Acabei de perceber que muitos recém-chegados ao crypto costumam confundir o que é vender e fechar uma posição. Na verdade, eles não são iguais. Fechar uma posição é simplesmente terminar uma negociação que você mantém, mas a forma como isso acontece depende de como você entrou na ordem.

Se você comprou na (long), então fechar a posição é vender. Se você vendeu na (short), então fechar a posição é recomprar. É por isso que o que é fechar uma posição não é apenas vender — depende da sua estratégia de negociação.

Existem três formas principais de fechar uma posição. A primeira é você decidir por conta própria, podendo clicar manualmente ou já ter definido uma ordem de take profit/stop loss previamente. Por exemplo, comprar BTC a 80k, o preço sobe para 100k, você decide realizar o lucro — isso é fechar a posição de forma ativa. Ou você coloca uma ordem de stop loss a 72k, o preço cai, a ordem é executada automaticamente — ainda assim, é uma decisão ativa porque você planejou isso.

A segunda forma é muito mais incômoda — é a liquidação. No trading de margem, se sua perda ultrapassar o nível de margem de manutenção, a exchange irá automaticamente fechar sua posição para se proteger. Por exemplo: você tem uma margem de 500U, compra BTC com alavancagem 5x a 100k. Se o preço cair 20%, teoricamente você perde 100%, ou seja, tudo seu — 500U. Mas antes de chegar nesse ponto, o sistema geralmente fecha sua posição obrigatoriamente com uma perda de cerca de 80%, fazendo você aceitar uma perda de 400U.

A terceira forma são contratos com data de vencimento, que fecham automaticamente a posição ao chegar na data. Você pode transferir o contrato para o próximo período para manter a posição, mas se não fizer isso, ele será liquidado automaticamente.

Agora, sobre os riscos — tudo tem seu lado negativo. Primeiro, o slippage. Quando o mercado é altamente volátil ou com baixa liquidez, o preço real de fechamento pode ser pior do que o esperado. Você planejava vender a 100, mas acaba vendendo a 98.

Segundo, pode acontecer de você não conseguir fechar a posição mesmo querendo. Se o mercado não tiver compradores/vendedores suficientes, ou se a exchange tiver problemas durante uma forte movimentação de preço, você pode ficar preso. Às vezes, a exchange interrompe as negociações, ou sua conta é congelada — aí, só resta esperar.

Então, quando é que você deve fechar uma posição? Ninguém consegue prever o mercado, mas há algumas situações comuns. Quando atingir seu preço-alvo, feche a posição — não seja ganancioso. Quando o mercado não estiver favorável ao seu plano, corte a perda imediatamente para evitar perdas maiores. Quando houver notícias importantes ou mudanças de tendência, retire-se com calma e aguarde uma situação mais clara.

O mais importante é entender o que é fechar uma posição e gerenciar bem os riscos. Qualquer um pode entrar numa ordem, mas poucos sabem como sair corretamente. Essa é a diferença entre traders de longo prazo e aqueles que são levados pelo mercado.