CoreWeave conclui financiamento de 8,5 mil milhões de dólares, o primeiro título de infraestrutura GPU de grau de investimento da história é oficialmente lançado

O sector das infraestruturas de computação em nuvem impulsionada por IA regista um evento de financiamento marcante.

A CoreWeave anunciou na terça-feira que concluiu uma operação de financiamento de um empréstimo a prazo de levantamento diferido (DDTL 4.0 Facility) no valor de 8,5 mil milhões de dólares, sendo o primeiro instrumento de financiamento para infraestruturas de computação de alto desempenho (HPC) a receber uma notação de rating de grau de investimento a nível mundial, sinalizando que os activos de centros de dados suportados por GPUs entram formalmente no mercado de crédito de instituições principais.

Esta operação obteve as notações A3 da Moody’s e DBRS A (low) e atraiu uma procura muito acima do montante oferecido. Brannin McBee, cofundador e Chief Development Officer da CoreWeave, afirmou que esta transacção reflecte a confiança do mercado na tendência de adopção de IA e valida a capacidade de replicar e escalar o modelo de negócio da empresa.

O financiamento será utilizado para cumprir um contrato de serviços de nuvem previamente celebrado com uma empresa líder em IA, aumentando ainda mais a escala dos serviços de nuvem de IA de alto desempenho da CoreWeave.

** Estrutura desenhada: sem recurso e com duas bandas de taxa**

Este financiamento de empréstimo a prazo de levantamento diferido tem uma estrutura sem recurso, utilizando como garantia quase a totalidade dos activos da CoreWeave Compute Acquisition Co. VIII, LLC e ficando associado aos contratos dos clientes relevantes.

O limite inicial de contracção de dívida é de cerca de 7,5 mil milhões de dólares; após os activos subjacentes atingirem um estado de operação estável, o montante total de dívida poderá ser aumentado para 8,5 mil milhões de dólares.

Em termos de taxa de juro, o mecanismo prevê duas bandas: a taxa de juro variável é indexada à SOFR acrescida de 225 pontos base; a taxa de juro fixa é de cerca de 5,9%; a data de vencimento do empréstimo é Março de 2032.

Face ao financiamento anterior, a melhoria do nível de pricing nesta operação reflecte a descida contínua do custo de capital da CoreWeave e a melhoria global da situação de crédito.

** Instituições de topo em conjunto, com a Blackstone a liderar o investimento**

Esta transacção foi assessorada a nível de estrutura conjunta e gestão conjunta do livro de ordens pela Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) e pela Morgan Stanley, enquanto o Goldman Sachs e a JPMorgan assumiram o papel adicional de coordenadores principais.

De acordo com a divulgação da CoreWeave, o financiamento beneficiou de uma procura muito acima do montante. A Blackstone Credit & Insurance liderou o investimento.

Os participantes incluem ainda várias instituições financeiras globais, empresas de gestão de activos e investidores do tipo seguradoras, demonstrando que o reconhecimento do capital institucional para a classe de activos de infraestruturas de IA está a aumentar rapidamente.

** Compromissos de financiamento nos últimos 12 meses somam perto de 28 mil milhões de dólares**

Este financiamento é uma continuação de uma série de operações de capital de grande escala levadas a cabo recentemente pela CoreWeave. A empresa divulgou que, nos últimos 12 meses, o montante total dos seus compromissos de financiamento de capital e de dívida atingiu aproximadamente 28 mil milhões de dólares.

Ao concluir o primeiro financiamento em infraestruturas de GPU com grau de investimento alguma vez realizado, não só a operação fornece capital suficiente para suportar a procura crescente por parte dos clientes, como também terá um efeito de referência sobre o pricing e os sistemas de rating de activos semelhantes de infraestruturas de IA, proporcionando novas coordenadas de comparação para o percurso de financiamento de todo o sector.

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