UBS: O mercado pode estar a exagerar na ajustagem, oferecendo aos investidores a oportunidade de comprar a baixo custo ações chinesas de IA de alta qualidade

O gabinete do diretor de investimentos da UBS Wealth Management publicou um ponto de vista institucional, afirmando que o ajuste do mercado atual poderá já ter ido longe demais, oferecendo aos investidores a oportunidade de reforçar ações chinesas de IA de qualidade com um valor mais baixo.

A UBS indica que, a nível de políticas, a China continua a apoiar o desenvolvimento da IA e a inovação tecnológica; à medida que a confiança do mercado e os fundamentos melhorarem, os lucros, a avaliação e as posições deverão recuperar gradualmente. O setor de internet chinês, atualmente, tem um rácio de preço sobre lucros (P/E) a 12 meses, para a frente, de cerca de 13x, estando perto do nível verificado antes do lançamento da DeepSeek; a avaliação atual ainda não reflete plenamente os ganhos gerados pelos investimentos em IA e pela sua monetização ao longo do último ano. Para a China, as estimativas da MSCI para o crescimento do lucro por ação este ano apontam para cerca de 13%, enquanto o crescimento dos lucros na vertente tecnológica tem potencial para atingir 20% a 25%.

A firma acrescenta que, embora a China tenha alguma resiliência face à subida dos preços do petróleo, devido a fatores como o adiamento do lançamento de um novo modelo da DeepSeek, o aumento da concorrência no setor, o aumento da despesa relacionada com IA, a continuação de investigações regulatórias e a subida do prémio de risco causada por conflitos geopolíticos, a confiança do mercado continua deprimida; recomenda-se que os investidores mantenham os investimentos e, em simultâneo, reduzam progressivamente o risco da carteira durante o período em que os preços do petróleo se mantêm elevados.