Pretende revogar a licença de banco privado. O Banco de Comunicação despede-se de "um banco dentro do banco".

Havia, outrora, um departamento de banca privada que detinha licenças exclusivas, como uma “instituição dentro da instituição”; graças a qualificações especializadas, gozava de vantagem na via de gestão de património para clientes com elevado património líquido. Porém, perante a aceleração da transformação digital e a contínua atualização das exigências de serviços financeiros integrados, o modelo de funcionamento autónomo, em vez de ajudar, tornou-se uma barreira que impede a alocação eficiente de recursos, a segmentação do atendimento ao conjunto de clientes e a ligação do ecossistema de produtos. Recentemente, surgiu a notícia de que o Banco de Comunicações tenciona requerer a revogação da licença de instituição com exploração exclusiva de banca privada; a 25 de março, o Banco de Comunicações respondeu oficialmente, afirmando que esta medida é implementada após aprovação do conselho de administração da referida instituição para levar a cabo reformas no mecanismo de governação do setor de retalho, com ajustes correspondentes na estrutura organizacional. Este “cartaz” — que carrega 13 anos de experiência na exploração de gestão de património de alto nível — por que razão foi removido de forma proativa? E como irá reconfigurar o panorama de desenvolvimento da banca privada do banco?

O Banco de Comunicações prepara-se para cancelar o “cartaz” da banca privada exclusiva

Há 13 anos, uma semente que carregava as expectativas de gestão de património de alto nível foi plantada e deu início ao caminho de desenvolvimento da banca privada especializada por bancos comerciais licenciados. Hoje, esta árvore em crescimento chega a um ajuste de “identidade”. Recentemente, surgiu a notícia de que o Banco de Comunicações tenciona requerer a revogação da licença de instituição com exploração exclusiva de banca privada.

A 25 de março, o Banco de Comunicações deu uma resposta, esclarecendo que a medida visa reforçar as características de finanças de património e melhorar as capacidades de serviço ao cliente; após deliberação e aprovação do conselho de administração, foi implementada a reforma do mecanismo de governação do setor de retalho, com ajustes correspondentes na estrutura organizacional. Os trabalhos relevantes estão a ser avançados de forma prudente e estrita de acordo com os procedimentos regulamentares; os serviços, direitos, processos, etc., da banca privada existente não serão afetados.

O Banco de Comunicações é, depois do Banco Industrial e Comercial da China (ICBC) e do Banco da Agricultura da China (ABC), a terceira instituição no país a obter uma licença de exploração exclusiva de banca privada. Em setembro de 2012, o regulador aprovou o arranque do departamento de banca privada do Banco de Comunicações, emitindo a “licença financeira”; o endereço comercial foi estabelecido em Xangai.

A licença da instituição com exploração exclusiva de banca privada é um recurso escasso: operar de acordo com licença significa que a instituição pode obter as autorizações de exploração independente e de apuramento autónomo concedidas pela sede, tendo maior flexibilidade e profissionalismo na condução dos negócios. Após obter a licença, a banca privada do Banco de Comunicações entrou num período de rápido desenvolvimento: em 2013, os ativos sob gestão dos clientes de banca privada do banco totalizavam 2339,37 mil milhões de yuan; até meados de 2025, o número de clientes da banca privada do Banco de Comunicações era de 10,26 mil unidades, mais 8,94% do que no final do ano anterior, ultrapassando o patamar e juntando-se ao “clube das 100 mil unidades” da banca privada doméstica; os ativos sob gestão dos clientes de banca privada ascenderam a 13888,74 mil milhões de yuan, mais 7,2% do que no final do ano anterior.

A revogação desta licença não é uma contração do negócio, mas sim uma “retomada e integração” a nível estratégico. E esta retomada já tinha sido preparada há muito tempo. Em dezembro de 2025, durante o evento nacional de demonstrações itinerantes “沃德财富万里行”, o Banco de Comunicações revelou que, no nível da sede, procedeu à integração e constituiu um novo departamento, “Departamento de Gestão de Património”, no qual o diretor-geral do departamento de banca privada, Jin Qi, acumula também a função de responsável. Este arranjo de pessoal é visto na indústria como um sinal importante de que o banco promove a integração profunda entre a gestão de património e os negócios de banca privada.

Pelo percurso profissional individual de Jin Qi, a sua carreira atravessa múltiplos domínios, incluindo banca comercial, banca de investimento e gestão de ativos, acumulando vasta experiência em gestão transversal e perceções sobre o setor de gestão de património. Na indústria, especula-se que o objetivo central do arranjo de “acumular dois cargos” é acelerar a coordenação e sincronização entre os dois grandes blocos de negócios — o Departamento de Gestão de Património e o Departamento de Banca Privada — rompendo possíveis barreiras de negócio anteriores, de modo a interligar os sistemas de atendimento de clientes com elevado património líquido e de clientes de riqueza comum.

Entrando em 2026, o ritmo das reformas acelerou ainda mais. Em fevereiro, o conselho de administração do Banco de Comunicações aprovou a proposta intitulada “关于深化零售板块体制机制改革的议案”; e a intenção de revogar a licença de instituição com exploração exclusiva de banca privada é precisamente uma medida de aprofundamento da reforma do setor de retalho e de promoção da integração do negócio.

O investigador associado do Suzhou Business Bank, Xue Hongyan, ao analisar numa entrevista ao Beijing Business Daily (北京商报), apontou que o cancelamento da licença de instituição com exploração exclusiva de banca privada do Banco de Comunicações tem como núcleo promover a reforma do mecanismo de governação do setor de retalho, com o objetivo de ligar o sistema de atendimento de banca privada ao de clientes de riqueza comum, e construir uma cadeia de serviços ao longo de todo o ciclo de vida. Na perspetiva da integração de recursos, o Banco de Comunicações fará transbordar as capacidades de investigação e investimento (投研) da banca privada para grupos de clientes de gama média-alta como “沃德财富”, promovendo partilha de recursos de clientes, complementaridade do sistema de produtos, coordenação das equipas de serviço e a integração dos sistemas de TI, garantindo que os negócios atuais de banca privada não serão afetados.

Reavaliação do valor de recursos escassos

A escassez de licenças de instituições com exploração exclusiva de banca privada é indiscutível. Até ao momento, existem apenas cinco bancos no país que detêm licenças de instituições com exploração exclusiva de banca privada: ICBC, ABC, Banco de Comunicações, Banco Xingye (兴业银行) e Banco Hengfeng.

Em 2008, o ICBC tornou-se a primeira instituição aprovada, iniciando o caminho experimental do setor de banca privada licenciada e especializada; o ABC e o Banco de Comunicações foram aprovados em 2009 e 2012, respetivamente. Depois, durante muitos anos, não houve aumento do número dessa licença, até abril de 2021, quando o Banco Xingye recebeu a aprovação para preparar a criação de uma instituição de banca privada com exploração exclusiva; nesse mesmo ano, em maio, o Banco Hengfeng tornou-se a instituição mais recente a receber a aprovação para preparar a criação.

Embora a quantidade de instituições especializadas seja escassa, do ponto de vista dos modelos operacionais da banca privada, existem principalmente dois modos de desenvolvimento no setor doméstico. O primeiro é o modelo “embutido no retalho”, ou seja, integrar a banca privada como um departamento dentro da estrutura de retalho. A vantagem central deste modelo é a saliência dos efeitos de sinergia: o departamento de banca privada pode apoiar-se na base de clientes de retalho do banco-mãe, na rede de canais completa e em recursos financeiros integrados, para realizar captação de clientes, partilha de produtos e ligação dos serviços.

O segundo é o modelo “instituição especializada”, isto é, criar uma instituição especializada de banca privada, como uma entidade independente. No modelo de instituição especializada, o negócio pode centrar-se em necessidades de personalização de clientes com elevado património líquido, com elevada identificabilidade da marca e maior flexibilidade na tomada de decisões de negócio. Contudo, à medida que os negócios de banca privada se transformam de “expansão de escala” para “aprofundamento do valor”, e à medida que a concorrência na indústria se intensifica, as “fraquezas” do modelo de exploração exclusiva começam a tornar-se visíveis.

Bai Wenxi, vice-presidente do China Enterprise Capital Alliance, afirmou que no modelo de departamento de banca privada, a banca privada é tratada como um departamento de nível 1 sob o setor de retalho da sede, partilhando recursos de back-office e front-office com a riqueza comum e com os negócios de retalho comuns, enfatizando a sinergia da segmentação de clientes. No modelo de instituição com exploração exclusiva de banca privada, cria-se uma instituição de exploração exclusiva a nível de agência (sucursal), com licença própria, um sistema de controlo de risco independente e uma equipa operacional dedicada, semelhante a um “reino independente dentro do banco”; a principal fraqueza do modelo de instituição especializada é que a operação independente leva a uma construção repetida de funções de suporte (middle/back-office). Sistemas de tecnologia, modelos de controlo de risco e compras de produtos não podem ser reutilizados em escala, o que aumenta os custos operacionais; além disso, falta uma transição suave na ligação entre clientes com elevado património líquido e clientes ricos comuns, quebrando o caminho de evolução do cliente, o que pode provocar migração ou perda de clientes. Além disso, existe um jogo de interesses entre a instituição especializada e outras linhas de negócio da instituição-mãe, elevando a resistência à venda cruzada e dificultando o aproveitamento da vantagem de finanças integradas do banco.

Xue Hongyan partilha uma opinião semelhante. Ele sublinha que, embora o modelo de instituições especializadas esteja associado à operação licenciada e a instituições especializadas a nível de agência, com apuramento independente e gestão autónoma e, por isso, maior flexibilidade de negócio, ele tende a formar barreiras de recursos com o sistema de retalho; já no modelo de departamento de banca privada a nível de agência embutido no setor de retalho, a sinergia é mais forte, permitindo transição suave dos clientes e evitando descontinuidade no serviço.

Promover o desenvolvimento integrado da gestão de património

Do ponto de vista do panorama de concorrência da indústria, atualmente, a banca privada doméstica apresenta um padrão de concorrência diversificada. Os grandes bancos estatais, graças à sua forte influência de marca e ampla base de clientes, continuam a liderar o setor. Com base nos dados já divulgados, até ao final de junho do ano passado, o número de clientes de banca privada do ABC era de 279 mil, com uma escala de ativos sob gestão de 3,5 biliões de yuan; o número de clientes de banca privada do Bank of China (中国银行) atingiu 216,9 mil, com um volume de ativos financeiros de 3,4 biliões de yuan, tendo estabelecido 205 centros de banca privada em território nacional. Os bancos de capital acionista (股份制银行) alcançam desenvolvimento rápido através de estratégias diferenciadas: o Banco de Merchants (招商银行) tinha 182,7 mil clientes de banca privada (clientes de retalho com ativos totais médios diários no mês, em RMB, iguais ou superiores a 10 milhões e acima), mais 8,07% do que no final do ano anterior; o Banco Minsheng (民生银行) tinha 70 mil clientes de banca privada, mais 7971 do que no final do ano anterior, um aumento de 12,84%; o Banco Pudong Development (浦发银行) tinha, em termos de clientes de banca privada com ativos financeiros médios diários do mês acima de 6 milhões, uma escala próxima de 5,4 mil, com ativos financeiros dos clientes sob gestão perto de 7500 mil milhões de yuan. Além disso, alguns bancos urbanos comerciais e cooperativos rurais (城商行、农商行) também foram, progressivamente, montando presença no negócio de banca privada, servindo clientes locais de elevado património líquido com vantagens regionais e enriquecendo ainda mais o panorama concorrencial.

Em paralelo, observa-se uma tendência de rejuvenescimento e diversificação na estrutura da população com elevado património líquido, e as fontes de riqueza também se deslocaram das operações tradicionais na área industrial para canais diversificados, como investimento, dividendos e ações/propriedade. Correspondentemente, as necessidades de gestão de património também evoluíram de uma mera “preservação e valorização do património” para uma solução abrangente de “transmissão de património + investimentos diversificados + isolamento de risco”.

As necessidades de diversificação e de integração exigem que a banca privada construa um sistema de serviços orientado por ecossistema, assegurando uma integração eficiente de recursos. No futuro, a “escassez de licenças” deixará de ser uma grande vantagem competitiva do negócio de banca privada.

“Na situação atual, a indústria de banca privada tende mais para o modelo ‘embutido no retalho’, principalmente porque a concorrência no mercado se intensificou: os bancos precisam de quebrar barreiras entre o retalho e a banca privada para melhorar a eficiência.” Xue Hongyan acrescentou ainda que, no futuro, a revogação das licenças de instituições especializadas de banca privada não será rapidamente aplicada de forma abrangente; algumas instituições licenciadas poderão manter as licenças para preservar a vantagem de marca, mas mais bancos irão explorar caminhos de integração. Especialmente os bancos médios e pequenos tendem a optar por um modelo de departamento de primeiro nível para reduzir custos. Esta tendência impulsionará a evolução do negócio de gestão de património para um desenvolvimento integrado e mais fino (精细化), passando da dependência de licenças para a construção de capacidades, promovendo a complementaridade entre pesquisa-investimento na banca privada e a base de clientes de retalho, fazendo com que o foco da indústria volte mais à essência: servir clientes e alocação de ativos.

“O facto de os grandes bancos estatais ‘derrubarem paredes’ de forma proativa valida a necessidade da reforma do sistema departamental; estima-se que a revogação das licenças de instituições especializadas de banca privada terá quem siga, mas não significará uma saída total.” Bai Wenxi prevê que a revogação das licenças de exploração exclusiva fará com que a banca privada evolua de “impulso por produtos” para “impulso por consultoria”, apoiando-se nos recursos de todo o banco para fornecer soluções integradas como fundos fiduciários familiares (family trust), planeamento fiscal, financiamento empresarial, etc. Após quebrar as “ilhas de dados”, o perfil do cliente, o consultor de investimento inteligente (智能投顾) e a alocação de ativos podem ser implementados para cobertura de todos os clientes, aumentando a precisão do serviço. O sistema departamental também favorece que bancos médios e pequenos avancem por curvas (弯道超车): sem necessidade de investimentos em ativos pesados numa instituição especializada, podem construir rapidamente capacidades de serviço de banca privada através de mecanismos de coordenação.

Repórter do Beijing Business Daily: Song Yitong

(Editado por: Qian Xiaorui)

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