McCormick está a comprar o negócio de alimentos da Unilever num negócio de $45 mil milhões

A McCormick e a Unilever anunciaram a 31 de março que celebraram um acordo para combinar a McCormick com o negócio de alimentos da Unilever, num negócio que implica um valor empresarial de aproximadamente 44,8 mil milhões de dólares para a unidade da Unilever.

Nos termos do acordo, a Unilever e os seus acionistas receberão ações que equivalem a 65% do capital próprio da empresa combinada totalmente diluído, avaliado em 29,1 mil milhões de dólares com base no preço médio de uma mês ponderado pelo volume das ações da McCormick. A Unilever receberá também 15,7 mil milhões de dólares em numerário. Na conclusão do negócio, espera-se que os acionistas da Unilever detenham 55,1% da empresa combinada, os acionistas da McCormick 35% e a própria Unilever 9,9%.

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A empresa combinada teria aproximadamente 20 mil milhões de dólares de receitas no ano fiscal de 2025. O portefólio da Unilever Foods é liderado por Knorr e Hellmann’s, que, em conjunto, representam cerca de 70% das vendas da unidade. As marcas existentes da McCormick incluem French’s, Frank’s RedHot, Cholula, OLD BAY e Lawry’s.

A McCormick vai financiar o pagamento em numerário de 15,7 mil milhões de dólares através de uma combinação de caixa disponível e novo endividamento. A empresa recebeu financiamento ponte comprometido do Citigroup $C -0,10%, da Goldman Sachs $GS +0,59% e da Morgan Stanley $MS +1,43%. Na conclusão, o endividamento líquido da empresa combinada deverá ser de 4,0x ou menos, com uma meta de regressar a 3,0x no prazo de dois anos.

As duas empresas esperam concretizar aproximadamente 600 milhões de dólares em sinergias anuais de custos em regime (run-rate), líquidas de reinvestimentos, até ao final do terceiro ano após o fecho. Os custos pontuais para concretizar essas poupanças são estimados em aproximadamente 300 milhões de dólares.

A McCormick manterá o seu nome, a sua sede global em Hunt Valley, Maryland, e a sua listagem na NYSE. A empresa combinada irá estabelecer uma sede internacional nos Países Baixos e prevê uma segunda listagem de ações na Europa.

Brendan Foley continuará como presidente, presidente-executivo e diretor executivo da McCormick. A Unilever irá nomear quatro dos 12 membros do conselho de administração da empresa combinada.

Para a Unilever, a transação faz parte de uma estratégia mais vasta para alienar as suas operações de alimentos e focar-se em produtos de cuidados pessoais e cuidados domésticos. O acordo segue a cisão da unidade de gelados da Unilever, de acordo com a CNBC, e representa a maior reconfiguração do portefólio da empresa desde a sua fundação há quase um século, segundo o Wall Street Journal.

Após a separação, a Unilever espera operar como uma empresa de cuidados pessoais e cuidados domésticos, com cerca de 39 mil milhões de euros em receitas.

O negócio utiliza uma estrutura Reverse Morris Trust e não deverá criar imposto federal sobre o rendimento dos EUA para a Unilever ou para os seus acionistas. Ambos os conselhos aprovaram o acordo, que deverá ser concluído em meados de 2027, sujeito à aprovação dos acionistas da McCormick e das autoridades reguladoras.

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