Níveis Técnicos dos Índices dos EUA: Zonas de Suporte Chave a Observar em Meio às Tensões de Guerra

(MENAFN- DailyFX (IG)) ​​​Os mercados de ações dos EUA pairam acima de níveis de suporte críticos à medida que a guerra no Médio Oriente entra no segundo mês

​Os investidores e os traders têm estado em suspense nas últimas semanas, mas estão cada vez mais preocupados à medida que a guerra no Médio Oriente entra no seu primeiro mês.

​Dois cenários dominam o pensamento do mercado

​Um cenário é a escalada, em que os EUA aprofundam a sua intervenção, potencialmente alargando-se de operações navais e aéreas para uma presença militar mais direta. Os mercados provavelmente interpretarão isto como um aumento significativo do risco geopolítico, com os preços do petróleo a subirem ainda mais devido ao receio de uma maior perturbação do abastecimento, fluxos de refúgio para o dólar dos EUA e para os Treasuries, e as ações globais - particularmente na Europa - a sofrerem uma pressão adicional.

​As ações de defesa provavelmente terão melhor desempenho, enquanto os setores sensíveis aos custos de energia e ao comércio global poderão ficar para trás, mas no geral os índices acionistas deverão cair ainda mais.

​O cenário alternativo é a desescalada, em que os EUA sinalizam contenção, seja através da diplomacia ou limitando o seu envolvimento militar. Nesse caso, a apetência pelo risco deverá melhorar, com as ações a estabilizarem ou a recuarem/recuperarem, os preços do petróleo a abrandarem e a volatilidade a diminuir.

​Os investidores veriam isto como uma redução do risco “no fim da cauda” de um conflito regional mais alargado, permitindo que fatores macro, como a inflação e a política dos bancos centrais, recuperem destaque na condução do mercado.

​O calendário da normalização do petróleo continua alargado

​Mesmo que um cessar-fogo fosse acordado e se o Estreito de Ormuz viesse a ser totalmente reaberto, provavelmente demoraria vários dias a algumas semanas para que os fluxos de navegação normais retomassem, devido ao backlog criado. Os navios-tanque atrasados ou redirecionados teriam primeiro de ser reencadeados de volta através do estrangulamento, enquanto os portos e terminais vão trabalhando a congestão nos lados de carregamento e descarga.

​Os navios já fundeados ou em espera nas proximidades poderiam começar a transitar dentro de dias, mas as cargas que tinham sido desviadas ou adiadas prolongariam o período de normalização. Na prática, embora algumas remessas de petróleo e de Gás Natural Liquefeito (GNL) possam chegar aos seus destinos dentro de uma semana após a reabertura, uma eliminação total das filas e o regresso a horários de trânsito típicos levariam de forma mais realista várias semanas e talvez até meses.

​Isto está a tornar provável que o preço do petróleo — atualmente a negociar cerca de 40% acima de quando a guerra começou — vai permanecer elevado.

​Os riscos de inflação complicam a política dos bancos centrais

​Os preços do petróleo elevados estão a complicar a perspetiva para os bancos centrais, uma vez que existe o risco de reavivar a inflação exatamente quando os decisores políticos estavam a preparar-se para aliviar a política. Custos de energia mais altos alimentam diretamente a inflação “headline” e indiretamente os preços “core” através dos custos de transporte, produção e insumos, aumentando o risco de um novo impulso inflacionista.

​Como resultado, os mercados já reduziram as expetativas de cortes de taxas para 2026, com os bancos centrais a deverem adotar uma postura mais cautelosa, “mais alta por mais tempo”, para garantir que a inflação permaneça ancorada. Alguns, como o Banco Central Europeu (BCE), são agora esperados para aumentarem as taxas e, no que toca à Reserva Federal dos EUA (Fed), os mercados estão agora a precificar uma probabilidade de 51% de um aumento da taxa da Fed até outubro.

​Neste ambiente, preços do petróleo persistentemente elevados funcionam por si próprios como uma força de aperto, adiando o alívio monetário e aumentando o risco de a inflação se revelar mais “pegajosa” do que o previsto anteriormente. O Banco de Inglaterra (BoE) enfrenta dilemas semelhantes.

​O S&P 500 aproxima-se de suportes críticos

​Neste momento, parece que os índices globais de ações encontraram um suporte temporário nas mínimas desta semana. Como estas foram feitas na vizinhança das principais zonas de suporte de outubro a novembro, uma recuperação pode materializar-se a partir dos níveis atuais.

​Se, no entanto, uma queda através das mínimas de segunda-feira 20 de março viesse a ocorrer, a perspetiva técnica ficaria muito mais negativa e poderia transformar a recente desvalorização numa queda plena de mercado bear.

​O gráfico diário do S&P 500 ilustra este ponto com uma queda e um fecho do gráfico diário abaixo da mínima de 20 de março em 6,474, provavelmente levando à formação de um topo de médio prazo.

​Gráfico de velas diárias do S&P 500

Fonte: TradingView

Fonte: TradingView

​Se um topo viesse a ser formado, a retração de Fibonacci de 38,2% do avanço de 2025 para 2026 em 6,173, juntamente com as máximas de dezembro de 2024 a fevereiro de 2025 em 6147 - 6100, poderão ser atingidas dentro de algumas semanas ou meses.

​Enquanto a mínima de março atual em 6474 servir de suporte, uma recuperação em rali de curto prazo poderá levar o S&P 500 para a região dos 6800, que poderá atuar como resistência.

​O Nasdaq 100 enfrenta dinâmicas semelhantes

​Para o Nasdaq 100, o quadro técnico é pior, na medida em que uma queda e um fecho do gráfico diário abaixo da mínima de 20 de março em 23,760 já ocorreu na quinta-feira 26 de março. Isto pode despoletar uma descida rápida para a retração de Fibonacci de 38,2% e para as máximas de dezembro a fevereiro em 22,525 - 22,133 nas próximas semanas.

​Gráfico de velas diárias do Nasdaq 100

Fonte: TradingView

​No caso de ser observada uma inversão bullish na próxima semana, em alternativa, seria necessário que houvesse uma subida e um fecho do gráfico diário acima da média móvel simples (SMA) de 200 dias em 24,405 para a região 25,000 - 25,800 voltar a ser testada.

​Uma vez que as ações de tecnologia mostram maior sensibilidade ao stress geopolítico e, com as ações de crescimento a dominarem o Nasdaq 100, não é surpreendente que o índice enfrente uma pressão particular à medida que as taxas de juro em alta reduzem as avaliações, por taxas de desconto mais elevadas.

​Dow Jones aproxima-se já de um suporte-chave

​O gráfico do Dow Jones Industrial Average parece diferente, porém, uma vez que já quase atingiu a sua área de suporte-chave de 45,197 - 45,054, composta pela retração de Fibonacci de 38,2% e pelas máximas de dezembro a fevereiro.

​Se isso viesse a ser quebrado, a retração de Fibonacci de 61,8% do avanço de 2025 para 2026 e as mínimas de novembro de 2024 a janeiro de 2025 em 41,919 - 41,647 poderão ser atingidas.

​Gráfico de velas diárias do Dow Jones Industrial Average

Fonte: TradingView

Fonte: TradingView ​Russell 2000 de small caps vulnerável

​No que diz respeito ao índice de small caps Russell 2000, a retração de Fibonacci de 38,2% e a mínima de novembro de 2025 em 2351 a 2303 podem ser atingidas no caso de a mínima de março atual em 2,423 ceder. Esta mínima foi feita perto da média móvel simples (SMA) de 200 dias, que ofereceu suporte.

​Gráfico de velas diárias do Russell 2000

Fonte: TradingView

Fonte: TradingView ​Níveis de suporte críticos em todos os índices

​Níveis técnicos-chave a monitorizar:

** ​S&P 500:** Suporte em 6474 (mínima de 20 de março)

​ ** Nasdaq 100:** Mínima de 20 de março em 23,760 foi ultrapassada

​ ** Dow Jones:** Suporte em 45,054 - 45,197 (Fibonacci/máximas anteriores)

​ ** Russell 2000:** Suporte em 2423 (mínima de 20 de março)

​ ** Todos os índices:** Retrações de Fibonacci assinalam potenciais objetivos

​O que determina o próximo movimento

​Embora o próximo movimento de curto prazo nos mercados globais de ações seja provavelmente determinado pelos comentários de Donald Trump nos EUA ou por publicações no Truth Social, bem como pela resposta do Irão a estes, saber onde se situam os níveis de suporte da análise técnica chave pode ter um valor imenso.

​Gestão de risco com ordens de stop-loss

​Investidores e traders preocupados com uma escalada adicional no Médio Oriente e com mais uma perna descendente nos índices de ações dos EUA a ganhar forma podem usar as referidas mínimas de março acima para colocar ordens de stop loss ligeiramente abaixo destes níveis de suporte.

​Dessa forma, poderão proteger as suas posições longas de mais impactos, especialmente quando utilizarem as ordens de stop loss garantidas oferecidas por certos brokers como a IG. Estas, apenas se forem acionadas, implicam um spread mais alargado, à medida que o broker assume o risco de derrapagem (slippage) ou de os mercados serem encerrados durante a noite ou ao longo do fim de semana.

​Como as ordens regulares de stop-loss podem não ser executadas a preços especificados durante mercados em rápida movimentação ou em gaps de preços, os stops garantidos eliminam este risco de derrapagem, deixando o investidor a dormir descansado, sabendo como ficaria a sua conta de perdas e ganhos, caso seja desativado/stopado na(s) sua(s) posição(ões).

​Como navegar a incerteza do mercado

​Investidores e traders a gerir posições durante crises geopolíticas têm várias opções. Eis como abordar o ambiente atual:

​Pesquise exaustivamente a situação geopolítica, níveis técnicos e precedentes históricos. Compreender a estrutura do mercado ajuda a informar as decisões. “Trading for beginners” fornece contexto.

​Escolha se pretende manter posições, fazer hedge ou reduzir exposição. Spread betting e negociação com CFD oferecem flexibilidade.

​Abra uma conta com um broker que ofereça ferramentas de gestão de risco, incluindo stops garantidos.

​Revise posições na plataforma de trading escolhida. Considere níveis apropriados de stop-loss com base na análise técnica.

​Implemente a gestão de risco com base na análise e na tolerância ao risco. Coloque ordens de stop-loss que protejam contra movimentos adversos.

​Lembre-se de que eventos geopolíticos criam uma incerteza substancial. Mantenha apenas posições dimensionadas de forma apropriada para perdas potenciais, usando stops garantidos quando gaps durante a noite forem uma preocupação para si durante crises no Médio Oriente.

Importante saber

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