Yulan Xing Tianxia: Análise matinal de caça ao ouro em 1 de abril

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1. Análise do pregão de hoje e estratégia de operações para amanhã
O índice bolsista geral abriu em alta, entrou em oscilação e caiu 0,8% hoje; o mercado de Shenzhen esteve mais fraco, com o índice das Pequenas e Médias empresas/Chuangye a liderar a desvalorização, a cair 2,7%. Ferroviária de alta velocidade, motas, espaço comercial, fibra ótica, medicamentos e bancos — alguns setores inverteram a tendência; químicos + fertilizantes, baterias de lítio, células fotovoltaicas, chips de memória, CPO+OCS e ainda energia luminosa e carvão — estiveram entre os que mais caíram. Menos de dois décimos das ações subiram; houve 53 placas de máximos (limite de alta), com 18 ações a serem batidas e derrubadas após tocar o limite de alta. Houve 1 placa de mínimos (limite de queda), e ainda 7 ações a descer mais de 10cm; ações com queda acentuada de mais de 5% foram nada menos que 374.

O mercado mostra um cenário de ajustamento. Ontem, como não caiu apesar de a situação lá fora ter pressionado e até ter subido ao contrário do exterior, fez com que todos pensassem que se tinha “desensibilizado” o mercado às condições externas; contudo, hoje, os ativos ligados à direção da guerra caíram — e até de forma anormal também. Na verdade, o índice geral está hoje “demasiado caído” mas com alguma resiliência; quando sobe, porém, não tem energia. Aparece com frequência a situação de haver contenção quando “deveria” subir e, quando “não deveria” subir, o mercado acaba por resistir à queda. Há um bom período de tempo em que é uma trajetória de estabilização apenas pela estabilização, pelo que na maioria das vezes o índice já não consegue refletir a imagem geral do mercado. Nos últimos dois dias, até se pode dizer que, na maior parte das vezes desde a segunda metade do ano passado, a ecologia do mercado foi a de uma falsa alta quando o mercado subia; e, quando caía, era uma queda real. Quando o mercado sobe, o índice mantém-se estável, mas as ações individuais não têm “pique”. Já nem me lembro há quanto tempo não existe uma daquelas operações em que as ações têm uma recuperação retaliatória. Quando cai, as ações individuais caem frequentemente de forma generalizada e em grande escala, mesmo que o índice só desça ligeiramente. Nestes dois dias, por exemplo, é totalmente a banca que está a sustentar o índice; quanto mais eles puxam as ações, mais muitas ações acabam por cair ainda mais. Há quem pense que é “proteger o mercado”; na realidade, o efeito tem sido o de “esmagar o mercado”.

O mercado dá uma reação fraca e depois ainda volta a esvaziar; isso significa que ainda não acabou no fundo e que há um processo de continuar a procurar o fundo. Embora, de imediato, talvez não volte a derrubar muito, o próximo momento de exploração do fundo estará perto. Em termos gerais, o mercado ainda não estabilizou: com o março tão mau, abril tem grande probabilidade de melhorar. Se melhorar, haverá uma oportunidade de um mercado com ação negociável; apenas o momento exato ainda não é claro. Vamos avançando e observando. Além disso, não é só o índice geral; outros índices também já não conseguem representar completamente o mercado. Aquilo que precisamos aguardar é a melhoria da ecologia do mercado. Se a ecologia melhorar, deixa de importar como o índice se move. Se a ecologia continuar a não melhorar, depois de passar o ponto extremo, é altura de se focar na ação individual. O conflito no Irão ainda não tem conclusão; no entanto, o mercado irá gradualmente “desensibilizar-se”. Passada esta semana, estima-se que fique também mais claro.

Antes, a ecologia exigia estudar todo o mercado; agora, é mais para focar no estudo de ações individuais. Ações com uma lógica forte, quando enfrentam esta fase extraordinária e descem em vez de subirem, acabam por ser um “fosso dourado”. Numa ecologia em que a quantificação/quant (quantitativo) domina o mercado, isso coloca ainda mais à prova a seleção de ações e o ritmo/ timing. Com o índice a circular para lá e para cá dentro de um intervalo, se não fosse por um cenário extremo como o do exterior, o mercado tenderia a ficar estável. As ações individuais é que serão frequentemente como ondas violentas e tempestades. Enquanto a ecologia for dominada por quant, as subidas e quedas ficam mais exageradas. Se, do lado de cima, não houver uma forte intervenção para limitar a quant, então só nos resta primeiro aprender a adaptar-nos. A seleção de ações pode dar prioridade a direções com lógica de tendência longa ou a ações com lógica de fundamentos independentes. Dentro da tendência longa, é possível aproveitar o ritmo de curto prazo: ações boas, compradas quando caem; quando não sobem, ter mais paciência. É absolutamente necessário fazer menos operações de curto prazo movidas apenas pela emoção, e, sobretudo, evitar firmemente perseguir alta e vender em pânico com frequência. Estes pontos, desde que a ecologia não volte a virar, serão adequados apenas por uma fase. Quanto a revisões/repensar (recap) de curto prazo de um ou dois dias, já não é importante.

Nos últimos tempos há realmente muitas coisas. Não tem havido revisões diárias. Também não precisam de se preocupar com se, num certo dia, houve ou não um artigo de revisão. Antes eu disse um ponto no tempo: se pelas 21:30 o artigo ainda não tiver saído, então não vale a pena continuar à espera.

2. Principais temas e focos durante o pregão
1、 Espaço comercial: Jianjian Shares, Shunhao Shares, Shaoyang Hydraulic, Suzhou Keda
2、 Ferroviária de alta velocidade: Shenzhou High-Speed Rail, Jinye Heavy Industry, China Railway Engineering, Jinxi Axle
3、 Motociclos
Participação indireta em veículos Zhāng Xuě de: Hongchang Technology
Cooperação em veículos Zhāng Xuě de: Zhenghe Industrial
Redução de vibração/de amortecimento para veículos Yua’an: Fu’ao Shares
Motociclos: Qianjiang Motorcycle

4、 Ambos os lados do Estreito
Distribuição de medicamentos + Haixi: Lusiyan Pharmaceutical
Ligas de alumínio/cor + Haixi: Minfa Aluminium
Haixi + Silvicultura: Pingtan Development
Haixi + Eletricidade: Mindong Electric Power

5、 Desempenho
Previsão de aumento no 1.º trimestre + dióxido de titânio: Kuncai Technology
Relatório anual + gestão térmica para automóveis: Songzhi Shares
Relatório anual + software OA: Vayfair Network
Relatório anual + dividendos elevados: Yutong Bus
Relatório anual + infraestruturas: Anhui Construction Engineering
Relatório anual + elevadores: Guangri Shares
Relatório anual + cabos: Tongda Shares
Relatório anual + fármaco inovador: Cailaiying

6、 Outros
Fármaco inovador: Jin Yao Pharmaceutical, Wanbangde, Aoruite
Desporto + futebol: Shuhai Tongyi, Tianti Industrial
Mudança de participação/ações + poliestireno: Xinghui Environment Materials
Mudança de participação + bombas de água para uso civil: Taifu Pump Industry
Fibra ótica: Optoelectronics Shares, TeFa Information
Marketing com IA + Li Yapeng: Tiandi Online
Redutor para robôs: Tongli Technology
Rolamentos + robôs: Xiangyang Bearing
Eletrodomésticos + robôs: Chunguang Technology
Aquisição + energia nova: Shunfa Hengneng
Pré-reorganização + vestuário: Bangjie Shares
Máquinas de tunelamento (shield/escavadora) + construção civil: Sinochem Lithound
Máquinas de tunelamento + energia eólica: Yongda Shares
Lâmina de silício fotovoltaica + eletricidade: Jingyuntong
Bateria de lítio + coordenação com computação: Datongnan
Bateria de perovskita: Tuoririn New Energy
Cabo + imobiliário/gestão de propriedades: Xinneng Taishan
Eletricidade + aquecimento: Shennan Electric A
Imobiliário + cultura e turismo: Sanxiang Impression
Turismo + comércio: Nanjing Commerce & Travel
Bateria de armazenamento de energia: Shengyang Shares
Transporte ferroviário de mercadorias: China Railway Materials
Logística no Xinjiang: Tianshun Shares
Energia térmica: Xinzhonggang
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Nota: O artigo é apenas uma reflexão pessoal e recolha de experiência. As ações envolvidas são apenas resumos de dados e não recomendações; e nunca recomendaram ações. Quem operar com base nisto fá-lo-á por sua conta e risco. Para republicar, indicar o autor e a fonte. A republicação parcial ou integral: tudo o que não estiver assinado como “幽兰行天下” é um ato de plágio; serão apuradas responsabilidades pelo plágio. Bem-vindos a todos a deixar comentários e denunciar.