Primeiro banco de 50 biliões de yuan! Cobertura da reunião de resultados do Banco Industrial e Comercial da China: lucra mais de 10 milhões por dia, com dividendos superiores a 110,5 mil milhões

Encontro de resultados anuais do Bank of Industry and Commerce da China (ICBC) 2025 Fotografia do repórter da edição “Era da Semana”

Na noite de 27 de março, o Bank of Industry and Commerce da China (601398.SH; 01398.HK) divulgou o relatório de resultados anuais de 2025. Em 2025, o banco alcançou um rendimento de exploração de 8382,70 mil milhões de yuan, um aumento de 2,0%; o lucro líquido atribuível aos acionistas foi de 3685,62 mil milhões de yuan, um aumento de 0,7%, com lucro médio diário superior a 10 mil milhões de yuan.

No mesmo dia, o Bank of Industry and Commerce da China realizou uma conferência de divulgação dos resultados anuais de 2025, com a presença do presidente do banco, Liu Jun, do vice-presidente, Yao Mingde, e do secretário do conselho, Tian Fenglin. Ao resumir o desempenho operacional de 2025 na conferência, Liu Jun afirmou: “As nossas eficiências operacionais melhoraram de forma estável e qualitativa, a resiliência da rentabilidade tem vindo a reforçar-se continuamente, e indicadores-chave de eficiência, como o rendimento de exploração, o rendimento líquido de comissões e honorários, o lucro antes de provisões e o lucro líquido, registaram todos crescimento positivo.”

Liu Jun acrescentou ainda: “Não afrouxámos a procura de eficiência operacional e de qualidade do desenvolvimento devido ao facto de o nosso banco ter uma dimensão relativamente grande. Em 2025, no caminho do desenvolvimento financeiro com características chinesas, mantivemos continuamente uma tendência favorável no desempenho operacional.”

O primeiro banco comercial do mundo com ativos a ultrapassar 50 biliões de biliões de yuan

No final de 2025, o total de ativos do Bank of Industry and Commerce da China atingiu 53,48 biliões de biliões de yuan, um aumento de 9,5% face ao final do ano anterior, tornando-se a primeira instituição bancária do mundo com uma escala de ativos que ultrapassa 50 biliões de biliões de yuan.

Em 2025, o rendimento de exploração do Bank of Industry and Commerce da China cresceu 2,0% em termos homólogos, invertendo a tendência de queda verificada nos três anos consecutivos anteriores. Na conferência de resultados, Liu Jun afirmou: “Num contexto de pressão sobre o ambiente macroeconómico e de estreitamento contínuo da margem de juros, alcançar um crescimento positivo do rendimento de exploração coloca certamente alguns desafios.”

Do ponto de vista estrutural, o banco registou um rendimento líquido de juros de 6351,26 mil milhões de yuan, uma queda homóloga de 0,4%; e um rendimento não relacionado com juros de 2031,44 mil milhões de yuan, um aumento de 10,2%. Entre estes, o rendimento líquido de comissões e honorários foi de 1111,71 mil milhões de yuan, um aumento de 1,6%, invertendo a tendência anterior de crescimento negativo; e outros ganhos não relacionados com juros foram de 919,73 mil milhões de yuan, um aumento de 22,6%.

Em 2025, a margem líquida de juros do Bank of Industry and Commerce da China foi de 1,28%, descendo 0,14 pontos percentuais face ao início do ano. Liu Jun enfatizou: “A redução da margem líquida de juros tem vindo a diminuir trimestre após trimestre, e, no conjunto, apresenta uma tendência de estabilização.”

Perspetivando 2026, o vice-presidente Yao Mingde disse que, embora a margem líquida de juros ainda esteja no canal descendente, a dimensão da descida se tem vindo a estreitar continuamente; caso não se considere um ajustamento significativo do LPR e das taxas de juro das ofertas de depósitos, espera-se que durante o ano todo o rendimento líquido de juros volte a apresentar crescimento homólogo positivo, assinalando uma mudança de tendência, e que a amplitude da descida da margem líquida de juros se estreite ainda mais face a 2025. “O nosso julgamento é que, em 2026, a margem de juros provavelmente seguirá um percurso em forma de L”, disse Yao Mingde.

Além disso, Yao Mingde apontou que o último ajustamento do LPR ocorreu em maio de 2025, tendo os respetivos efeitos sido totalmente libertados; desde 2026, as taxas de juro para novas concessões em categorias como empréstimos corporativos, empréstimos para habitação individual e empréstimos para atividade empresarial individual estabilizaram-se. “Embora ainda possa existir possibilidade de novas reduções do LPR ao longo do ano, a taxa de retorno dos empréstimos poderá continuar a descer, mas a dimensão da descida continuará a estreitar-se.”

Ao falar das perspetivas de operação para 2026, Liu Jun disse que, atualmente, a situação externa é complexa e em constante mudança, pelo que o desenvolvimento e a operação em 2026 continuarão a enfrentar desafios. O Bank of Industry and Commerce da China vai basear-se numa boa base operacional de 2024–2025 e continuará a construir capacidades de serviços diversificados e integrados, evidenciando o nível de desenvolvimento de um banco financeiro de classe mundial.

Presidente do Bank of Industry and Commerce da China, Liu Jun Fotografia do repórter da edição “Era da Semana”

A dimensão das distribuições volta a atingir um máximo histórico

No que diz respeito à qualidade dos ativos, até ao final de 2025, a taxa de créditos não produtivos do Bank of Industry and Commerce da China foi de 1,31%, menos 0,03 pontos percentuais do que no início do ano, mantendo uma tendência de descida por cinco anos consecutivos; a cobertura de provisões foi de 213,60%, menos 1,31 pontos percentuais do que no início do ano, e a capacidade de resistência ao risco manteve-se estável e robusta.

Na conferência de resultados, o vice-presidente do Bank of Industry and Commerce da China, Wang Jingwu, afirmou que a qualidade dos ativos de crédito pessoal tem mantido, a longo prazo, uma qualidade excelente. Nos últimos dois anos, influenciada por fatores como a transição da economia, os ajustamentos no mercado imobiliário e o desequilíbrio faseado entre oferta e procura, a taxa de créditos não produtivos subiu ligeiramente no curto prazo, em linha com a tendência geral do setor.

Wang Jingwu acrescentou ainda: “A base da economia do nosso país é sólida, a resiliência é forte e o potencial é suficiente; a situação fundamental de longo prazo favorável não mudou, pelo que o risco dos ativos de crédito pessoal, no conjunto, continua sob controlo.”

No que respeita à força de capital, até ao final de 2025, o índice de suficiência de capital do Bank of Industry and Commerce da China foi de 18,76%; o rácio de capital de nível 1 foi de 14,94%; o rácio de capital principal de nível 1 foi de 13,57%; e o montante líquido de capital de nível 1 manteve-se consecutivamente em primeiro lugar entre os bancos a nível mundial durante 13 anos.

No que diz respeito a assuntos de reforço do capital principal de nível 1, Tian Fenglin disse que o《Relatório sobre o Trabalho do Governo》de 2026 propõe emitir 3000 mil milhões de yuan em títulos especiais do governo para apoiar os bancos estatais de grande dimensão no reforço do capital, e que os detalhes específicos serão definidos conforme os anúncios formais do nosso banco.

O que merece destaque é que, em 2025, a dimensão das distribuições de dividendos em numerário do Bank of Industry and Commerce da China voltou a atingir um máximo histórico, mantendo-se em primeiro lugar na tabela de dividendos do mercado A-share. De acordo com o anúncio, o conselho de administração do banco recomenda distribuir dividendos em numerário de ações ordinárias do final de 2025 de 1,689 yuan por cada 10 ações (com imposto); prevê-se que o montante total de dividendos seja de 601,97 mil milhões de yuan. Somando os dividendos do meio do ano, o total anual de dividendos será de 3,103 yuan por cada 10 ações (com imposto), e o montante total de dividendos em numerário será de 1105,93 mil milhões de yuan.

Conforme explicou Tian Fenglin, desde a sua listagem em 2006, o Bank of Industry and Commerce da China acumulou 1,58 biliões de mil milhões de yuan em dividendos em numerário distribuídos aos acionistas, com a taxa de dividendos a manter-se, durante muitos anos consecutivos, acima de 30%. A partir de 2024, o banco otimizou o mecanismo de distribuição de dividendos, aplicando duas distribuições—meio do ano + anual—, aumentando ainda mais a experiência de devolução aos investidores.

Tian Fenglin afirmou: “Em 2025, as cotações do banco nas ações A e nas ações H subiram 14,6% e 20,7%, respetivamente. Correspondentemente, as taxas médias de dividendos atingiram 4,22% e 5,99%, valores significativamente superiores às taxas de depósitos a prazo no mesmo período e aos rendimentos dos produtos de gestão financeira ordinários, apresentando um valor de investimento a longo prazo notavelmente destacado.”

Liu Jun acrescentou que o Bank of Industry and Commerce da China tem a maior dimensão de capital entre os bancos a nível mundial, e que mudanças no plano de capital têm significado como indicador do rumo do mercado. Do ponto de vista do rácio P/B (preço/valor contabilístico) e da taxa de retorno de dividendos, a taxa de retorno do investimento do nosso banco é significativamente superior à de investimentos e produtos de gestão financeira comparáveis, tornando o valor de investimento mais evidente.

Liu Jun afirmou: “O nosso banco otimizará dinamicamente o planeamento do capital e as disposições de dividendos em função do ambiente de mercado, e, ancorado nas necessidades de um desenvolvimento a longo prazo estável do mercado de capitais, se houver procura do mercado para aumentar a taxa de dividendos, o nosso banco responderá ativamente e dará respostas concretas às expetativas do mercado.”