Esforços máximos para melhorar a taxa de indemnização de seguros de veículos de nova energia e aumentar a contribuição de ações de alto dividendo! A gestão da PICC destaca os pontos principais

（Fonte: Beijing Business Today）

As receitas totais de prémios de seguro atingem um novo patamar de 7000 mil milhões de yuans, os resultados das três subsidiárias melhoram de forma abrangente e vários indicadores atingem máximos históricos. Depois de ter apresentado o seu “relatório de resultados” de 2025, a 27 de Março, o China PICC realizou em Pequim a conferência de divulgação de resultados do ano fiscal de 2025.

Que planos existem para o período “15.ª e 16.ª quinquenal”? Como melhorar a taxa de sinistralidade dos seguros de veículos de nova energia? Como lidar com o ambiente de baixas taxas de juro? A administração do China PICC respondeu a todas estas questões, uma por uma.

Fonte da imagem: China PICC

Focar-se no negócio principal e desenvolver de forma desalinhada

Os dados mostram que, até 31 de Dezembro de 2025, o China PICC obteve receitas de prémios de seguros de seguro de responsabilidade original de 7383,33 mil milhões de yuans, um aumento de 6,5%; as receitas totais de prémios de seguro atingiram um novo patamar de mais de 7000 mil milhões de yuans; obteve receitas de serviços de seguros de 5707,17 mil milhões de yuans, um aumento de 6,1%; obteve lucros líquidos atribuíveis aos accionistas da empresa-mãe de 466,46 mil milhões de yuans, um aumento de 8,8%.

Com base nos resultados acima, em 2025, o China PICC pagou um dividendo anual por acção de 0,22 yuan, um aumento de 22,2%. “Esforçar-se por alcançar um crescimento longo e estável da distribuição de dividendos por acção é o objectivo que a empresa tem perseguido. A empresa vai aprofundar o negócio principal de seguros, continuar a melhorar a qualidade e a eficiência, reforçar a gestão de pagamentos, fortalecer a avaliação de desempenho e, em conjunto, fazer esforços tanto na ponta dos passivos como na ponta dos investimentos, para conseguir um crescimento contínuo e estável da rentabilidade, devolvendo assim a confiança e o apoio dos vastos investidores.” Assim garantiu o presidente do China PICC, Zhao Pengru.

Com base na tendência geral do desenvolvimento na nova era, as oportunidades de desenvolvimento da indústria seguradora sincronizam-se com o andamento dos tempos. O presidente do China PICC, Ding Xiangqun, afirmou na sessão de apresentação de resultados que “o período do ‘15.º e 16.º quinquenal’ é a fase-chave em que o nosso país consolida uma base para alcançar, de forma fundamental, a modernização socialista e acelera o arranque em força total; a indústria seguradora entrará numa época dourada de crescimento sustentado e rápido”.

Perante esta época dourada de desenvolvimento, o China PICC também definiu claramente a direcção de desenvolvimento. Ding Xiangqun afirmou que o China PICC vai reforçar a firmeza estratégica, seguir inabalavelmente o caminho do desenvolvimento financeiro com características chinesas, ancorar-se no serviço à construção de um país forte em finanças, acelerar a construção de uma instituição seguradora de primeira linha mundial com funções destacadas, operações eficientes, negócio principal bem definido, governação moderna e competitividade internacional.

Ao falar do raciocínio de planeamento para negócios específicos, Ding Xiangqun afirmou que o China PICC se irá focar ainda mais no negócio principal e desenvolver de forma desalinhada, assegurando efectivamente o papel de “pedra basilar” da linha de seguros de danos patrimoniais, criando o papel de “novo motor” da linha de seguros de vida e saúde, reforçando o papel de “motor” da linha de investimentos, activando o papel de “acelerador” da linha de tecnologia, de modo a construir um padrão escalonado de desenvolvimento com um negócio principal ainda mais marcante, um planeamento mais optimizado e uma estrutura mais equilibrada.

Prever que os seguros fora de automóvel terão lucro na subscrição

O PICC Property and Casualty é tanto o “mais velho” de todo o mercado de seguros de danos patrimoniais como a “pedra basilar” do desempenho do China PICC. Em 2025, o PICC Property and Casualty atingiu um lucro líquido de 403,07 mil milhões de yuans, um aumento de 21,4%, com um rácio combinado de 97,6%, melhorando 0,9 pontos percentuais ano contra ano.

Lin Xianping, professor adjunto na Zhejiang University City College e vice-secretário-geral executivo do China Urban Expert Think Tank Committee, analisou que a optimização dos custos do negócio do PICC Property and Casualty se deve a dois factores principais: por um lado, a política do sector de seguros fora de automóvel “reportar e pagar de acordo” (“报行合一”) continua a aprofundar-se, travando eficazmente a concorrência maliciosa de despesas e promovendo directamente a redução da taxa de despesas; por outro lado, a empresa reforçou a gestão mais fina e, recorrendo a meios digitais, optimizou os processos de controlo de risco, subscrição e indemnização, somando-se ainda à optimização contínua da estrutura do negócio, fazendo com que tanto o efeito de escala como a capacidade de controlo de risco actuem em conjunto, consolidando ainda mais a vantagem de custos e fortalecendo a posição de liderança.

Pode dizer-se que o rácio combinado do PICC Property and Casualty já se encontra num nível relativamente baixo. No futuro, continuará a optimizar-se? Zhang Daoming, membro do comité do Partido do China PICC e responsável interino pelo China PICC Property and Casualty, afirmou que se prevê que, em 2026, o rácio combinado dos seguros de automóvel se mantenha basicamente estável em comparação com o de 2025, enquanto os seguros fora de automóvel alcançarão lucros na subscrição.

Actualmente, os seguros de veículos de nova energia, sem dúvida, são uma das maiores variáveis do mercado de seguros de danos patrimoniais. Zhang Daoming afirmou que a empresa irá tomar várias medidas para melhorar em força a taxa de sinistralidade dos seguros de veículos de nova energia: em primeiro lugar, reforçar continuamente a construção da equipa de talentos em precificação actuarial, inovar factores de preços, optimizar o modelo de precificação de risco e melhorar a capacidade de identificação de riscos e de precificação diferenciada dos seguros de veículos de nova energia; contando com as diversas vantagens de dados da empresa, recolher dados multidimensionais dos veículos de nova energia para identificação de riscos; em segundo lugar, promover com empenho a cooperação intersectorial para que os custos de indemnização dos veículos de nova energia desçam de forma estável; em terceiro lugar, aperfeiçoar as medidas de indemnização por ferimentos pessoais.

“Actualmente, a proporção dos casos de ferimentos pessoais encontra-se numa fase de subida lenta, relacionada principalmente com os hábitos de condução de novos carros; de acordo com experiências passadas, a taxa de sinistro dos casos de ferimentos pessoais tenderá a estabilizar-se no futuro. A empresa irá colocar em funcionamento oito tipos de ferramentas inteligentes, como modelos de auditoria inteligente para incapacidade e lesões, para apoiar a realização de auditorias específicas de indemnização, reforçar as capacidades de prevenção de fugas e de fraude em ferimentos pessoais e concentrar-se em domínios como auditoria de lesões e incapacidades, processos judiciais e cuidados médicos, continuando a optimizar as regras de aviso de risco e aumentando os efeitos de redução de perdas por ferimentos; realizar o controlo concentrado do risco de ferimentos pessoais, efectuando auditoria concentrada a nível nacional para casos de lesões e incapacidades de alto risco, melhorando a capacidade de controlo de custos e, em última instância, promovendo ainda mais a descida dos custos de indemnização por ferimentos.” Assim analisou Zhang Daoming.

Aumentar o investimento em acções com elevado dividendo

Os fundos de seguros têm prazos longos e grande volume, constituindo uma importante fonte de capital paciente de longo prazo com um conjunto rico de estratégias de investimento e uma caixa diversificada de instrumentos de investimento. Em termos de investimento, em 2025, o China PICC obteve um rendimento total de investimentos de 923,23 mil milhões de yuans, um aumento de 12,4%; o rendimento líquido de investimentos foi de 587,47 mil milhões de yuans, um aumento de 2,5%; a taxa de rendimento total de investimentos foi de 5,7% e a taxa de rendimento líquido de investimentos foi de 3,6%.

Para as companhias de seguros, o investimento em instrumentos de capital próprio é a “arma” decisiva para estabilizar e melhorar o desempenho do investimento. Cai Zhiiwei, vice-presidente do China PICC, afirmou que em 2025 a escala do investimento em acções do China PICC em OCI (variações de justo valor registadas em outros rendimentos integrais) cresceu 158% face ao início de 2025; a sua quota no total dos activos de investimento subiu dois pontos percentuais; a taxa média de dividendos das acções OCI em carteira atingiu 4,27%, reforçando ainda mais a contribuição da receita de dividendos para o rendimento líquido dos investimentos.

Perante a pressão de investimento causada pelo ambiente de baixas taxas de juro contínuo, como optimizar ainda mais a afectação de activos e estabilizar os rendimentos dos investimentos tornou-se uma questão importante que as instituições seguradoras precisam de resolver com urgência.

Ao falar sobre como lidar com o impacto do ambiente de baixas taxas de juro, Zhiiwei afirmou que se actuará em três vertentes: em primeiro lugar, reforçar a gestão activa de investimentos em títulos de rendimento fixo, “alongar o tabuleiro” e aperfeiçoar ao máximo os pontos fortes. Aumentar ainda mais a capacidade de avaliação do trajecto das taxas de juro no médio e longo prazo, melhorando continuamente a capacidade de operações por fases e com elevado grau de precisão, aproveitar os picos das taxas de juro, aumentar a dimensão de alocação em títulos de longa duração, ao mesmo tempo que se reduz a diferença de duração, para obter ganhos estáveis por cupão e aumentar a contribuição de rendimentos dos activos de rendimento fixo; em segundo lugar, aumentar a contribuição das acções com elevado dividendo no rendimento líquido de investimentos; em terceiro lugar, impulsionar a transformação dos investimentos alternativos, criando uma nova “força motriz de crescimento” para obter rendimentos estáveis. Concentrar-se em tornar firme a carteira de dívida, fortalecer o capital próprio e optimizar os activos tangíveis, explorando activamente oportunidades de investimento em activos alternativos que proporcionem retorno de caixa estável.

Jornalista do Beijing Business: Li Xiumei

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