CITIC Securities atinge novo recorde de resultados, com lucro líquido a ultrapassar os 30 bilhões de yuans

Em meados de 2025, a área de negócios no estrangeiro do CITIC Securities gerou receitas de 15,519 mil milhões de RMB, um aumento de 41,75%, e a sua quota no total de receitas subiu para 20,7%

Por | Jornalista do “Caijing” Guo Nan, colaborador especial Cheng Mengqi

Editor | Lu Ling

Com a recuperação do mercado de capitais, o líder do setor, o CITIC Securities, apresentou um desempenho historicamente melhor.

Na noite de 26 de Março, o CITIC Securities divulgou o seu relatório anual de 2025. De acordo com o relatório, em 2025, as receitas operacionais atingiram 74,854 mil milhões de RMB, um crescimento de 28,79%; o lucro líquido atribuível aos accionistas da empresa-mãe foi de 30,076 mil milhões de RMB, um aumento de 38,58%, com receitas e lucros líquidos a atingirem ambos máximos históricos. A dimensão total dos activos chegou a 2,08 biliões de RMB, um aumento de 21,70% face ao final do ano anterior. O nível de ROE atingiu 10,59%, mais 2,5 pontos percentuais em termos homólogos.

2025 foi o ano de encerramento do “14.º Plano Quinquenal”, bem como o 30.º aniversário do estabelecimento do CITIC Securities. Ao rever a evolução do desenvolvimento no âmbito do “14.º Plano Quinquenal”, Zhang Youjun resumiu, na conferência de apresentação de resultados de 27 de Março, que a qualidade dos activos, a capacidade de gerar lucros, a execução das funções e a influência da marca deram mais um salto para um novo patamar.

O ponto a destacar é que, em 2025, a quota das receitas do negócio internacional do CITIC Securities atingiu um novo máximo. Zhang Youjun afirmou que, no futuro, o enfoque será a intensificação da rede de negócios, a construção do ecossistema de serviços e dos mecanismos de gestão, bem como a melhoria contínua da capacidade de serviços integrados transfronteiriços, com o objectivo de criar o banco de investimento de eleição tanto para “investir na China” como para “investir com a China”.

No que toca à construção de um banco de investimento de primeira linha, o director-geral do CITIC Securities, Zou Yingguang, afirmou na conferência de resultados que também temos observado que a consolidação do sector de valores mobiliários se acelera, que a tendência de os players de topo aumentarem de escala e se fortalecerem é evidente, e que o quadro concorrencial está a ser profundamente reconfigurado. O CITIC Securities manterá a firmeza estratégica, captará com precisão as grandes tendências do desenvolvimento do sector, aproveitará o apoio regulamentar às políticas para os corretores de valores de elevada qualidade e promoverá de forma inabalável o desenvolvimento de alta qualidade da empresa com três medidas centrais: melhorar a eficiência, reforçar a competitividade e expandir-se internacionalmente.

Além disso, a proposta de distribuição de lucros divulgada em conjunto com o relatório anual mostra que, em 2025, o CITIC Securities planeia distribuir dividendos em dinheiro de 7,00 RMB por cada 10 acções (com imposto), num total previsto que excede 103 mil milhões de RMB. Zhang Hao, responsável financeiro do CITIC Securities, explicou que o montante total de dividendos de 2025 aumentou cerca de 35% face ao ano anterior, sendo o registo de maior distribuição de dividendos desde a criação da empresa. Desde a listagem das acções A em 2003, foram efectuados dividendos em dinheiro consecutivamente durante 24 anos, com dividendos acumulados superiores a 930 mil milhões de RMB.

Crescimento forte do negócio de banca de investimento

Em 2025, a actividade nos mercados de acções A e de Hong Kong aumentou de forma significativa, e a dimensão de financiamento dos IPO (subscrição pública inicial) cresceu acentuadamente. Beneficiando da recuperação do mercado, todas as áreas de negócio do CITIC Securities registaram um crescimento rápido.

Em termos de estrutura de receitas, o negócio de investimento em valores mobiliários continua a ser a principal fonte de receitas. Em 2025, gerou receitas de 27,605 mil milhões de RMB, um aumento de 14,83%, representando cerca de 37% do total. As receitas do negócio de corretagem atingiram 20,787 mil milhões de RMB, um aumento de 25,55%. As receitas do negócio de gestão de activos foram de 14,294 mil milhões de RMB, um aumento de 24,59%.

As receitas do negócio de banca de investimento do CITIC Securities, em 2025, inverteram a tendência de queda e voltaram a crescer. De acordo com o relatório anual, o negócio de subscrição de valores mobiliários gerou receitas de 6,055 mil milhões de RMB, um aumento de 50,12%. Em 2025, a dimensão da emissão de financiamento de capital em acções A cresceu 245,42% em termos homólogos. O CITIC Securities concluiu 72 projectos de subscrição principal de acções A, com uma escala de subscrição de 2,706.46 mil milhões de RMB, quota de mercado de 24,36% e classificação como número um no mercado.

No que respeita à subscrição de obrigações, em 2025, o CITIC Securities concluiu uma escala de subscrição de obrigações domésticas no valor de 2,21 biliões de RMB, tornando-se o primeiro corretor do sector a registar consecutivamente, por dois anos, uma escala de subscrição superior a 2 biliões de RMB. A dimensão da subscrição de obrigações para inovação tecnológica, obrigações verdes e obrigações para revitalização rural ficou igualmente em primeiro lugar no sector. Os fundos REITs de oferta pública (fundo de investimento fiduciário em imóveis) que participaram no número de transacções e na escala de emissão ficaram classificados como número um no mercado.

O desempenho do negócio de fusões e aquisições e reestruturações também foi igualmente notável. Em 2025, foram concluídas 45 operações de fusões e aquisições no mercado chinês, com uma dimensão de transacções de 2,828.99 mil milhões de RMB, classificando-se em primeiro lugar no mercado. Entre estas, foram concluídas 11 transacções de grande reorganização de activos nas acções A, com uma dimensão de transacções de 1,682.78 mil milhões de RMB, quota de mercado de 35,59%, incluindo grandes projectos como a troca de acções da China Shipbuilding para absorver e incorporar a China Shipbuilding Industry Co., Ltd., e a emissão de acções para compra de activos pela AVIC International Testing and the establishment of shares.

No que diz respeito às subsidiárias, a Huaxia Fund registou, em 2025, receitas de 9,6 mil milhões de RMB e lucro líquido de 2,4 mil milhões de RMB. Até ao final de 2025, a dimensão de gestão de activos da Huaxia Fund era de 3,01 biliões de RMB, dos quais 2,28 biliões de RMB correspondem a fundos de oferta pública geridos.

Em simultâneo com a recuperação do desempenho, a remuneração por trabalhador também melhorou. Os dados do Eastmoney Choice mostram que a remuneração média por trabalhador no CITIC Securities subiu de 779,8 mil RMB em 2024 para 812,8 mil RMB. O relatório anual indica que o montante total da remuneração dos gestores diminuiu de 28,7573 milhões de RMB para 25,9873 milhões de RMB.

Receitas do negócio internacional atingem novo máximo

Em 2025, a estratégia de internacionalização do CITIC Securities acelerou, e a contribuição das receitas do negócio internacional voltou a atingir um novo máximo. De acordo com o relatório anual, o negócio no estrangeiro gerou receitas de 15,519 mil milhões de RMB, um aumento de 41,75%, e a sua quota no total de receitas subiu para 20,7%.

Zhang Youjun afirmou que isso se deveu principalmente ao facto de as empresas chinesas estarem a acelerar o seu planeamento de globalização, à abertura bilateral contínua dos mercados de capitais da China e ao avanço estável da internacionalização do renminbi.

Li Chunbo, presidente do CITIC Securities International, apresentou na conferência de resultados que, em 2025, o CITIC Securities International alcançou receitas operacionais de 3,3 mil milhões de USD e lucro líquido de 0,9 mil milhões de USD, ambos com novo recorde histórico, tendo crescido 48% e 72% ano a ano, respectivamente. Ao mesmo tempo, a quota de contribuição do CITIC Securities International para as receitas e lucros do CITIC Securities como um todo aumentou ainda mais para 18% e 21%, respectivamente.

“Em 2025, o CITIC Securities International, com base na consolidação da sua posição de vantagem no negócio de acções de instituições, também obteve resultados notáveis no que respeita à banca de investimento e aos negócios de rendimento fixo: em termos de classificação no mercado de obrigações offshore de origem chinesa, a banca de investimento ficou em primeiro lugar; no mercado de IPO de Hong Kong, o patrocinador ficou em segundo lugar; e em fusões e aquisições de empresas asiáticas fora do Japão, ficou em segundo lugar no mercado.” Li Chunbo explicou.

De acordo com o relatório anual, o CITIC Securities ficou em segundo lugar no mercado em termos de escala de patrocínio de IPO de acções em Hong Kong, em primeiro lugar na escala de subscrição de obrigações offshore de origem chinesa e em primeiro lugar na escala de transacções globais de fusões e aquisições de empresas de origem chinesa. Foram concluídos projectos de referência como o IPO internacional da Zijin Mining, o IPO da Sany Heavy Industry, e a colocação de acções da BYD.

Olhandose para o futuro, Zhang Youjun afirmou que o enfoque será reforçar a construção da rede de negócios, do ecossistema de serviços e dos mecanismos de gestão, melhorar continuamente a capacidade de serviços integrados transfronteiriços e esforçar-se por criar o banco de investimento de eleição tanto para o investimento na China como para o investimento com a China.

Em mercados internacionais fora de Hong Kong, Li Chunbo explicou que continuará a acelerar o planeamento de negócios, aumentará o investimento em recursos do mercado Ásia-Pacífico, promoverá o desenvolvimento estável de mercados como Singapura e Reino Unido, criará um modelo de aliança e coordenação entre múltiplas regiões na área de negócios internacionais e promoverá uma maior equilibragem na estrutura dos negócios por país e na estrutura de receitas.

Responsável editorial | Wang Yi

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