Por que as ações do Avis Budget Group desviaram-se do percurso na segunda-feira

Avis Budget Group (CAR +7,42%) vai recorrer a uma nova ronda de financiamento, e os investidores não ficaram satisfeitos com isso. Na segunda-feira, negociaram as acções para fora da posição, deixando o papel com uma perda de quase 9% nessa sessão. O principal motivo é que a empresa anunciou que planeia uma nova emissão secundária de acções.

Uma forte pressão no travão

A última sexta-feira, a Avis revelou num formulário regulatório que celebrou um acordo de distribuição de capital para, potencialmente, colocar até 5 milhões de acções do seu capital ordinário. Essas vendas poderão ocorrer de tempos a tempos e serão efectuadas através de operações “at the market” (ou seja, vendas ao público a preços actuais de mercado).

Fonte da imagem: Getty Images.

A empresa de aluguer de automóveis disse que tenciona utilizar a sua parte dos recursos da emissão para “fins corporativos gerais”. Entre outros usos, isso poderia significar redução de dívida, aquisições e recompras de acções.

Os agentes de vendas para a emissão incluem Bank of America Securities e Morgan Stanley. Serão compensados com até 2% do preço bruto de venda das acções que transaccionarem.

Expandir

NASDAQ: CAR

Avis Budget Group

Variação de hoje

(+7,42%) $10,06

Preço actual

$145,62

Pontos-chave

Capitalização bolsista

$4,8B

Intervalo do dia

$137,95 - $147,30

Intervalo 52 semanas

$62,16 - $212,81

Volume

71K

Média de volume

786K

Margem bruta

25,19%

Receios de diluição

A Avis, que tem estado a promover de forma agressiva recentemente uma oferta de desconto para a época da primavera, provavelmente está ansiosa por aproveitar a recente confusão nos aeroportos dos EUA para impulsionar a ideia de conduzir como alternativa. Ainda assim, a correcção recente que garante que os responsáveis da Administração de Segurança dos Transportes recebam pelo menos o seu pagamento em atraso está a aliviar o problema; entretanto, a subida dos preços do petróleo significa preços mais altos nos combustíveis. Por isso, o “efeito da confusão nos aeroportos” pode, afinal, não acabar por beneficiar tanto a Avis.

Qualquer emissão secundária de acções levanta, naturalmente, receios de diluição para os accionistas. Há alguma justificação para isso aqui, já que o número actual de acções em circulação da Avis é um pouco superior a 35 milhões. Doravante, será importante para os investidores do valor acompanhar de perto a forma como esses novos fundos são aplicados.