A McCormick compra o negócio de alimentos da Unilever numa operação que o avalia em quase $45 mil milhões

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Frascos de maionese da marca Hellmann’s da Unilever à venda numa loja em Dobbs Ferry, Nova Iorque, EUA, quarta-feira, 19 de janeiro de 2022.

Tiffany Hagler-Geard | Bloomberg | Getty Images

A McCormick vai comprar o negócio de alimentação da Unilever por uma combinação de dinheiro e capital, num acordo que avalia a unidade da Unilever em quase 45 mil milhões de dólares, anunciaram as duas empresas de alimentos.

Para comprar a maior parte do portefólio da Unilever Foods, incluindo a maionese Hellmann’s e o Marmite, favorito no Reino Unido, a McCormick vai pagar 15,7 mil milhões de dólares em dinheiro. Os acionistas da Unilever vão deter 55,1% da empresa combinada, enquanto a Unilever vai manter uma participação de 9,9%.

O acordo vai acrescentar milhares de milhões de dólares em vendas anuais para a McCormick e expandir ainda mais o portefólio do gigante das especiarias para além das especiarias, alargando-se a molhos e condimentos. A empresa já detém os molhos picantes Frank’s RedHot e Cholula e a mostarda de French’s. Cerca de 70% das vendas da Unilever Foods provêm de Hellmann’s e Knorr, uma marca alimentar conhecida pelas suas especiarias, cubos de caldo e sopas.

Para a Unilever, a desinvestida de grande parte do negócio de alimentação permite à empresa concentrar-se no seu segmento de cuidados pessoais, que está a crescer mais depressa. Em dezembro, a Unilever cindiu o seu negócio de gelados, que passa agora a negociar separadamente como Magnum Ice Cream Company.

As duas empresas esperam que o acordo seja concluído em meados de 2027, dependendo da aprovação dos acionistas e das autoridades reguladoras.

Quando o acordo for concluído, a Unilever vai nomear quatro dos 12 membros do conselho de administração da empresa combinada. Nos primeiros dois anos, um desses administradores será um executivo da Unilever.

A McCormick pretende manter a sua sede global em Hunt Valley, Maryland, e adicionar uma sede internacional nos Países Baixos, a residência de longa data da Unilever Foods. A empresa combinada terá também uma listagem secundária de ações na Europa.

O acordo segue uma tendência mais ampla entre o Big Food. Muitas empresas de produtos embalados de alimentação e bebidas têm-se tornado mais enxutas através de desinvestimentos e cisões, à medida que os consumidores compram menos dos seus produtos. Em 2024, quase metade da atividade de fusões e aquisições na indústria de bens de consumo veio de desinvestimentos, segundo a consultora Bain.

As ações da McCormick subiram 1% nas negociações de pré-mercado, enquanto as ações da Unilever ficaram praticamente estáveis, refletindo a hesitação dos investidores quanto à mega-fusão.

“Reconhecemos o mérito estratégico significativo e a provável valorização [lucro por ação] convincente decorrente desta potencial transação, mas também admitimos que o elevado valor provável do acordo, o risco de execução e a consequente maioria da participação da entidade combinada pelos acionistas da Unilever podem abrandar o entusiasmo inicial dos investidores”, escreveu o analista do Barclays, Andrew Lazar, numa nota aos clientes a 20 de março, depois de o Wall Street Journal ter noticiado as conversações iniciais entre as duas empresas.

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