A economia de "tokens" impulsiona o CPO, Aladed atinge o limite de alta com "20cm", Halo Network e Guangmai Technology quase atingem o limite de alta

25 de março, o sector das telecomunicações esteve ativo; Huanhuan New Net (300383.SZ) tocou no limite diário de alta durante o pregão; Alaid (301419.SZ) atingiu igualmente o limite diário de alta em “20cm”; Guangmai Technology (920924.BJ) subiu mais de 18%.

Em termos de notícias, segundo a informação do Grupo China Information and Communications Technology (China IS) sobre a tecnologia de comunicações ópticas e a rede do Laboratório Nacional de Tecnologias de Comunicação de Redes de Âmbito Prioritário Nacional, o laboratório, em conjunto com o Laboratório de Pengcheng e com a empresa de tecnologia de fibras ópticas Fenghuo Fujicang, alcançou importantes resultados tecnológicos no domínio da transmissão óptica em tempo real de ultra-elevada capacidade. Foi a primeira vez que, numa fibra óptica monomodo de 24 núcleos a 10,3 quilómetros, foi alcançada uma capacidade de transmissão bidirecional em tempo real de 2,5 petabits por segundo (Pb/s).

Além disso, durante a noite, as ações relacionadas com comunicações ópticas nos EUA lideraram as valorizações; a Lumentum subiu 10% e atingiu máximas históricas durante o pregão; Coherent (COHR.US) subiu 6,78%.

Entretanto, o número de chamadas de Token aumentou mais de mil vezes em dois anos, confirmando que a procura por capacidade informática de IA está a entrar numa fase de eclosão. A comunicação óptica, como elo central da infraestrutura de capacidade informática de IA, continua a beneficiar de forma sustentada. A Autoridade Nacional de Dados referiu que, no início de 2024, a média diária de chamadas de Token (tokens) na China era de 100 mil milhões; até ao final de 2025, passou para 100 biliões; em março deste ano, já ultrapassou 140 biliões. Em dois anos, cresceu mais de mil vezes.

Nos tempos recentes, a Autoridade Nacional de Dados definiu o nome em chinês de token como “tokens”, ficando gradualmente visível o mercado de biliões que lhe está subjacente. O volume de chamadas semanais dos grandes modelos de IA na China atingiu 4,96 biliões de tokens, ultrapassando novamente os EUA pela segunda semana consecutiva. JPMorgan Chase (JPM.US) prevê que o consumo de tokens de inferência de IA na China aumentará de cerca de 10 biliões de tokens em 2025 para cerca de 390 biliões de tokens em 2030; num período de cinco anos, o crescimento será de cerca de 370 vezes. Quando o consumo de Token continua a subir, significa que a intenção de pagamento e a capacidade na ponta da aplicação ficam significativamente mais fortes. A IA está a passar de “contar histórias” para “concretizar no terreno”. A explosão da procura força diretamente a oferta de capacidade informática na cadeia a acelerar a expansão e a reforçar a capacidade, criando uma forte força de atração do mercado.

As instituições salientam que, na China, a indústria de IA está a viver uma profunda transformação — uma forte sintonia entre a procura por capacidade informática lógica e o investimento de capital — que marca a entrada formal da indústria num ciclo de expansão de alta intensidade: “explosão da procura — transmissão de preços — reforço do capital”.