10 Ações Sem Pensar para Comprar enquanto o Estreito de Ormuz estiver Fechado

Com o conflito no Golfo Pérsico ainda em curso, é uma boa ideia comprar algum tipo de proteção para uma carteira, caso haja um conflito prolongado — ou até um conflito relativamente curto que resulte em danos estruturais duradouros na atividade económica que o precedeu.

Seguindo essa linha de pensamento, aqui vai uma visita rápida a 10 ações que podem ajudar os investidores no contexto atual.

Três ações de petróleo para beneficiar se o preço do petróleo disparar ainda mais

É difícil não soar como o Capitão Óbvio aqui, mas as empresas de exploração e produção de petróleo e gás são um bom ponto de partida, especialmente as que operam nos EUA, como a Devon Energy (DVN 2,33%) focada no Basins de Permian e a Diamondback Energy (FANG 0,43%). Essas duas empresas são atrativas não só como uma forma tática de gerir o risco de um pico no preço do petróleo; também parecem oferecer um excelente valor tendo em conta o preço do petróleo antes do conflito.

A terceira é a maior integrada Chevron (CVX 1,81%). As suas operações a montante (exploração e produção) beneficiam de um preço mais elevado do petróleo, e as suas operações a jusante (refinação) também estão a beneficiar do alargamento do crack spread (a diferença entre o preço do petróleo bruto e o preço do produto refinado) causado pelas dificuldades que os refinadores asiáticos estão a ter em obter petróleo bruto e pela falta de produto refinado.

Expandir

NYSE: CVX

Chevron

Variação de hoje

(-1,81%) $-3,81

Preço atual

$206,90

Principais dados

Capitalização de mercado

$420B

Intervalo do dia

$201,96 - $213,10

Intervalo 52 semanas

$132,04 - $214,71

Volume

17M

Média do volume

13M

Margem bruta

14,66%

Yield de dividendos

3,28%

Dados da DVN por YCharts

Refinadores de produtos petrolíferos

Falando do crack spread, o mais acompanhado é o spread 3-2-1 (a diferença entre o custo de três barris de petróleo bruto e dois barris de gasolina mais um barril de gasóleo), e já disparou para pouco mais de $54, acima de menos de $20 no início do ano.

Boas notícias para refinadores como a Valero Energy (VLO 1,43%) e a PBF Energy (NYSE: PBF), que obtêm petróleo bruto nos EUA independentemente do preço. A segunda é mais um refinador “pure-play” (a Valero também tem um negócio de gasóleo renovável e operações de etanol) e a PBF superou o mercado. Estas ações têm tendência a superar enquanto o crack spread continuar amplo e não houver destruição de procura para produtos de transporte (gasolina, etc.) causada por preços elevados.

Não se esqueça do gás natural liquefeito (GNL)

De acordo com a Agência Internacional de Energia (IEA), 34% do comércio global de petróleo bruto passa pelo Estreito de Ormuz, e 20% do comércio global de GNL também passa. Quase 90% do volume de GNL através do Estreito vai para a Ásia, e o restante para a Europa. O GNL poderá também demorar mais a recuperar do que o petróleo, mesmo que o Estreito seja reaberto, particularmente se a maior instalação mundial de exportação de GNL, Ras Laffan no Qatar, continuar a sofrer danos.

Fonte da imagem: Getty Images.

Três empresas que podem ajudar a colmatar a falha no fornecimento de GNL criada pelo bloqueio do Estreito. Woodside Energy Group (WDS 1,71%) é um produtor australiano de GNL (com um dividend yield de 4,5% e cotação nos EUA) e está idealmente posicionado para fornecer GNL aos mercados asiáticos.

A Cheniere Energy (LNG 3,36%) é já o maior exportador de GNL dos EUA e, embora esteja a operar com capacidade máxima neste momento, está num processo multianual de expansão da sua capacidade de exportação com um novo trem de GNL (uma unidade para liquefazer gás natural) esperado para aumentar a produção de forma iminente.

O terceiro investimento em GNL (e também em petróleo bruto) é a Equinor da Noruega (EQNR 0,40%), um exportador líder de GNL com ativos ao largo da costa norueguesa. Vai ajudar a colmatar a falha para os países europeus que eram anteriormente abastecidos com GNL através do Estreito.

Transporte marítimo e fertilizantes

Falando da Noruega e do GNL, a empresa de transporte Flex LNG (FLNG 0,23%) está também bem posicionada para beneficiar de taxas mais elevadas de transporte de GNL e da procura pela sua frota moderna, eficiente em termos de combustível. Se o GNL não conseguir chegar à Ásia através do Estreito, é provável que seja transportado por distâncias muito mais longas — excelentes notícias para as empresas de transporte, para as tarifas diárias e para a utilização da frota.

Por fim, não é apenas petróleo bruto, GNL e produtos petrolíferos refinados que passam pelo Estreito. Cerca de um terço do fluxo global de fertilizantes por via marítima passa pelo Estreito, segundo as Nações Unidas. O gás é o principal componente do fertilizante, e a falta de gás e fertilizante através do Estreito significa que um produtor de fertilizantes com foco nos EUA, como a CF Industries (CF 5,64%), vai beneficiar das suas instalações de fabrico no Ocidente, bem como do seu fornecimento de gás a partir dos EUA.