Máximo de redução de 8,33%! O espaço para ajuste de preços do seguro de veículos de nova energia aumenta

Fonte: Jornal Financeiro Internacional

Repórter: Wang Ying

Os coeficientes de fixação autónoma do seguro automóvel para veículos de nova energia sofreram uma nova otimização e ajustamento.

O repórter do《Jornal Financeiro Internacional》 soube recentemente, junto do setor, que o intervalo dos coeficientes de fixação autónoma do seguro automóvel para veículos de nova energia já foi alargado de [0.6—1.4] para [0.55—1.45].

Este é o segundo alargamento deste coeficiente desde setembro de 2025.

Em entrevista ao repórter, Long Ge, vice-diretor do Centro de Inovação e Gestão de Risco da Universidade de Economia e Comércio Exterior, salientou que, para os proprietários de veículos, o alargamento do coeficiente de fixação autónoma permite que os proprietários com um bom historial de condução e menor risco do veículo obtenham descontos no prémio mais significativos, reforçando os incentivos positivos à condução segura; para a indústria de seguros, isto melhora ainda mais a capacidade e a precisão da fixação autónoma de preços das seguradoras, ajudando a distinguir de forma mais justa os riscos, melhorando a rentabilidade de subscrição, sendo uma medida-chave para impulsionar de forma constante a reforma de mercantilização do mercado de seguros automóveis.

Ajuste gradual do coeficiente de fixação autónoma de preços

O coeficiente de fixação autónoma do seguro automóvel é um fator de intervalo que as companhias de seguros aplicam, com base no prémio de referência, para ajustar de forma flutuante com base em fatores como o risco do modelo, a natureza da utilização e o comportamento de condução do proprietário. Em geral, quanto melhores forem os hábitos de condução do proprietário e menor for a taxa de sinistralidade, mais baixo será o coeficiente de fixação autónoma, e, consequentemente, mais vantajoso será o prémio.

Em 2020, com a implementação da reforma abrangente do seguro automóvel, o setor foi orientado a fundir o “coeficiente de canais autónomos” e o “coeficiente de underwriting autónomo” num só, formando o “coeficiente de fixação autónoma de preços”, e a faixa foi definida como [0.65—1.35], ou seja, a seguradora podia, com base na taxa de referência, aumentar até 35% e reduzir até 35%.

Em 2023, a faixa do coeficiente de fixação autónoma do seguro automóvel dos veículos a combustão foi expandida de uma só vez de [0.65—1.35] para [0.5—1.5], mas os veículos de nova energia não foram ajustados em simultâneo.

Em 2024, a Administração Nacional de Supervisão Financeira e Seguros emitiu o “Aviso sobre o avanço do desenvolvimento de alta qualidade dos seguros de veículos de nova energia” (projeto para recolha de pareceres), que propôs expandir a faixa do coeficiente de fixação autónoma do seguro comercial automóvel de veículos de nova energia de [0.65—1.35] para [0.5—1.5], mantendo-a consistente com os veículos a combustão, mas o documento não foi implementado oficialmente.

Só em setembro de 2025 é que o coeficiente de fixação autónoma do seguro automóvel de veículos de nova energia sofreu o primeiro ajustamento, com o intervalo alargando de [0.65—1.35] para [0.6—1.4]. Passados meio ano, o coeficiente de fixação autónoma do seguro automóvel de veículos de nova energia voltou a ser ajustado, e o intervalo foi ainda mais alargado para [0.55—1.45].

O repórter soube junto do setor que, no futuro, espera-se que a faixa do coeficiente de fixação autónoma do seguro automóvel para veículos de nova energia seja ampliada ainda mais e alinhada com a dos veículos a combustão.

Luog Huizhou, chefe do grupo de finanças não bancárias da Huaxi Securities Research Institute, afirmou que a faixa de flutuação do coeficiente de fixação autónoma determina diretamente os limites de fixação de preços das seguradoras; e, quando o intervalo se vai alargando continuamente, isso normalmente significa que as seguradoras ganham mais espaço flexível no lado da precificação, além de significar que o preço do seguro automóvel dos consumidores ficará mais alinhado com o seu nível de risco, reduzindo ainda mais a situação de subsidiar clientes de baixo risco para clientes de alto risco.

“Em comparação com 2023, quando a faixa do coeficiente de fixação autónoma de preços dos veículos a combustão foi expandida de uma só vez de [0.65—1.35] para [0.5—1.5], o seguro automóvel para veículos de nova energia é ajustado em três etapas graduais, tentando minimizar ao máximo o impacto no mercado.” Disse Luog Huizhou.

Chen Haiye, analista sénior da Huachuang Securities, indicou que, devido ao elevado custo das peças sobressalentes e ao maior grau de integração do veículo para veículos de nova energia, à juventude dos condutores e à acumulação de experiência relativamente insuficiente, o lado dos pagamentos de sinistros no seguro automóvel de veículos de nova energia enfrenta uma pressão considerável. Atualmente, no setor, em geral, há perdas, sendo que apenas algumas seguradoras líderes podem eventualmente obter lucro de subscrição na operação de veículos de uso doméstico.

“Do ponto de vista teórico, a elevada sinistralidade deveria obrigar a um aumento dos preços, ou seja, a uma precificação suficientemente completa do risco. Mas, durante muito tempo, devido à restrição da faixa do coeficiente de fixação autónoma, no seguro automóvel de veículos de nova energia, especialmente em parte dos modelos de maior risco, claramente falta precificação.” Disse Chen Haiye. “Com a supervisão a abrir 0.05 de espaço de preços tanto no teto como no chão, isso poderá ajudar a melhorar o nível de precificação do risco, aliviando parcialmente a pressão operacional das seguradoras com o seguro automóvel para veículos de nova energia.”

Abrir o “teto” e o “chão” do ajustamento de preços

Para a vasta maioria dos proprietários de veículos de nova energia, o que mais importa é saber se, no futuro, o prémio do seguro automóvel vai subir ou descer e o tamanho real do espaço para ajustamento de preços.

De acordo com o cálculo “Prémio do seguro comercial automóvel = prémio de referência × coeficiente de vantagem por ausência de sinistros (NCD) × coeficiente de fixação autónoma de preços”, após este ajustamento, o prémio do seguro automóvel, em teoria, poderá reduzir até 8.33% e aumentar até 3.57%.

Importa salientar que este é apenas o intervalo de flutuação teórico; nem todos os proprietários vão atingir os valores extremos. Jiang Han, investigador sénior do Pan Gu Think Tank, apontou que, quando o coeficiente de fixação autónoma é reduzido, significa que a intensidade máxima de desconto teórico para proprietários de veículos de alta qualidade e baixo risco será maior. Mas a maior redução teórica não é igual à redução integral efetivamente recebida, porque o prémio também é limitado por múltiplos fatores, como o registo de infrações de trânsito e o rácio de peças e reparação (zero e fator de reposição). O ajustamento do coeficiente apenas abre o “teto” e o “chão” do ajustamento de preços.

“Prevê-se que o ajuste fino do coeficiente de fixação de preços desta vez, além de eventuais oscilações de preço para veículos com riscos mais elevados, não terá impacto muito grande no prémio do seguro automóvel da maioria dos veículos de nova energia.” Disse Luog Huizhou.

Para os veículos automóveis elétricos de nova energia com risco de sinistros elevados, em janeiro de 2025, com o apoio da Associação da Indústria de Seguros da China e da Shanghai Insurance Exchange, a plataforma “Seguro de Veículos com Boa Adesão” foi oficialmente lançada e passou a funcionar, proporcionando proteção de seguros efetiva para os veículos em causa, garantindo que os consumidores consigam, de facto, fazer seguros “o que puderem fazer”.

O repórter apurou que, desde a criação da plataforma, o funcionamento geral tem sido estável, aliviando eficazmente o problema de dificuldade em contratar seguros para veículos de nova energia com risco elevado de sinistros. Os dados mostram que, até outubro de 2025, a plataforma já tinha 37 companhias de seguros de danos integradas, mais de 1.1 milhão de veículos passaram com sucesso pela contratação de seguros na plataforma, fornecendo proteção de risco superior a 1.1 bilião de yuan.

Resolver o impasse “duas dores” requer coordenação entre várias partes

Nos últimos anos, a indústria de veículos de nova energia da China tem registado um desenvolvimento de salto. De acordo com dados do Ministério da Segurança Pública, até ao final de 2025, o número de veículos de nova energia em posse em todo o país atingiu 43.97 milhões, representando 12.01% do total de veículos; no total do ano, foram registados 12.93 milhões de veículos de nova energia, o que corresponde a 49.38% do número de veículos recém-registados.

Em consequência, o volume de prémios do seguro automóvel de veículos de nova energia também tem crescido rapidamente. Um relatório de investigação da JIAO International afirmou que o seguro automóvel de veículos de nova energia já se tornou o principal motor do crescimento do seguro automóvel, e estima que, em 2030, os prémios de seguro automóvel de veículos de nova energia cheguem a quase 5000 mil milhões de yuan, representando 38% da quota do prémio total do seguro automóvel.

Contudo, o duplo impasse do seguro automóvel de veículos de nova energia — “os proprietários dizem que é caro, as seguradoras dizem que é prejuízo” — tem-se mantido. Para resolver fundamentalmente esta questão, não basta apenas ajustar o coeficiente de fixação autónoma de preços.

Na perspetiva de Long Ge, para sair completamente deste impasse, é necessária uma coordenação sistemática e multilateral: os departamentos reguladores devem liderar a criação de uma plataforma de partilha de dados setoriais e um sistema de classificação de risco por modelo; as companhias de seguros devem inovar em produtos como “separação entre o veículo e a bateria” e reforçar serviços técnicos de redução de volume; as empresas automóveis devem otimizar a segurança dos veículos e a economia de manutenção, abrindo a cooperação de dados. “Só através da coordenação na cadeia industrial para estabelecer padrões e fundir ecossistemas é que se pode alcançar o equilíbrio de longo prazo entre proprietários e seguradoras.”

Zhou Yanfang, diretora do Centro de Estratégia da China Taiping Insurance Group (Gabinete de ESG), afirmou que a estrutura do mercado de veículos de nova energia é complexa e os riscos apresentam características diversas, pelo que é necessária uma conceção de produtos e um mecanismo de precificação mais refinados.

Ela sugeriu que, ao nível da inovação de produtos, se clarifique a orientação da política, avançando o mais rapidamente possível com o desenvolvimento de produtos de seguros emergentes nas áreas como a condução inteligente, a tecnologia de troca de bateria e a “separação entre veículo e bateria”, emitindo pareceres orientadores correspondentes para fornecer ao setor espaço de conformidade e expectativas institucionais para a inovação. No mecanismo de precificação, implementar a supervisão por classificação de risco, orientando o setor a enriquecer a oferta de serviços de valor acrescentado para veículos domésticos com menor risco, e explorar modelos de precificação dinâmica baseados no comportamento de condução. Para veículos operacionais com maior risco, promover a construção de modelos de precificação de risco que se liguem a indicadores como quilometragem de circulação, intensidade de utilização e estado de saúde da bateria, de modo a alcançar uma correspondência precisa entre cobertura de garantia e nível de risco.

O que se chama de “separação entre veículo e bateria” é separar a propriedade e o direito de uso dos veículos de nova energia e das baterias. Os consumidores podem, através de aluguer de baterias, serviços de troca de bateria, entre outras formas, delegar a gestão e manutenção das baterias a instituições especializadas, mantendo apenas a propriedade da carroçaria e usufruindo do direito de uso da bateria.

Em janeiro de 2025, quatro departamentos do Estado, incluindo a Administração Nacional de Supervisão Financeira e Seguros, divulgaram conjuntamente a “Opinião orientadora sobre aprofundar reformas, reforçar a supervisão e promover o desenvolvimento de alta qualidade dos seguros de veículos de nova energia”, que propõe estudar e explorar produtos de seguro comercial automóvel baseados no modelo de “separação entre veículo e bateria”, para proporcionar garantias de seguro científicas e razoáveis aos veículos de nova energia relevantes.

Ao nível local, em fevereiro de 2026, vários departamentos, incluindo a Administração Municipal de Finanças de Shenzhen, emitiram em conjunto o “Plano de Ação (2026—2028) para os Seguros apoiarem a Inovação Tecnológica e o Desenvolvimento da Indústria”, propondo explorar, em domínios específicos, como o transporte urbano, produtos de seguro comercial automóvel de veículos no modelo de “separação entre veículo e bateria”.

Com a orientação das políticas e o impulso das seguradoras, o ritmo de exploração do seguro com o modelo “separação entre veículo e bateria” tem-se acelerado. Recentemente, a empresa de logística de Chongqing, Qiantu, fez a substituição da primeira remessa de 10 camiões de carga de nova energia adotando também o modelo de seguro “separação entre veículo e bateria”. Comparativamente ao método tradicional de compra, esta forma reduz o custo inicial de investimento em 30%—50%, e o prémio do seguro também diminui cerca de 30%.

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Responsável: Wang Xinru