Vários bancos listados tiveram um aumento duplo nas prémios de seguros vendidos em 2022, com os seguros de dividendos a tornarem-se a principal força no canal bancário de seguros

O repórter do nosso jornal, Peng Yan

À medida que os relatórios anuais de 2025 dos bancos cotados vão sendo divulgados, surgem também os dados relacionados com a comercialização de seguros. Os dados mostram que, no ano passado, a maioria dos bancos viu aumentar, ano contra ano, quer a escala de prémios dos seguros vendidos como agente, quer as receitas de intermediação, tornando-se um ponto de crescimento importante para os rendimentos de negócios intermédios dos bancos.

Os entrevistados consideram que, no contexto de a margem líquida de juros continuar a estreitar, apostar na comercialização de seguros já se tornou uma via importante para os bancos reforçarem os lucros e otimizarem a estrutura das receitas. No futuro, os bancos vão acelerar o planeamento da comercialização de seguros, transitando de instituições tradicionais de captação e concessão de crédito para plataformas abrangentes de gestão de património, para fazer com que o canal bancassurance se torne um motor de crescimento relevante para os rendimentos não provenientes de juros.

Reforço da comercialização de produtos de seguros pelos bancos

Pelo que se observa na gestão dos grandes bancos estatais, em 2025, no negócio de seguros por mediação (agência) do Postal Savings Bank of China, a quota do negócio de longo prazo com entrega periódica tem vindo a aumentar continuamente. O banco tem dado especial ênfase ao impulso na promoção de produtos como seguros de dividendos (dividend-linked) e seguros de anuidades, e tem também cultivado de forma gradual novos pontos de crescimento como o seguro pela internet. No período em análise, a venda de prémios de seguros de longo prazo com entrega periódica através da mediação do Postal Savings Bank of China atingiu 1034,06 mil milhões de yuans, representando 58,26%, um aumento de 4,78 pontos percentuais face ao ano anterior. O saldo de produtos de seguro pessoais comercializados pela Industrial and Commercial Bank of China (Bank of Communications?)… [Nota: manter fidelidade; tradução do texto original:] o Bank of Communications (交通银行) tem 3740 mil milhões de yuans de saldo de produtos de seguro pessoais comercializados, mais 14,61% ano contra ano; o Construction Bank (建设银行) obteve receitas do negócio de seguros de 5,868 mil milhões de yuans, mais 0,553 mil milhões de yuans do que em 2024.

Entretanto, no ano passado, vários bancos de capitais mistos viram também crescer ano contra ano tanto a escala de prémios do negócio de mediação de seguros como a receita de agência. Por exemplo, em 2025, o tamanho do negócio de seguros vendidos como agente no CITIC Bank atingiu 24,572 mil milhões de yuans, mais 24,69%. A quota de vendas de produtos de proteção de longo prazo chegou a 59,51%, mais 1,68 pontos percentuais ano contra ano. No Ping An Bank, em 2025, a escala de prémios dos seguros pessoais por agência cresceu 35,3% ano contra ano; a receita de comissões do negócio de gestão de património atingiu 5,061 mil milhões de yuans, mais 15,8%. Deste total, a receita de seguros pessoais por agência foi de 1,292 mil milhões de yuans, mais 53,3%.

Do ponto de vista das vendas nas agências de primeira linha, atualmente os bancos estão a reforçar, de forma generalizada, os esforços de marketing de produtos de seguros. Os produtos de seguros vendidos como agente estão a ser bem recebidos pelos investidores, e, em particular, após a disponibilização e promoção dos seguros de dividendos, as vendas no canal bancassurance continuam a subir.

Vários bancos mencionaram, nos relatórios anuais de 2025, planos relacionados com produtos de seguros. O Ping An Bank referiu que, em 2025, acompanhou as tendências do mercado ao introduzir vários seguros de dividendos e produtos de cuidados médicos premium, elevando continuamente a diversidade da “estrutura de prateleiras” de produtos de seguros. O CITIC Bank afirmou que, em 2025, continuou a otimizar a estrutura dos produtos de seguros por mediação, aprofundando a gestão por níveis e por categorias, articulando-se com excelentes companhias seguradoras para construir um sistema de cobertura das necessidades de saúde, reforma e transmissão de património, entre outras. Além disso, através de atividades baseadas em cenários e serviços profissionais, aumentou o valor do negócio e otimizou a estrutura do negócio. Em 2026, o banco irá acelerar a libertação de capacidade no negócio de gestão de património, aproveitando oportunidades estruturais como o mercado de capitais e seguros de dividendos, aprofundando capacidades de investigação e consultoria para investimento (投研投顾), para fornecer aos clientes soluções de alocação de ativos com características e profissionalismo.

Yang Haiping, investigador da Academia de Pesquisa Financeira e Jurídica de Xangai, disse ao repórter do Securities Daily que o desempenho destacado dos seguros de dividendos nas vendas do canal bancassurance se deve principalmente a dois aspetos: primeiro, o modelo dos seguros de dividendos “rendimento garantido + dividendos variáveis”, que não só satisfaz as necessidades dos clientes quanto à segurança do capital e ao bloqueio a longo prazo de uma taxa de juro, como também preserva a possibilidade de participação nas “benesses” do mercado; por isso, corresponde melhor à preferência de risco da base de clientes bancários. Segundo, os bancos adotam estratégias de negócio direcionadas, promovendo os seguros de dividendos como produto prioritário de venda como agente.

Negócio de bancassurance com potencial para manter alto crescimento

O crescimento do negócio de seguros vendidos como agente pelos bancos impulsiona diretamente a subida acentuada dos prémios no canal bancassurance das seguradoras cotadas. Em 2025, o total de prémios no canal bancassurance da China Life chegou a 1108,74 mil milhões de yuans, ultrapassando o marco de mil mil milhões e crescendo 45,5%; os prémios de novos contratos (new business) foram 585,06 mil milhões de yuans, mais 95,7%. O número de gestores de contas de clientes no canal bancassurance atingiu 20 mil, e a capacidade por pessoa cresceu 53,7% ano contra ano. No mesmo período, a renda de prémios no canal bancassurance da Sunlight Life atingiu 674,6 mil milhões de yuans, mais 34,8%, dos quais os prémios de novos contratos foram 340,9 mil milhões de yuans, mais 69%. A capacidade média por evento das atividades foi de 14,8 mil yuans, mantendo continuamente um nível elevado.

Quanto aos principais fatores motrizes do elevado crescimento do negócio de seguros vendidos como agente pelos bancos em 2025, Xue Hongyan, investigador associado especial do SuShang Bank, disse ao repórter do Securities Daily que se deve sobretudo ao esforço conjunto formado por três aspetos: a transformação da gestão bancária, a regulamentação mais rigorosa e as necessidades dos residentes. Com a pressão de a margem líquida de juros continuar a estreitar, os bancos procuram com urgência pontos de crescimento de negócios de baixo consumo de capital (light capital) em rendimentos intermédios, e a comercialização de seguros torna-se uma direção importante para intensificar o esforço. As políticas de supervisão conduzem a que o canal bancassurance transite de “o tamanho em primeiro lugar” para “orientação pelo valor”, criando um ambiente favorável ao desenvolvimento saudável do negócio. No contexto de a taxa de juro do mercado descer, aumenta de forma significativa a procura dos residentes por uma alocação mais prudente de ativos; fundos com preferência por baixo risco deslocam-se para produtos bancassurance que combinam segurança e elasticidade de rendimentos, impulsionando em conjunto uma subida rápida na escala de mediação.

Lou Feipeng, investigador do Postal Savings Bank of China, disse ao repórter do Securities Daily que as razões para o elevado crescimento do negócio de seguros vendidos como agente em 2025 se resumem a três pontos: primeiro, a descida das taxas de juro dos depósitos acelera a tendência dos residentes de “transferirem os depósitos” (deposit shift); segundo, a margem líquida de juros do banco estreita, e a receita do negócio de seguros por agência torna-se um ponto de crescimento importante para a rentabilidade; terceiro, a política de “integração de venda e emissão” (报行合一) impulsiona o retorno do valor do canal bancassurance e aprofunda continuamente a cooperação bancassurance.

Perspetivando as tendências futuras, profissionais do setor disseram que, sob a influência contínua da descida das taxas de juro do mercado e da procura sustentada dos residentes por alocação prudente, o negócio de bancassurance em 2026 tem boas perspetivas para manter um alto crescimento.

Xue Hongyan considera que, no futuro, no que toca à estrutura de produtos da comercialização de seguros pelos bancos, os seguros de dividendos continuarão a ocupar uma posição importante. Ao mesmo tempo, a matriz de produtos irá expandir-se para direções mais diversificadas, como seguros de proteção, seguros de pensão e seguros de saúde, cobrindo as necessidades de gestão de património ao longo de todo o ciclo de vida dos clientes. Em termos de modelo de canal, os bancos passarão de uma cooperação simples de vendas para uma operação profunda do cliente; apoiando-se nas capacidades dos balcões/rede de agências e na segmentação/perfilização dos clientes, construirão um sistema integrado de serviços de “substituição de depósitos + valorização do património”. No modelo de rentabilidade, os bancos darão ênfase à sustentabilidade dos rendimentos de negócios intermédios, transitando de serviços de transação única para serviços de acompanhamento de valor ao longo de todo o ciclo, fazendo com que o canal bancassurance se torne um motor de crescimento central para rendimentos não provenientes de juros.

(Ed. : Qian Xiaorui)

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