Se este analista de Wall Street estiver correcto, esta acção de centro de dados de inteligência artificial (AI) irá juntar-se à Nvidia, Apple e Meta no $1 Trillion Club

Oracle (ORCL 0,67%) explodiu em cena no ano passado como um grande interveniente no espaço da inteligência artificial, mas a sua ascensão meteórica durou pouco. A ação foi praticamente cortada a metade nos últimos seis meses, à medida que os investidores questionam se todos os negócios da Oracle se concretizarão e se a dívida necessária para financiar a construção do seu centro de dados de inteligência artificial (IA) trará bons retornos.

Embora exista um amplo debate no mercado, a ação da Oracle poderá disparar e juntar-se a um grupo exclusivo de ações no clube dos 1 bilião de dólares, que inclui Nvidia, Apple e Meta Platforms, se estiver correcto este analista da Wall Street.

Porque é que a ação da Oracle disparou com o impulso da IA e depois caiu

No mês de setembro passado, a Oracle apresentou resultados incríveis do seu primeiro trimestre fiscal e orientação futura, à medida que os investidores perceberam que o negócio de centros de dados de IA da empresa tinha fundamentos reais. A empresa reportou obrigações de desempenho remanescentes (RPOs), que são receitas que já foram contratadas mas ainda não foram entregues, de 455 mil milhões de dólares no trimestre terminado a 31 de agosto.

Imagem: Getty Images.

Além disso, a administração disse que esperava que a receita de infraestruturas cloud atingisse 18 mil milhões de dólares no seu ano fiscal 2026, 32 mil milhões no ano fiscal 2027, 73 mil milhões no ano fiscal 2028, 114 mil milhões no ano fiscal 2029 e 144 mil milhões no ano fiscal 2030. A ação disparou cerca de 40% imediatamente após este relatório de resultados.

No entanto, não iria durar muito. Os investidores depressa descobriram que 300 mil milhões dos RPOs provinham de um acordo multianual com a OpenAI, que já fez compromissos totais de centros de dados no valor de 1,4 biliões de dólares ao longo de oito anos. Isto levantou questões sobre como a OpenAI pagaria por tudo isto.

A Oracle também teve de levantar até 50 mil milhões de dólares em dívida para concluir a sua expansão do centro de dados de IA, e outros relatórios dos media indicaram no ano passado que as margens do negócio de centros de dados da Oracle não eram particularmente fortes. A empresa também já reportou fluxos de caixa livres negativos nos últimos trimestres.

A ação da Oracle consegue atingir os 400?

A grande queda de vendas e outros acontecimentos recentes tornaram os analistas da Wall Street mais otimistas em relação à Oracle, com a previsão consensual do preço-alvo a sugerir mais de 60% de potencial de subida, de acordo com a TipRanks.

Na verdade, o analista mais otimista, John DiFucci, da Guggenheim, tem um preço-alvo de 400 dólares para a Oracle, sugerindo uma subida de quase 170%. Se isto se concretizar, a capitalização bolsista da Oracle subiria de cerca de 429 mil milhões de dólares para mais de 1 bilião de dólares, juntando-se a um grupo exclusivo.

O otimismo de DiFucci vem dos recentes resultados do terceiro trimestre fiscal da Oracle, nos quais a empresa demonstrou uma procura forte de IA e também prometeu não aumentar mais dívida, pelo menos este ano. A empresa também teve 553 mil milhões de RPOs e reportou que a procura por infraestruturas de IA continua a ultrapassar a oferta.

Expandir

NYSE: ORCL

Oracle

Variação de hoje

(-0,67%) $-0,94

Preço atual

$138,72

Principais dados

Capitalização bolsista

$399B

Intervalo do dia

$136,96 - $141,17

Intervalo 52 semanas

$118,86 - $345,72

Volume

474

Média do volume

27M

Margem bruta

64,30%

Rendimento de dividendos

1,44%

DiFucci não está apenas otimista em relação à infraestrutura de IA na cloud, mas também em relação à tecnologia líder de bases de dados da Oracle e ao crescente negócio de aplicações. Ele pensa que, se a Oracle conseguir cumprir os seus compromissos com os clientes, isso provavelmente ajudará a tranquilizar os investidores.

Noutras boas notícias, a OpenAI também concluiu com sucesso uma ronda de financiamento privado de 120 mil milhões de dólares, aumentando a confiança de que a empresa consegue cumprir os seus compromissos de infraestruturas nos próximos oito anos.

Embora a OpenAI tenha atingido uma taxa de receitas anualizada de 25 mil milhões de dólares em 2025, a empresa tem também um novo negócio de publicidade que poderá ser enorme daqui a alguns anos e, além disso, irá provavelmente realizar uma oferta pública inicial nalgum momento, em que poderá angariar mais uma grande fatia de capital.

Embora eu não tenha a certeza de que a Oracle consiga necessariamente atingir os 400 dólares por ação no próximo ano ou dois, acredito que a queda nas ações tornou a proposta risco-recompensa muito mais atrativa. Os investidores podem começar a acumular ações a este nível e esperar por mais evidências de que a empresa consegue cumprir as suas obrigações e de que a OpenAI consegue também cumprir o seu compromisso.