REGULATION | ConsenSys processada pelos EUA SEC por intermediação de valores mobiliários nas trocas MetaMask

A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) apresentou uma ação judicial contra a empresa-mãe da MetaMask, a ConsenSys, alegando que a empresa ‘atuou como corretora não registada de valores mobiliários de criptoativos através do seu serviço MetaMask Swaps’.

“Desde janeiro de 2023, a ConsenSys esteve envolvida na oferta e venda não registadas de valores mobiliários sob a forma de programas de staking em criptoativos e atuou como uma corretora não registada, através do seu serviço MetaMask Staking,” escreveu a SEC na sua apresentação.

“Pela sua atuação enquanto corretora não registada, a Consensys recolheu mais de 250 milhões de dólares em comissões.”

O processo judicial acrescenta:

“A ConsenSys violou as leis federais de valores mobiliários por não se registar como corretora e por não registar a oferta e a venda de certos valores mobiliários.”

A ConsenSys tinha tomado conhecimento da ação iminente em abril de 2024 e, de forma preventiva, apresentou uma ação num tribunal federal no Texas para ver reconhecido que a empresa não atua como corretora nem emite valores mobiliários através das suas ofertas de software, MetaMask Swaps e Staking.

A ação da empresa tinha também pedido ao tribunal que suspendesse a investigação da SEC com o fundamento de que o $ETH é uma mercadoria e, por isso, a SEC não tem jurisdição para o investigar ou regular.

Há menos de 2 semanas, a SEC, que tinha aprovado para bolsas de valores listar e negociar ações de ETFs de Ether, informou a ConsenSys de que estava a encerrar a sua investigação sobre o assunto.

“A 7 de junho [2024], enviámos uma carta pedindo à SEC que confirmasse que as aprovações do ETF de ETH em maio [2024], que foram baseadas no facto de Ether ser uma mercadoria, significavam que a agência encerraria a sua investigação sobre Ethereum 2.0,” disse a Consensys.

“Hoje, a Divisão de Enforcement da SEC respondeu, informando-nos de que está a encerrar a sua investigação sobre Ethereum 2.0 e que não irá avançar com uma ação de enforcement contra a ConsenSys.”

Mas o regulador avançou ainda mais em relação ao serviço de swap da MetaMask. Segundo o regulador, os serviços MetaMask Swaps e Staking violam as leis federais de segurança porque a ConsenSys não é uma empresa corretora-vendedora (broker-dealer).

Uma broker-dealer é uma entidade financeira registada para negociar valores mobiliários por conta de clientes, mas que também pode negociar por conta própria

A SEC sustenta que o MetaMask Swaps oferece várias funcionalidades que constituem serviços de corretagem, tais como:

• Identificar as melhores taxas de câmbio
• Encaminhar ordens
• Gerir os ativos dos clientes
• Executar transações

por conta de investidores, cobrando comissões baseadas em transações.

Além disso, a utilização de contratos inteligentes pela plataforma elimina a necessidade de os investidores interagirem diretamente com fornecedores terceiros de liquidez. A SEC afirma ainda que a ConsenSys exerce discricionariedade ao selecionar fornecedores terceiros de liquidez e os ativos digitais disponíveis para negociação, aproveitando o seu conhecimento do mercado de forma semelhante aos corretores tradicionais, enquanto implementa uma ‘Política de Restrição de Tokens’ para restringir determinados ativos com base em potenciais questões regulatórias.

A ConsenSys sustenta que apenas oferece uma interface de utilizador que facilita o acesso a outros serviços como bolsas descentralizadas (DEXs) e protocolos de staking. Para além da ConsenSys, a SEC emitiu também uma Wells Notice à Uniswap, a principal bolsa descentralizada.

“Isto é apenas o exemplo mais recente da sua ultrapassagem regulatória – um esforço transparente para redefinir normas legais bem estabelecidas e alargar a jurisdição da SEC através de uma ação judicial,” disse a empresa na X.

“Estamos confiantes na nossa posição de que a SEC não recebeu autoridade para regular interfaces de software como a MetaMask.

Continuaremos a defender o nosso caso no Texas e também a contestar esta nova ação em Nova Iorque.”

A SEC pretende proibir permanentemente a ConsenSys de:

• Violação das leis de valores mobiliários
• Impor penalidades pecuniárias civis, e
• Fornecer outras medidas de reparação necessárias em benefício dos investidores

A agência também exigiu um julgamento com júri para este caso.