Recentemente, tenho algumas reflexões sobre o mercado em tendência de baixa.

PortfolioAlert · 2026-03-31T11:08:38+00:00

O artigo aborda principalmente os desafios e estratégias do autor em investimentos. O autor não é especialista em seleção de ações, timing de mercado ou operações de curto prazo, concentrando-se principalmente em investimentos de longo prazo através de ETFs subvalorizados e mantendo uma parte de liquidez para lidar com riscos. No que diz respeito às opções, ainda está em fase de aprendizagem, com o objetivo de usar spreads de preço e Theta para hedge de riscos. Enfrentando a volatilidade do mercado e a pressão psicológica, embora tenha considerado ajustar posições, optou por manter firmemente, refletindo a dificuldade e a incerteza do investimento.

PortfolioAlert

2026-03-31 11:08:38

Geração de resumo em curso

Tenho três coisas em que não sou bom: não sou bom em selecionar ações, não sou bom em acertar o momento e não sou bom no curto prazo.

No que diz respeito a ações, eu baseio-me principalmente na avaliação do Índice de Li Xing (理杏仁) e compro ETFs subavaliados, como consumo, farmacêuticas, seguradoras e inovação tecnológica (恒科). Para diversificar o risco, acrescentei farelo de soja, o S&P 500 e obrigações convertíveis, com a intenção de deter a longo prazo e vender quando a avaliação recuperar. Para lidar com o risco, reservei uma parte do dinheiro e, aquando das quedas, faço reforços manuais para baixar o custo médio (no fundo, é ainda a mentalidade dos investimentos periódicos que eu tinha antes).

No que toca a opções, neste momento tenho apenas opções sobre ETFs de ações; a estratégia são spreads de calendário com neutralidade de Delta e spreads de proporção (ratio). Neste momento, ainda estou na fase de aprendizagem e prática, e o objectivo é fazer cobertura do risco direccional, ganhando apenas através dos spreads e do Theta. No próximo passo, gostaria de fazer com que as opções de ETF e o spot de ETF se sincronizem; tenho algumas ideias, mas ainda não há operações concretas.

Neste momento, o mercado está muito volátil. Toda a gente tem estado a partilhar as suas perspectivas sobre o que vem a seguir; em geral, a tendência é pessimista, mas eu não me interesso muito por isso e também não quero ajustar a posição actual. Ao ver a conta passar de lucros para perdas, embora eu saiba que isto é o custo do investimento, a mente ainda é afectada, por exemplo, como confusão, medo, dúvida. Durante este período, também pensei se devia reduzir posição ou se devia comprar puts… Depois de uma discussão contraditória dentro de mim, no fim acabei por desistir de tudo.
Investir é mesmo difícil: métodos difícil, o lado humano também difícil.

Captura de ecrã da conta principal (concretamente, os activos comprados e vendidos são os mesmos que no texto):

Captura de ecrã da conta secundária (fluxo de caixa + dividendos de baixa volatilidade + Nasdaq 100):

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