Subiu mais de 12% este ano. Esta ação de dividendos com um rendimento ultra-alto é uma compra óbvia?

Embora os principais índices e muitas ações de crescimento tenham começado 2026 de forma morna, os investidores têm estado a regressar ao valor e às ações de dividendos. Um beneficiário tem sido Altria (MO +0.74%), que já subiu mais de 12% no acumulado do ano até 26 de março.

É obviamente uma vantagem que as ações da Altria estejam em alta, mas o seu principal argumento para os investidores é o seu dividendo consistentemente atrativo. É frequentemente um dos mais elevados que encontrará no S&P 500 (^GSPC 0.39%).

Com um bom início de ano e um dividendo lucrativo, será a Altria uma compra sem hesitações? Bem, depende do investidor.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

Uma vista rápida do elefante na sala da Altria

A Altria é a empresa-mãe de marcas de tabaco populares como Marlboro, Black & Mild, Copenhagen e mais algumas. É a principal empresa de tabaco no país, mas a maior preocupação com o negócio da Altria é o número decrescente de fumadores adultos nos EUA.

A empresa tem conseguido usar o seu poder de fixação de preços para aumentar os preços e ajudar a compensar um pouco a queda de volume, mas não é a melhor estratégia a longo prazo. A certo ponto, aumentar os preços deixará de ser suficiente, e os consumidores irão ajustar-se em conformidade.

Expandir

NYSE: MO

Altria Group

Variação de hoje

(0.74%) $0.49

Preço atual

$66.97

Pontos-chave

Market Cap

$112B

Intervalo do dia

$66.25 - $67.22

Intervalo de 52 semanas

$52.82 - $70.51

Volume

412K

Média de volume

10M

Margem bruta

75.86%

Rendimento de dividendos

6.27%

A Altria tem tentado ativamente estabelecer uma presença significativa na categoria sem fumo, mas não obteve sucesso real. Perdeu quase $13 mil milhões com o seu investimento na Juul; produtos de vape ilegais representam uma grande parte da categoria; e o Philip Morris International’s Zyn tem uma forte posição no mercado de sacos de nicotina.

Dito isto, a Altria dispõe de recursos suficientes para continuar a investir e fazer tudo ao seu alcance para que isso aconteça.

Uma das melhores ações de dividendos do mercado

Poucas empresas dão prioridade aos seus dividendos tanto quanto a Altria. Ela aumentou o seu dividendo anual durante 57 anos consecutivos, tornando-se uma das poucas Dividend Kings (empresas com pelo menos 50 anos consecutivos de aumentos).

À data do fecho do mercado a 26 de março, o rendimento de dividendos da Altria era de 6.5% ($1.06 trimestral). Isso está alinhado com o seu rendimento médio ao longo da última década e com mais de 5.5 vezes o rendimento médio do S&P 500.

Dados de rendimento de dividendos da MO por YCharts

Para quem é que a ação da Altria é uma compra sem hesitações?

Se é um investidor de valor, quer adicionar uma ação que aguente bem as recessões, ou é reformado e quer um fluxo de rendimento fiável, a ação da Altria é uma compra sem hesitações. Gera um forte fluxo de caixa e dá prioridade ao retorno do valor para os acionistas através de dividendos e recompra de ações (recomprou $1 mil milhões em 2025).

Se achar que menos fumadores é um obstáculo que a Altria não consegue ultrapassar, então eu não a consideraria uma compra sem hesitações. O valor real de deter ações da Altria virá ao longo do longo prazo; por isso, seria preciso ter confiança na sua capacidade de navegar as questões de tabagismo e de volume e prosperar a longo prazo.

Há incerteza, mas eu acredito que o negócio da Altria pode continuar a ser uma máquina bem afinada para o futuro previsível enquanto resolve isso. A indústria do tabaco continua a ser enorme e uma das indústrias mais resistentes a recessões que encontrará.