao forte aumento dos preços nas aquisições centralizadas pelos operadores e à continuação da expansão constante da lacuna entre oferta e procura no setor, o setor de fibras óticas e cabos de fibra entra num período de elevada conjuntura.

**A China – globalmente, pedidos avultados de cabos de fibra ótica! **Os preços nas aquisições centralizadas pelos operadores aumentam de forma significativa

Segundo um recente relatório da CCTV Finance, “a partir do arranque do ‘15.º Plano Quinquenal’, com o desenvolvimento acelerado da inteligência artificial, verifica-se, em seguida, um crescimento rápido dos investimentos globais em infraestruturas de capacidade de computação”. Em Suzhou, na província de Jiangsu, as exportações das empresas produtoras de cabos de fibra ótica registam um crescimento rápido. As empresas relevantes colocam-se ao máximo, aproveitando-se das oportunidades para conquistar o mercado global.

Um funcionário de uma determinada empresa afirmou que, desde o final do ano passado, a quantidade de encomendas no exterior aumentou de forma evidente; há muitas encomendas provenientes da América do Sul, do Médio Oriente e de África, bem como de várias regiões do Sudeste Asiático, e o prazo de entrega exigido não ultrapassa meio mês. Nos dois primeiros meses, as exportações de fibra ótica desta empresa cresceram 51% ano contra ano. “Neste momento, a produção já está totalmente calendarizada. Durante este período, estamos a acelerar a expansão das instalações fabris, a aumentar as linhas de produção e a elevar a capacidade para dar resposta à procura do mercado.”

Segundo a alfândega de Nanjing, nos primeiros dois meses deste ano, a região de Wujiang exportou 860 milhões de yuan em fios e cabos elétricos, incluindo cabos de fibra ótica, o que representa um aumento de 69,3% ano contra ano. À medida que esta vaga de desenvolvimento de inteligência artificial a nível global e a explosão da procura de capacidade de computação ocorre, as exportações dos produtos relacionados de Jiangsu registaram um aumento acelerado.

Além disso, recentemente, os preços das aquisições centralizadas de cabos de fibra ótica por parte dos operadores subiram significativamente. A Telecom de Heilongjiang publicou um edital de concurso para a aquisição de cabos de fibra ótica exteriores de emergência para 2026. Nesse edital, o preço unitário sem IVA do cabo de fibra ótica exterior do modelo principal G.652D-24 fibras é de 3737,43 yuan por quilómetro-par de comprimento, o que corresponde a cerca de 155,7 yuan por quilómetro de fibra individual.

De acordo com outra informação da comunicação social, nas aquisições centralizadas consecutivas dos operadores têm surgido fenómenos de licitações fracassadas e de aplicação de sobretaxas; em alguns produtos, o limite máximo de preço das propostas chegou mesmo a aumentar 100% no espaço de dois meses, o que volta a comprovar o atual quadro de oferta apertada no setor.

**Falta de oferta! **As instituições prevêem que o preço da fibra ótica continue a subir

Fibra ótica, no seu nome completo, fibra condutora de luz, é um tipo de fibra de vidro ou de plástico para transmissão de luz. Recentemente, à medida que a procura na indústria de fibras óticas e cabos de fibra ótica aumenta gradualmente, os preços dos produtos também sobem. Com base nas previsões da instituição de investigação Fortune Business Insights, o tamanho do mercado global de fibra ótica em 2025 atingirá 8,96 mil milhões de dólares, aumentando rapidamente para 21,16 mil milhões de dólares em 2034.

Para a Guosheng Securities, a variação dos preços de fibras óticas e cabos de fibra ótica deve-se a um “aumento do tipo de abertura de oferta-procura” após a alteração da estrutura da procura. Com o aumento da procura de drones e da procura de AIDC, a capacidade de produção de fibras óticas de especificações elevadas está escassa; num cenário de falta de oferta, os clientes mostram-se pouco sensíveis ao preço, o que gera a atual curva de aumentos íngremes.

Em fevereiro deste ano, a China exportou 3779,9 toneladas de fibra ótica, no valor de 790 milhões de yuan, com aumentos de 63,6% e 126,8% respetivamente ano contra ano. Se for convertido em termos de quilómetros, em fevereiro as exportações de fibra ótica da China foram de cerca de 25,2 milhões de quilómetros de fibras (por lâmina), correspondendo a cerca de 65% da produção efetiva mensal de fibras óticas no país; se somarmos a fibra ótica contida nas exportações de cabos de fibra ótica, a proporção das exportações de fibra ótica é ainda mais elevada.

“Lá fora, está-se a comprar em massa a fibra ótica produzida na China; os fornecedores chineses de fibra ótica estão numa situação de ‘sem preocupação com vendas’.” O mais recente relatório de pesquisa do CITIC Jianbei afirma que, de modo geral, a procura elevada por fibra ótica é impulsionada conjuntamente por redes de telecomunicações no exterior, IA, drones, entre outros, o que mantém os preços em trajetória ascendente. O setor está num período de elevada conjuntura e é recomendada de forma contínua a carteira do setor de fibras óticas.

A Open Source Securities também considera que “a construção de AIDC, a interligação DCI e a procura de drones” formam uma ressonância tripla da procura de fibra ótica. Do lado da oferta, as preformas de fibra (light rods) têm características como um longo ciclo de expansão da produção e uma elevada dificuldade de ampliação, pelo que a situação de falta de oferta pode persistir, e o preço da fibra ótica pode continuar a aumentar.

As 5 ações conceptuais: o preço das ações já duplicou no ano

De acordo com a análise de temas e “hot spots” da Oriental Fortune, no mercado A existem atualmente 34 ações relacionadas com o conceito de fibra ótica. O valor de mercado total é de cerca de 1,35 biliões de yuan. FeiLan Fiber e Tianfu Communications lideram em volume, com valores de mercado de cerca de 256,2 mil milhões e 232,5 mil milhões de yuan respetivamente. Hengtong Optic-Electric e Zhongtian Science and Technology também têm valores de mercado que ultrapassam os mil milhões de yuan.

Desde o início do ano, o desempenho do setor de fibra ótica tem vindo a melhorar; mais de 70% das ações registaram subida dos preços. Entre elas, Hangdian Shares teve o maior salto, com o preço a disparar 2,5 vezes; a Fal Sheng também registou uma subida de 204% no ano. A FeiLan Fiber, a Hengtong Optic-Electric e a Tongding Internet alcançaram todas a duplicação do preço das ações. A Zhongtian Science and Technology, a Tengjing Technology, a Fiberhome e a Source杰 Technology registaram subidas entre 50% e 70%.

Do ponto de vista do capital, segundo os dados do Oriental Fortune Choice, no último mês 11 ações conceptuais de fibra ótica receberam compras líquidas de financiamento. A Hengtong Optic-Electric recebeu uma grande adição de capital alavancado de 1,018 mil milhões de yuan; a Fiberhome e a FeiLan Fiber receberam, respetivamente, 545 milhões e 251 milhões de yuan em compras pelos investidores com financiamento. A Tongding Internet, a Hangdian Shares, a Source杰 Technology e a Tairenchang (Taicheng Optoelectronics) tiveram valores de compra líquida de financiamento entre 88 milhões de yuan e 165 milhões de yuan.

Várias empresas poderão registar aumentos de resultados de forma significativa este ano

No que diz respeito ao potencial de crescimento, com base em previsões consistentes de três ou mais instituições, 11 ações conceptuais de fibra ótica deverão ter um crescimento significativo dos resultados este ano. Entre elas, a FeiLan Fiber poderá ver o lucro líquido aumentar quase 5 vezes ano contra ano. A Changying Tong, a Jingshi Shares e a Taicheng Optoelectronics preveem que a subida do lucro líquido seja, respetivamente, de 3,8 vezes, 2 vezes e 1,2 vezes; a Source杰 Technology e a FeiLiHua (菲利华) também deverão alcançar um crescimento do lucro líquido superior a 90%.

A FeiLan Fiber é um fornecedor líder a nível global de varas pré-fabricadas de fibra ótica, de fibra ótica, de cabos de fibra ótica e de soluções integradas. Um relatório de pesquisa recente da Guotai Junan Securities aponta que a empresa obteve um avanço na investigação e desenvolvimento relacionados com fibra ótica de núcleo oco (hollow core); beneficiará da explosão da procura de fibra ótica impulsionada pela competição por capacidade de computação de IA.

A Tengjing Technology é uma empresa de óptica de precisão cujo produto central são componentes ópticos microfabricados, dispositivos de fibra ótica e instrumentos de teste óptico. A CITIC Securities, segundo a sua avaliação, considera que a OCS (Optical Circuit Switch) como uma tendência de indústria para a arquitetura-chave de interligação óptica de um cluster de IA é clara; a empresa encontra-se na etapa de componentes ópticos-chave da OCS, e a procura pelos produtos relevantes deverá ser libertada gradualmente à medida que a construção a jusante avança.

（Fonte: Centro de Pesquisa da Oriental Fortune）