Os seis principais bancos registaram um aumento duplo tanto na receita quanto no lucro líquido. A soma dos dividendos para o ano de 2025 deverá ultrapassar os 400 mil milhões de yuan.

截至30 de março, a Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), o Agricultural Bank of China (ABC), o Bank of China (BOC), o China Construction Bank (CCB), o Bank of Communications (BoCom) e o Postal Savings Bank of China (PSBC) já divulgaram os respetivos “relatórios de desempenho” de 2025. No período em análise, os seis bancos registaram simultaneamente aumentos nas receitas e nos lucros líquidos (“duplo crescimento”), totalizando cerca de 1,42 biliões de yuan em lucro líquido, tendo os principais indicadores operacionais de várias instituições apresentado melhorias trimestre após trimestre.

Em 2025, para apoiar o desenvolvimento da economia real, os seis bancos otimizaram ainda mais a afetação de recursos financeiros, com taxas de crescimento mais elevadas do crédito em áreas-chave como inovação tecnológica e inclusão financeira para PME e microempresas; os seis bancos também fizeram “grandes” distribuições de dividendos, devolvendo dinheiro aos investidores, com o montante total proposto para dividendos ao longo do ano a ultrapassar 400 mil milhões de yuan. No que diz respeito ao desenvolvimento operacional de 2026, a administração de vários bancos grandes espera desenvolvimentos positivos.

Melhoria dos principais indicadores operacionais

Em 2025, os seis bancos grandes mantiveram uma operação estável, registando crescimento homólogo tanto nas receitas de exploração como no lucro líquido. Pela tendência, os principais indicadores operacionais de vários bancos melhoraram trimestre após trimestre, alterando situações em que “houve aumento das receitas mas não aumento dos lucros” em metade dos grandes bancos no meio do ano.

De acordo com os dados, em 2025, o lucro líquido atribuível aos acionistas do ICBC, do ABC, do BOC, do CCB, do BoCom e do PSBC aumentou, respetivamente, 0,7%, 3,2%, 2,18%, 0,99%, 2,18% e 1,07% em termos homólogos; as receitas de exploração aumentaram, respetivamente, 2,0%, 2,1%, 4,48%, 1,88%, 2,02% e 1,99% em termos homólogos.

O presidente do BOC, Zhang Hui, afirmou que, em 2025, as taxas de crescimento homólogas do lucro após impostos e do lucro após impostos a que os acionistas têm direito no BOC subiram trimestre após trimestre, e a receita líquida de juros também apresentou melhorias progressivas trimestre após trimestre. O presidente do CCB, Zhang Yi, indicou que, em 2025, as receitas operacionais do CCB registaram crescimento positivo contínuo desde o segundo trimestre, com o aumento do lucro ao longo do ano a melhorar progressivamente trimestre após trimestre, e a diminuição da receita líquida de juros a estreitar-se progressivamente trimestre após trimestre.

Ao decompor a composição das receitas, verifica-se que, devido ao ambiente de baixas taxas de juro, a receita líquida de juros da maioria dos grandes bancos continua pressionada; as receitas não associadas a juros tornaram-se o principal contributo para a melhoria do desempenho. Em particular: beneficiando do desenvolvimento de negócios de gestão de património, a receita líquida de taxas e comissões de vários bancos grandes cresceu de forma estável; influenciadas pelas condições do mercado financeiro, a receita de investimentos e outras receitas não associadas a juros de vários bancos grandes registou um crescimento mais rápido.

Em 2025, exceto o BoCom, as outras cinco instituições viram a sua receita líquida de juros cair em termos homólogos, mas com tendência de abrandamento da queda. E, como indicador-chave que afeta a receita líquida de juros, a margem líquida de juros dos seis bancos grandes estreitou-se em termos homólogos. Quanto à margem líquida de juros, o ICBC afirma que se deve principalmente ao impacto da redução da Taxa de Oferta de Empréstimos (LPR) do mercado e à alteração da estrutura dos prazos dos depósitos, entre outros fatores.

Sobre a verificação de crescimento positivo em termos homólogos da receita líquida de juros em 2025, o presidente do BoCom, Zhang Baojiang, disse que o seu banco conseguiu estabilizar esta “base” das receitas de juros líquidas, e que a queda na margem líquida de juros estabilizou progressivamente. No que respeita a 2026, o BoCom aponta que, devido a fatores como a redefinição dos preços dos depósitos, a margem líquida de juros poderá manter uma tendência de estabilização e melhoria.

As receitas líquidas de taxas e comissões dos seis bancos grandes também registaram crescimento positivo, aumentando o contributo para as receitas. Por exemplo, em 2025, a receita líquida de taxas e comissões do PSBC cresceu 16,15% em termos homólogos; a receita de comissões dos negócios de gestão de património e de banca de investimento do banco alcançou, em ambos os casos, taxas de crescimento homólogas superiores a 30%. No que diz respeito a 2026, o vice-presidente do PSBC, Xu Xueming, disse que o crescimento dos negócios não baseados em juros tem múltiplos fatores favoráveis, incluindo a recuperação do mercado externo, bem como políticas de estímulo da procura interna, promoção do consumo e estabilização do mercado acionista.

No que toca a outras receitas não baseadas em juros, o crescimento das receitas de investimento tem sido notável em vários bancos. Em 2025, a receita de investimentos do CCB cresceu 129,18% em termos homólogos. Zhang Yi afirmou que o banco reforçou a análise e o julgamento do mercado, otimizou a estratégia de investimento e melhorou a capacidade de negociação.

Aumentar o apoio a áreas-chave

Em 2025, a colocação de crédito dos seis bancos grandes ficou mais equilibrada, continuando a aumentar o apoio a áreas-chave, com empréstimos com crescimento mais rápido em domínios como inovação tecnológica, impulso ao consumo e inclusão financeira para pequenas empresas e microempresas.

O presidente do ICBC, Liu Jun, disse que o ICBC dá mais importância à otimização da estrutura e do ritmo da colocação. Em 2025, o grau de equilíbrio dos empréstimos atingiu 67%, um aumento de 3,6 pontos percentuais em termos homólogos. Domínios prioritários como a manufatura, indústrias emergentes estratégicas, verde e inclusão financeira para PME mantiveram um crescimento mais rápido, tendo-se conseguido um desempenho eficaz do papel de principal força no apoio à economia real.

Com medidas mais amplas para servir “os três setores rurais” (agricultura, áreas rurais e população rural) e a revitalização rural. Até ao final de 2025, o saldo de empréstimos aos condados do Agricultural Bank of China totalizou 10,9 biliões de yuan, com 108,12 mil milhões de yuan adicionais, correspondendo a uma taxa de crescimento de 11,0%, que é superior ao nível médio de todo o banco em 2,1 pontos percentuais; o saldo representou 41,0% da proporção dos empréstimos no território nacional.

Servindo a estratégia de “going out” das empresas chinesas e a “introdução de capital” estrangeiro, até ao final de 2025 o BOC acompanhou cumulativamente mais de 1.400 projetos de concessão de crédito corporativo nos países co-construidores da iniciativa “Belt and Road”, apoiando cumulativamente mais de 4.390 mil milhões de dólares em concessões de crédito.

Fortalecimento das vantagens no crédito a retalho do CCB. Até ao final de 2025, o crédito pessoal e adiantamentos do banco no território nacional atingiram 9,05 biliões de yuan, mais 2,01% face ao final de 2024; a colocação de empréstimos à habitação para pessoas singulares e de crédito ao consumo em 2025 manteve-se na liderança entre pares; a base de clientes foi consolidada, com serviço a 785 milhões de clientes individuais, e os ativos financeiros dos clientes geridos (AUM pessoal) ultrapassaram 23 biliões de yuan.

Tendo como foco a construção da principal sede em Xangai, o BoCom continuará a intensificar a inclinação de recursos para as principais áreas de Xangai e do Delta do Rio Yangtze, mantendo uma taxa de crescimento relativamente elevada do volume de depósitos e empréstimos na região do Delta do Rio Yangtze, e promovendo de forma gradual a melhoria da capacidade de obtenção de lucros e da contribuição para os resultados.

O presidente do PSBC, Lu Wei, disse que os negócios corporativos no passado eram uma fraqueza do PSBC, mas que nos últimos anos o desenvolvimento tem sido rápido. No final de 2025, o volume total de financiamento de clientes corporativos do PSBC atingiu 6,79 biliões de yuan; nos últimos dois anos, o aumento da receita e o aumento dos depósitos e empréstimos dos negócios corporativos ficaram entre os melhores no grupo de bancos estatais.

“Grandes” distribuições de dividendos Qualidade dos ativos estável

A qualidade dos ativos dos seis bancos grandes manteve-se estável. Até ao final de 2025, a taxa de crédito não produtivo do ICBC, do ABC, do BOC, do CCB, do BoCom e do PSBC foi, respetivamente, de 1,31%, 1,27%, 1,23%, 1,31%, 1,28% e 0,95%. Exceto o PSBC, as outras cinco instituições reduziram as taxas de ativos problemáticos face ao final do ano anterior.

O vice-presidente do ABC, Lin Li, afirmou que, nos próximos 2 a 3 anos, a linha divisória para os bancos comerciais residirá na sua capacidade de gestão de riscos. O ABC, em torno de controlar novos acréscimos, construir volume de base e reforçar os fundamentos, concretiza “cinco pontos de destaque”: operações prudentes e estáveis, visão sistémica, qualidade e eficiência do desenvolvimento, orientação para problemas e pensamento sobre a linha de fundo.

Em 2025, o Ministério das Finanças emitiu a primeira tranche de dívida pública especial no valor de 500 mil milhões de yuan, apoiando o BOC, o CCB, o BoCom e o PSBC a reforçarem o capital primário de nível 1; vários bancos grandes puderam “recapitalizar” (reforçar recursos).

No geral, a situação de suficiência de capital dos seis bancos grandes manteve-se estável, e a capacidade de servir a economia real e de resistir a riscos melhorou ainda mais. Até ao final do período em análise, as taxas de suficiência de capital primário de nível 1 do ICBC, do ABC, do BOC, do CCB, do BoCom e do PSBC foram, respetivamente, de 13,57%, 11,08%, 12,53%, 14,63%, 11,43% e 10,53%.

O secretário do conselho de administração do ICBC e diretor sénior de negócios, Tian Fenglin, disse que em 2026 o ICBC realizará de forma ordenada o reforço de capital, já tendo formulado o plano para a emissão de uma nova ronda de ferramentas de capital e TLAC.

Em paralelo com um crescimento estável do desempenho, os seis bancos grandes continuam a realizar “grandes” distribuições de dividendos. Com base nos dados combinados dos relatórios anuais, em 2025 os seis bancos grandes propõem distribuir dividendos no valor total de 4274,24 milhões de yuan.

Em termos específicos, incluindo os dividendos já distribuídos no meio do ano, os valores de dividendos propostos para 2025 do ICBC, do ABC, do BOC, do CCB, do BoCom e do PSBC foram, respetivamente, de 1105,93 milhões de yuan, 873,21 milhões de yuan, 729,17 milhões de yuan, 1016,84 milhões de yuan, 286,92 milhões de yuan e 262,17 milhões de yuan.

(Edição: Qian Xiaorui)

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