Futu Mao Junhao: A estratégia de Baidu na onda de IA e os desafios do mercado

Na era actual de rápido desenvolvimento acelerado da tecnologia de IA a nível global, a gigante chinesa da tecnologia Baidu （09888） está a ajustar activamente a sua estratégia e disposição, com o objetivo de consolidar e expandir a sua posição de liderança no domínio da IA. Uma série recente de inovações tecnológicas, mudanças de pessoal e ajustes de estratégias de mercado delineiam de forma clara a trajetória de desenvolvimento da Baidu sob a estratégia de “IA em primeiro lugar” e os desafios que enfrenta.

No que diz respeito à inovação tecnológica, a Baidu Qianfan lançou oficialmente o novo modelo de documentos inteligentes ponta-a-ponta Qianfan-OCR. Este modelo, com uma escala de 4B parâmetros, baseia-se numa arquitetura unificada de linguagem visual e integra de forma abrangente a análise de documentos, análise de layout, reconhecimento de texto e compreensão semântica. Além disso, tem um desempenho excecional em várias avaliações autorizadas; em particular, no OmniDocBench v1.5, com uma pontuação de 93.12, ocupa o primeiro lugar entre os modelos ponta-a-ponta, e em vários quadros públicos da extração de informações (KIE) ultrapassa modelos comerciais como o Google (EUA: GOOG) Gemini 3-Pro. Especialmente em tarefas complexas como a compreensão de gráficos, o Qianfan-OCR demonstra forte capacidade de compreensão estrutural e de raciocínio multimodal: nas 6 tarefas, incluindo ChartQA e ChartBench, obteve as melhores pontuações em 5. Isto marca que a capacidade de inteligência documental está a passar do tradicional modelo em três etapas de “deteção + reconhecimento + Pipeline LLM” para uma nova fase de “unificação do modelo”, melhorando de forma significativa a eficiência e a exatidão no processamento de documentos complexos.

As recentes mudanças de pessoal da Baidu, especialmente a demissão do membro do conselho Ding Jian e a transição de quadros-chave da unidade de ecossistema de negócios MEG (grupos de negócios essenciais), indicam de forma clara a direção estratégica da empresa de fundir profundamente a tecnologia de modelos de grandes dimensões com os negócios centrais de pesquisa e recomendação. O antigo responsável pelo desenvolvimento de modelos de base, He Jingzhou, passa para o centro de desenvolvimento da “Baidu APP”, com o objetivo de promover a ligação direta entre os modelos de grandes dimensões e o negócio de pesquisa e recomendação, acelerando a implementação de tecnologias de ponta em cenários centrais como pesquisa e recomendação. Isto não só pode aumentar a velocidade e a qualidade das iterações do produto, como também otimizar a experiência do utilizador, permitindo que as capacidades dos modelos de grandes dimensões passem de tecnologia subjacente para cenários de aplicação concretos, formando competitividade do produto.

No entanto, o rápido desenvolvimento da tecnologia de IA também traz novos desafios para o mercado. Recentemente, a Baidu Intelligent Cloud e a Alibaba （09988） anunciaram sucessivamente um aumento do preço da capacidade de computação de IA e dos respetivos serviços de armazenamento, com um aumento que chega aos 5%-30%. Esta medida rompe a tendência de cortes de preço na indústria de computação em nuvem, que há muitos anos tem usado “redução de preços para aumentar volume”, e sinaliza que a capacidade de computação de IA deixou de ser “produto subsidiado” para se tornar “bem escasso”. O impulso imediato para o aumento de preços é a tensão na oferta de capacidade de computação causada pela explosão da procura global de IA, bem como o aumento notório dos custos dos principais equipamentos, como chips de memória de banda larga (HBM) e processadores gráficos avançados (GPU). Em particular, com o surgimento das aplicações de IA Agent, o consumo de Tokens cresce de forma exponencial, agravando ainda mais o desequilíbrio entre oferta e procura de capacidade de computação. A reavaliação de preços da Baidu Intelligent Cloud é a sua escolha estratégica para procurar equilíbrio entre a procura elevada do mercado e o controlo de custos, e também reflete a tendência de todo o setor de reavaliar o valor da capacidade de computação de IA. Isto irá fazer com que os utilizadores empresariais se concentrem ainda mais na otimização do consumo de Tokens e nas estratégias de implementação da capacidade de computação, e pode até levar alguns grandes clientes a considerarem soluções de implementação local.

Para além da melhoria das tecnologias e serviços centrais, a Baidu também está a expandir ativamente os limites do seu ecossistema de IA. A matriz de novos produtos da série “Xia” lançada recentemente abrange hardware para consumidores (como dispositivos de secretária DuMate, “hardware de pequeno caranguejo”), ferramentas de desenvolvimento (pacote de competências MiaodaAppBuilder, OpenClaw) e serviços empresariais (plataforma Ke Yue, solução de funcionários digitais OpenClaw) bem como otimização de algoritmos (FaMouSkills). Isto mostra que a Baidu está a construir, de forma abrangente, um ecossistema inteligente multimodal e de ponta a ponta: desde tecnologias de base, passando por plataformas de desenvolvimento, até aplicações no terminal, com o objetivo de fazer com que as capacidades de IA se infiltrem em todos os níveis da vida pessoal e da operação das empresas, liderando a nova tendência das tecnologias inteligentes.

Em termos globais, a Baidu encontra-se num período crucial de transição. Através de uma inovação tecnológica contínua, especialmente com o lançamento de modelos de ponta como o Qianfan-OCR, bem como com ajustes de pessoal e de organização que integram profundamente as capacidades dos modelos de grandes dimensões nos negócios centrais, a Baidu demonstra a sua determinação firme na era da IA. Ao mesmo tempo, face aos desafios de mercado trazidos pelo aumento dos custos da capacidade de computação de IA, a estratégia de reavaliação de preços da Baidu Intelligent Cloud reflete também as mudanças estruturais na relação entre oferta e procura do setor. No futuro, a questão de saber se a Baidu conseguirá equilibrar eficazmente o investimento tecnológico e o retorno comercial, transformando as vantagens de IA em competitividade de mercado sustentada e mantendo-se à frente num ecossistema de IA em constante mudança, será o foco contínuo de atenção do mercado.

（Fonte dos dados: TechWeb, Keji Tan, ITBEAR Tecnologia e Informação, Sina Fund, Eu Amo o Site das Soluções, Rede Vico de Engenharia, Rede Tianmai, Media de Opiniões, MT Newswires）

（O autor é um titular de licença da Comissão de Valores Mobiliários; e o próprio autor e os seus respetivos relacionados não detêm quaisquer interesses financeiros nas ações emitentes recomendadas acima）

Descrição do analista: Formado na Universidade de Nottingham, no Reino Unido; possui um mestrado em finanças; atualmente é analista sénior na Futu; mais de 12 anos de experiência na indústria financeira e em investimentos; é especializado em setores da nova economia de Hong Kong e dos EUA, com um estilo principalmente de “manter posições e realizar investidas”.