Os analistas esperam que as ações da Microsoft (MSFT) se recuperem da atual queda?

A ação da Microsoft MSFT +3,12% ▲ caiu mais de 23% até agora em 2026 devido a preocupações com o aumento elevado de investimento de capital (capex) do gigante tecnológico, a adoção do Copilot num contexto de crescente concorrência por parte do Google da Alphabet GOOGL +5,14% ▲ e de startups de IA, receios de um “SaaSpocalypse” liderado por IA e tensões geopolíticas persistentes. Ainda assim, a maioria dos analistas de Wall Street continua otimista quanto ao potencial de crescimento a longo prazo do negócio de cloud e da suite de produtividade da Microsoft. Na verdade, a média das metas de preço de Wall Street indica um potencial sólido de valorização e otimismo sobre uma recuperação da ação da MSFT.

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A ação da Microsoft desceu apesar de a empresa ter reportado receitas e lucros acima das expectativas do mercado no segundo trimestre fiscal. As ações caíram após os resultados, à medida que os investidores ficaram preocupados com o elevado capex, com a desaceleração do crescimento homólogo das receitas do 2.º tri do ano fiscal de 2026 (FY26) na Azure e noutros serviços de cloud para 39% face a 40% no 1.º tri, e com uma perspetiva de margem ligeira. Ainda assim, a maioria dos analistas de Wall Street está a olhar para além dos desafios de curto prazo e está otimista quanto ao crescimento contínuo.

Analistas são otimistas quanto à ação da Microsoft

Recentemente, o analista do Bank of America Tal Liani retomou a cobertura da ação da Microsoft com uma recomendação de Compra (Buy) e uma meta de preço de $500. O analista com melhor classificação atribuiu a sua postura otimista a um crescimento “duradouro” multianual na cloud e na IA. Liani acredita que a força da Microsoft reside na sua capacidade de capitalizar a IA tanto na infraestrutura como nos negócios de aplicações. Em particular, a unidade de infraestrutura de cloud Azure da MSFT fornece a capacidade de computação necessária para cargas de trabalho de IA a nível empresarial, enquanto produtos de software fundamentais, incluindo 365, Dynamics, GitHub e Windows, estão integrados nas tarefas diárias dos utilizadores. Liani destacou que o seu múltiplo P/E de 24x nos lucros de 2027 reflete o crescimento resiliente da MSFT e as oportunidades de monetização a longo prazo nas suas ofertas de IA.

Entretanto, o analista da UBS Karl Kierstead reduziu a meta de preço para a ação da Microsoft para $510 de $600, mas reafirmou uma recomendação de Compra (Buy) após as reuniões com a equipa de relações com investidores da empresa na Ásia e na Austrália. O analista de 5 estrelas disse que continua otimista quanto à ação da MSFT, que está a negociar a uma estimativa de EPS (lucro por ação) não-GAAP 2026 de 19x. Dito isto, Kierstead concorda que a narrativa em torno da M365 e do Copilot precisa de melhorar para que a ação suba de forma significativa.

Também, o analista da Evercore Kirk Materne reafirmou uma recomendação de Compra (Buy) na ação da Microsoft com uma meta de preço de $580. Materne referiu que, embora os fundamentos continuem robustos, com as receitas do 2.º tri do FY26 a crescer 15% numa base de câmbio constante, a falta de aceleração no negócio Azure, o aumento do crescimento do capex e as preocupações com a estratégia mais ampla de IA da MSFT, em particular para o Copilot, estão a pesar na ação.

Materne pensa que os investidores preferem ficar à margem por agora, dado que não há “solução rápida” para as questões de capacidade da MSFT e não há grandes catalisadores de curto prazo para a Azure, já que se espera que o negócio acelere na segunda metade de 2026. No entanto, ele acredita que todos estes desafios já estão refletidos na avaliação (valoração), pelo que qualquer aceleração na Azure mais tarde em 2026 ou uma “viragem na narrativa do Copilot” pode impulsionar a ação da MSFT.

A ação da MSFT é uma Compra, Manter ou Vender?

Com 33 Compras (Buys) e três Manter (Holds), Wall Street tem uma avaliação de consenso de Strong Buy (Compra Forte) para a ação da Microsoft. A meta de preço média da ação da MSFT de $586,30 indica um potencial de valorização de 58,4% face aos níveis atuais.

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