3 Razões pelas quais estou a comprar ações da Amazon de forma acelerada neste momento

2026-03-31 11:12:54

Por algum tempo, Amazon (AMZN +0,81%) foi o exemplo de referência dos valores de crescimento. Infelizmente, não foi isso que aconteceu nos últimos cinco anos: a sua ação subiu apenas 38%, ficando aquém dos quase 67% de ganhos do S&P 500 nesse período.

Este ano também não começou da melhor forma. À data da abertura do mercado a 26 de março, a ação da Amazon está em baixa de cerca de 6,5% face ao acumulado do ano. Uma nota positiva, no entanto, é que este tem sido o tema de quase todas as grandes empresas de tecnologia este ano. Se ignorarmos as dificuldades no preço da ação da Amazon, o seu negócio continua sólido, e há três razões pelas quais eu apostaria mais forte na ação.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

A AWS está preparada para uma história de viragem no crescimento

Comecemos pela máquina de lucros mais importante da Amazon: a Amazon Web Services (AWS). É a plataforma de cloud líder mundial, com uma quota de mercado de 28% no final do ano passado. Perdeu algum terreno para a Microsoft’s Azure e para a Google Cloud, mas continua a ser uma das bases mais cruciais no mundo tecnológico, porque tantas aplicações e websites dependem dela.

Em 2025, a AWS representou 18% da receita da Amazon, mas 57% do seu rendimento operacional (lucro proveniente dos seus negócios do dia a dia). Houve muito destaque para o crescimento relativamente lento da receita da AWS nos últimos trimestres, mas o seu trimestre mais recente foi uma boa viragem, aumentando a receita 24% em termos homólogos. Esse foi o trimestre com maior crescimento da AWS nos últimos 13 trimestres.

Dados da receita da AMZN (anual) por YCharts

O bom trimestre da AWS deverá ser um sinal do que está para vir, à medida que a expansão da IA continua, e as empresas precisam de mais capacidade de cloud e de computação. A plataforma tem uma carteira de encomendas de $244 mil milhões (empresas que assinaram contratos mas ainda não receberam serviços), o que indica que há mais procura do que ela consegue suportar fisicamente neste momento.

Alguns investidores podem não ficar satisfeitos com o plano de investimento de $200 mil milhões da Amazon para 2026, mas tenho a certeza de que ficarão contentes com os benefícios a longo prazo. Nem todo o dinheiro será destinado à AWS, mas grande parte irá para centros de dados e hardware de IA, que inevitavelmente beneficiarão a AWS.

A publicidade está a tornar-se um negócio legítimo

O negócio de publicidade da Amazon não recebe a atenção que os seus negócios de e-commerce e de cloud recebem, mas está a tornar-se, silenciosamente, uma das suas áreas mais brilhantes. No seu trimestre mais recente, a receita de publicidade aumentou 23% em termos homólogos, para mais de $21,3 mil milhões.

A Amazon tem duas das coisas mais essenciais no mundo da publicidade: dados e atenção (olhares). Tem milhares de milhões de compras online, visibilidade sobre aquilo que as pessoas procuram comprar, e muitas pessoas que utilizam serviços como Prime Video, Twitch, Fire TV e Alexa.

Isso é uma tonelada de dados que pode usar para ajudar os anunciantes a executar campanhas melhor segmentadas. Some-se às plataformas que tem, que permitem aos anunciantes chegar a milhões, e terá o melhor dos dois mundos.

A publicidade é também um negócio de margens elevadas, porque não custa muito mais para captar clientes adicionais. Grande parte da infraestrutura já está no lugar; a Amazon está simplesmente a vender espaço digital, e está a tornar-se um dos seus negócios mais impressionantes. Foi o segmento com maior crescimento da Amazon até ao crescimento da AWS neste último trimestre.

Expandir

NASDAQ: AMZN

Amazon

Variação de hoje

(0,81%) $1,61

Preço atual

$200,95

Pontos-chave dos dados

Capitalização bolsista

$2,2T

Intervalo do dia

$199,98 - $203,80

Intervalo 52 semanas

$161,38 - $258,60

Volume

139K

Média de volume

51M

Margem bruta

50,29%

O e-commerce está a tornar-se mais eficiente

Durante grande parte da existência da Amazon, o papel do seu negócio de e-commerce era gerar a maior receita possível, mesmo que isso significasse operar com prejuízo. Parece ao contrário, mas permitiu-lhes dar prioridade ao crescimento e conquistar a fidelidade dos clientes. Só por volta de 2017 é que o seu e-commerce se tornou consistentemente lucrativo.

Agora, o e-commerce está a tornar-se mais eficiente à medida que faz um grande impulso para a automação. Infelizmente, isso levou a várias dispensas (juntamente com contratações a mais durante a pandemia), mas faz sentido a longo prazo para a Amazon.

No mês de julho passado, a Amazon anunciou que tinha implementado o seu milionésimo robô, com a maioria a operar nas suas instalações globais com mais de 300 unidades. Usar robôs permite à Amazon operar com mais rentabilidade ao processar encomendas mais rapidamente e ao reduzir os custos de manuseamento. O e-commerce não vai a lado nenhum, por isso este investimento vale bem a pena.

Ver original

Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.