Por que o setor de criptomoedas está tão entusiasmado com os agentes de IA?

Autor | Nina Bambysheva, Forbes

Editor | Luffy, Foresight News

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Nos últimos 15 anos, a indústria das criptomoedas tem feito com que os utilizadores comuns suportem processos extremamente morosos. Só para conseguir efectuar uma transferência, os utilizadores precisam de memorizar 12 palavras de recuperação, perceber as taxas de Gas e aceitar a realidade de que perdem os seus activos para sempre por causa de um erro ao colar o endereço.

Mas agora, a indústria finalmente encontrou uma narrativa para justificar esta arquitectura: as criptomoedas, desde o início, não foram concebidas para seres humanos; o seu verdadeiro público são as máquinas. Aquelas máquinas incansáveis que não se importam com interfaces fracas, não perdem palavras de recuperação e não precisam de traders experientes explicarem as diferenças entre Base, Polygon e Optimism.

Brian Armstrong, cofundador e CEO da Coinbase, é um dos pregadores mais entusiastas desta ideia; no início deste mês, escreveu no X: «Muito em breve, o número de agentes de IA que fazem transacções excederá o de seres humanos. Eles não conseguem abrir contas bancárias, mas podem ter carteiras cripto.»

Numa recente participação num podcast, acrescentou: «Estamos a começar a adoptar, em toda a empresa, uma mentalidade de “IA primeiro”.»

Para uma indústria que há anos promete remodelar o sistema financeiro, mas que, no essencial, remodelou apenas a especulação, esta é uma narrativa especialmente “conveniente”. Mas poderá também ser a primeira história, em muitos anos, que se torna verdadeiramente convincente à primeira vista. Apesar do caos na indústria cripto, ela oferece capacidades que as finanças tradicionais ainda não têm até hoje: sem necessidade de autorização, quase instantâneo e fluxos de capital globais, 24/7.

A McKinsey prevê que, até 2030, os agentes de IA viabilizarão um volume de negócios de consumo de 3 biliões a 5 biliões de dólares, ultrapassando os actuais cerca de 2,4 biliões de dólares de valor de mercado total de toda a indústria cripto.

O sócio-gerente do maior fundo de venture capital da indústria cripto, Paradigm, Matt Huang, afirmou: «Isto altera de forma muito significativa a maneira como pensamos o panorama de investimento e a construção de produtos. Agora, tens de desenhar com a mentalidade de “agentes em primeiro lugar”, assumindo que a maior parte dos teus clientes serão agentes — e não seres humanos.»

Inúmeras empresas cripto, incluindo a nova empresa de pagamentos de Huang, a Tempo, estão a correr para adaptar ou remodelar os seus produtos para este novo grupo de utilizadores emergente. O fundador da Tron, Justin Sun, já chegou a chamá-lo directamente de Web4.0 (como se o Web3 tivesse sido realmente “construído” desta forma).

A MoonPay, que originalmente ajudava utilizadores (hoje, cada vez mais, software) a comprar e vender criptomoedas por métodos de pagamento comuns, após ganhar notoriedade com o assistente de IA open source OpenClaw, reconfigurou completamente a estratégia de IA. Kevin Arifin, responsável de produto da MoonPay, disse: «A aposta da MoonPay é esta: não precisamos de investir pesadamente em interfaces de utilizador bonitas, porque os agentes passarão a ser a nova porta de interacção.»

Para os utilizadores comuns que, simplesmente, não querem preocupar-se com os detalhes subjacentes da cripto, esta é claramente uma boa notícia: basta dizer ao IA o que queres fazer, comprar alguns bitcoins, encontrar um serviço de empréstimo com uma taxa de juro adequada e deixar que os activos gerem rendimento; ele trata de tudo.

Acontece que, por enquanto, tudo isto ainda não está a formar aplicações à escala.

Hoje, a maior parte dos pagamentos cripto que os agentes de IA conseguem fazer ocorre através do padrão aberto x402, desenvolvido pela Coinbase; este protocolo permite que os prestadores de serviços cobrem directamente aos agentes na rede.

Até há pouco tempo, mesmo tarefas simples como obter previsões meteorológicas ou alugar capacidade de computação exigiam que os programadores se registassem um a um nos serviços, vinculassem cartões de crédito e gerassem chaves de API. Projectos um pouco mais complexos acabavam por cair na confusão de gestão de contas, subscrições e chaves.

O x402 oferece um modelo de pagamento mais simples por utilização: quando um agente solicita um serviço, o servidor devolve o preço e o agente pode pagar automaticamente em criptomoeda a partir da carteira atribuída pelo programador. Isto não só concretiza a facturação por quantidade, como começa também a substituir a proliferação de chaves de API.

Reppel, responsável de engenharia da plataforma de programadores da Coinbase e fundador do x402, disse: «Quem usou o OpenClaw talvez se lembre de que precisas de configurar primeiro 10 chaves de API para começar a usar. E com o x402, a carteira é uma chave de API universal: consegues ligar-te a qualquer serviço que suporte x402.»

Até agora, os utilizadores dos agentes continuam a ser maioritariamente programadores. Segundo dados da plataforma de dados Artemis, desde o lançamento do x402 em Maio de 2025, os assistentes de IA realizaram cerca de 107 milhões de transacções através deste padrão; o valor transaccionado real é de aproximadamente 30 milhões de dólares, sendo que o montante por transacção é na maior parte muito baixo, tipicamente entre 0,2 e 0,4 dólares.

Lucas Shin, analista da Artemis, afirmou: «Está claramente claro que ainda estamos numa fase inicial.» Ele considera que, nesta fase, o volume de transacções quase não importa; o indicador mais importante é quais ecossistemas estão efectivamente a ser construídos e quantos comerciantes estão dispostos a fornecer serviços via x402. Actualmente, esse número é de cerca de 3 900 empresas, incluindo Amazon Cloud, a plataforma de desenvolvimento de blockchain Alchemy e a fornecedora de dados Messari.

Não é difícil compreender a excitação da indústria cripto com o comércio por agentes. Rishin Sharma, responsável por produtos de IA e crescimento na Solana Foundation, disse: «Quase qualquer equipa de engenharia que tu vês, incluindo a nossa, está a usar ferramentas de IA.» Ele afirmou que toda a gente na equipa usa IA, e que mais de 70% do código é gerado por IA. Antigamente, os prestadores de serviços que construíam negócios em torno de APIs tradicionais estavam a pensar noutra questão: não em como conquistar mais cem programadores, mas em como preparar o terreno para os próximos cem agentes.

Pouco antes, a Paradigm e a Stripe lançaram a blockchain Tempo, focada em pagamentos. No ano passado, o projecto concluiu uma ronda A de 500 milhões de dólares com uma avaliação de 5 mil milhões de dólares e lançou o seu próprio padrão de transacções por agentes, além de suportar pagamentos em moeda fiduciária em colaboração com a Visa.

Contudo, a maior parte das pessoas na indústria cripto considera que as stablecoins são o trilho de pagamentos mais natural para agentes de IA. Pagamentos por cartão não são economicamente eficientes em cenários de pequeno valor: os prestadores de serviços de pagamento normalmente não cobram apenas uma taxa percentual; também cobram uma taxa fixa por transacção de cerca de 0,3 dólares. Isso significa que transacções de alguns cêntimos podem ser totalmente engolidas pelas comissões.

É por isso que o segundo maior emissor de stablecoins, Circle, e outras instituições estão a personalizar sistemas para pagamentos por máquinas. No início deste mês, a empresa lançou a função de pagamentos “nano”, permitindo que agentes enviem quantias extremamente baixas, sem taxas, em USDC — na sua nova cadeia Arc e em várias cadeias de teste — tão baixo quanto menos de 1 cêntimo. Mas a ameaça para redes oligopolistas como Visa e Mastercard não se limita a micro-pagamentos: agentes de IA que usam stablecoins podem exercer uma pressão enorme de comissões sobre transacções de qualquer dimensão.

Se os agentes de software forem tornar-se o próximo grande grupo de utilizadores, a questão deixa de ser apenas como eles pagam, e passa a ser que tipo de rede lhes será construída. Jesse Pollak, fundador da rede Base, disse: «Estamos a pensar a partir de uma perspectiva de stack completo: desde a base subjacente de escalabilidade e descentralização, até às ferramentas de camada superior e ao modelo de contas, e depois à interface do produto de interacção real dos agentes. Vamos perguntar: como é que fazemos com que tudo isto se adapte nativamente a agentes?»

Ele mencionou que alguns agentes já operam como pequenas empresas. Por exemplo, o agente Felix, criado pela empreendedora Nat Eliason, ganhou 163 686 dólares nos últimos 30 dias através da operação de uma loja de aplicações de agentes de IA e da venda de guias feitos à medida, intitulados «Como contratar IA». É claro que também emitiu tokens cripto, mas a sua capitalização é apenas de 1,5 milhões de dólares.

Nem toda a gente está tão optimista quanto a perspectiva da combinação entre agentes de IA e criptomoedas. Haseeb Qureshi, sócio-gerente da firma de venture capital Dragonfly, foi directo: «Muitas pessoas estão a exagerar de forma excessiva o nível de desenvolvimento actual. A realidade é que, neste momento, tudo aqui ainda são basicamente brinquedos.»

Ele acrescentou que os agentes talvez consigam, de facto, gerar um fluxo persistente de pagamentos pequenos para serviços como dados e capacidade de computação, mas para alcançar impacto a nível macro é necessária uma quantidade extremamente grande de agentes. Afinal, os seres humanos continuam a controlar o dinheiro — e continuam a ser a principal fonte de procura.

Qureshi receia que a indústria esteja a cair novamente no mesmo erro, confundindo a nova tendência com uma revolução: «Muitas das razões pelas quais tanta gente na indústria cripto são maus investidores é porque acreditam imediatamente na história que inventaram. A indústria cripto faz isto sempre.»

Ele apontou que no passado, a febre da Internet das Coisas e do metaverso levou os crentes a acreditarem que “tudo aconteceria de um dia para o outro”, e que a criptomoeda se tornaria o núcleo de tudo aquilo. «A criptomoeda será importante, vai fazer parte da história — mas não será tudo, e não acontecerá de forma imediata.»

Fora da indústria cripto, a opinião de que «o negócio de agentes ajudará as criptomoedas a libertarem-se dos grandes gigantes das finanças tradicionais» não foi amplamente aceite.

Trace Cohen, sócio-gerente da Six Point Ventures, que investe em AI vertical e em empresas de software, afirmou que é totalmente absurdo o discurso popular nas plataformas sociais de que «sistemas antigos como Visa e Mastercard serão irrelevantes na era dos agentes de IA». «Isto não pode acontecer. Independentemente de quão antiga seja a tecnologia, continua a funcionar.»

Ele acredita que as redes de cartões continuam a controlar o trilho dos pagamentos; e a história mostra que é mais provável que comprem ou absorvam novos negócios promissores do que sejam substituídas. Ainda assim, ele reconhece que stablecoins podem ter mais vantagem no mercado externo, porque em muitos locais os bancos têm menor escala, menos confiança e pior interoperabilidade.

O maior obstáculo está em reconstruir a camada de confiança que as empresas tradicionais de pagamentos levaram décadas a construir. Olivia Chow, directora de consultoria em zero knowledge e consultora da indústria de pagamentos, afirmou: «O que a Visa e a Mastercard fazem melhor é estabelecer regras: todas as situações anómalas, responsabilidades de todas as partes, requisitos de admissão dos participantes, etc.» Ela disse: «As stablecoins ainda precisam de construir mecanismos correspondentes: lidar com fraude, gerir riscos e clarificar o que acontece quando o utilizador comum tem um problema. Estes utilizadores não estão apenas a dizer “Eu valorizo mais a minha segurança e aceito o risco”. Até lá, a adopção principal nem sequer se coloca.»

Ela também considera que, como as redes de cartões já estão a apoiar transacções por agentes, o negócio de IA pode não ameaçar o seu modelo; pelo contrário, pode expandir o seu alcance. «Se elas fizerem as coisas certas, não só não irão corroer os negócios existentes, como vão reforçar a sua própria força e consolidar a sua posição no mercado — porque já não são apenas provedores de serviços de pagamentos; também entram no circuito de descoberta de tráfego.»

Mas pagamentos são apenas uma parte da história. À medida que mais activos tradicionais forem sendo tokenizados, a infra-estrutura para uma nova geração de gestão de activos vai-se formando silenciosamente. Os primeiros casos incluem o fundo de obrigações do Tesouro de 2 mil milhões de dólares da BlackRock, o fundo de moeda governamental FOBXX de 1 bilião de dólares da Franklin Templeton. Afinal, um índice de acções, na essência, é apenas uma carteira de activos baseada em regras. Assim que acções, obrigações e fundos forem tokenizados, os agentes de IA não só conseguem fazer pagamentos como também podem deter activos, reequilibrar carteiras de investimento e executar gestão de fundos entre mercados, sem necessidade de passar por contas de corretoras tradicionais.

Este cenário coincide com uma das maiores transferências de riqueza da história humana. Nos próximos 20 anos, cerca de 84 biliões de dólares em riqueza serão transferidos da geração baby boomer para as gerações seguintes. Muitos deles cresceram com a Robinhood; já possuem carteiras cripto e estão dispostos a apostar em tudo, desde o resultado das eleições até ao local do casamento de Taylor Swift com o seu namorado.

Entretanto, o próprio sector de assessoria de investimentos também está a envelhecer. Há cerca de 330 000 consultores financeiros nos EUA, com uma idade média de 56 anos. De acordo com dados da consultora Cerulli Associates, cerca de 40% irão reformar-se nos próximos dez anos, deixando um enorme défice na gestão de activos para investidores comuns.

As empresas cripto já estão a preparar-se para isso. Na terça-feira, segundo foi noticiado, a MoonPay, que está em negociações de financiamento com a empresa-mãe da Nasdaq e tem uma avaliação de 5 mil milhões de dólares, lançou um padrão aberto de carteiras, com o objectivo de ajudar agentes de IA a gerir fundos e executar transacções através de várias cadeias de blocos.

Joseph Chalom, antigo responsável por estratégias de activos digitais na BlackRock e CEO da empresa de tesouraria Ethereum Sharplink, afirmou: «Eu não acredito que este boom de criptomoedas vá ser como os anteriores.» Ele acredita que, à medida que as inovações cripto — como stablecoins, activos tokenizados e a infra-estrutura de carteiras em massa — se combinarem com a IA que compreende preferências e objectivos dos utilizadores, e com a transferência de riqueza entre gerações, se formará uma força extremamente poderosa em conjunto. «Assim que os investidores percebam o que perderam, é muito difícil voltar atrás.»