O preço da Moderna (MRNA) está a refletir o seu potencial após uma acentuada queda no preço das ações ao longo de vários anos?

Simply Wall St

Seg, 16 de fevereiro de 2026, às 6:08 GMT+9 6 min de leitura

Neste artigo:

MRNA

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Se está a perguntar se o preço atual das ações da Moderna reflete o seu verdadeiro potencial, ou se o mercado continua preso à sua história pandémica, este artigo vai ajudá-lo a perceber o que os números podem indicar sobre o valor.

No último fecho de US$42.23, as ações da Moderna mostram um retorno de 3,0% ao longo de 7 dias, 1,0% ao longo de 30 dias, 36,8% no acumulado do ano e 28,0% ao longo de 1 ano, face a uma queda de 74,7% ao longo de 3 anos e a uma queda de 75,8% ao longo de 5 anos.

Notícias recentes sobre a Moderna têm-se focado na sua posição em farmacêutica e biotecnologia, dando aos investidores mais informação para ponderar ao lado do histórico do preço das ações. Este contexto mais amplo é útil quando procura perceber se as expetativas atuais do mercado estão alinhadas com o que o negócio poderia entregar ao longo do tempo.

O nosso modelo de avaliação atribui à Moderna uma pontuação de 1 em 6. Isto significa que, num dos 6 testes, passa como estando subavaliada. Em seguida, vamos analisar como diferentes abordagens de avaliação apreciam a ação, antes de terminar com um enquadramento que pode ajudá-lo a ir além de uma única pontuação.

A Moderna pontua apenas 1/6 nos nossos testes de avaliação. Veja que outros sinais de alerta encontramos na análise completa de avaliação.

Abordagem 1: Análise de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) da Moderna

Um modelo DCF projeta os fluxos de caixa futuros de uma empresa e depois os desconta para o valor de hoje, para que possa comparar essa estimativa com o preço atual das ações.

Para a Moderna, o modelo usado é uma abordagem de 2 Estágios de Fluxo de Caixa Livre para o Capital Próprio. O fluxo de caixa livre dos últimos doze meses é uma perda de cerca de US$2,19 mil milhões, e as projeções baseadas em analistas no curto prazo continuam também em território de perdas antes de se tornarem positivas. Até 2030, o fluxo de caixa livre projetado é de US$312m, com os anos posteriores extrapolados pelo Simply Wall St em vez de se basearem em estimativas diretas de analistas.

Quando todos estes fluxos de caixa projetados são descontados de volta, o modelo DCF chega a um valor intrínseco estimado de cerca de US$37,86 por ação. Comparado com um preço de ação recente de US$42.23, isto sugere que a ação parece cerca de 11,5% sobreavaliada nesta métrica.

Resultado: SOBREAVALIADA

A nossa análise de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) sugere que a Moderna pode estar sobreavaliada em 11,5%. Descubra 53 ações de elevada qualidade subavaliadas ou crie o seu próprio screener para encontrar melhores oportunidades de valor.

DCF da MRNA a partir de fev 2026

Aceda à secção de Valuation do nosso Relatório da Empresa para obter mais detalhes sobre como chegamos a este Valor Justo para a Moderna.

Abordagem 2: Preço da Moderna vs Vendas

P/V (P/S) é uma forma comum de analisar a avaliação para empresas em que os lucros ainda não são um guia estável, porque compara aquilo que paga com a receita que o negócio já está a gerar.

A história continua  

O que conta como um múltiplo “normal” costuma refletir a forma como os investidores veem o trade-off entre o potencial de crescimento e o risco. Um crescimento mais elevado e um risco percebido mais baixo podem suportar um P/S mais alto, enquanto um crescimento mais lento ou uma incerteza maior tendem a alinhar-se com um P/S mais baixo.

Atualmente, a Moderna negoceia num P/S de 8,49x. Isto está abaixo da média da indústria de Biotechs mais ampla de 11,28x, mas acima da média do grupo de pares de 7,65x. O Fair Ratio da Simply Wall St para a Moderna é de 1,41x. Este é o nível de P/S que o nosso modelo sugere que poderia ser apropriado, depois de ponderar fatores como o perfil de crescimento dos lucros, margens de lucro, indústria, capitalização bolsista e riscos específicos.

Este Fair Ratio procura ser mais adaptado do que uma simples comparação com os pares ou com a indústria, porque incorpora essas entradas específicas do negócio em vez de assumir um tamanho único para todos. Face a esse Fair Ratio de 1,41x, o P/S atual da Moderna de 8,49x é analisado como materialmente mais elevado. Isto aponta para que as ações pareçam caras nesta métrica.

Resultado: SOBREAVALIADA

NasdaqGS:MRNA Rácio P/S a partir de fev 2026

Os rácios P/S contam uma história, mas e se a oportunidade real estiver noutro lugar? Comece a investir em legados, não em executivos. Descubra as nossas 23 principais empresas lideradas por fundadores.

Atualize a sua decisão: escolha a narrativa da sua Moderna

Mais cedo, referimos que existe uma forma ainda melhor de compreender a avaliação. Apresentamo-lo às Narrativas. Isto significa, simplesmente, que constrói a sua história para a Moderna, liga essa história a pressupostos para as receitas futuras, lucros e margens, e depois usa a ferramenta na página de Comunidade do Simply Wall St para a transformar numa previsão, num Valor Justo e numa comparação atualizada com o preço atual das ações. Isto é atualizado à medida que chegam novas notícias ou resultados. Depois, pode ver, por exemplo, como um investidor pode ver a Moderna como valendo cerca de US$15 com base em preocupações sobre preços e procura por vacinas, enquanto outro pode vê-la mais perto de US$175 com base na confiança na plataforma mRNA e no pipeline. Pode então decidir onde a sua própria perspetiva se situa entre estes dois extremos do intervalo.

No caso da Moderna, no entanto, vamos facilitar-lhe realmente com pré-visualizações de duas das principais Narrativas da Moderna:

Estas são histórias de avaliação em direto criadas por investidores no Simply Wall St. Usam pressupostos diferentes para receitas, margens e retornos exigidos, para que possa ver como pessoas razoáveis podem analisar a mesma ação e chegar a conclusões muito diferentes.

🐂 Cenário Bull da Moderna

Valor justo: US$175,00

Desconto implícito vs último fecho: cerca de 75,9% subavaliada

Pressuposto de crescimento das receitas: 48,43%

Defende que a Moderna usou a sua “sorte” de COVID-19 para construir um grande pipeline de I&D, mantendo um balanço forte e baixa dívida.

Realça que as ações estão a negociar abaixo do valor contabilístico e enquadra a queda no preço pós-pandemia como uma reação exagerada.

Vê a Moderna como uma biotecnológica large cap relativamente de menor risco, com múltiplas oportunidades que podem converter investimento passado em receitas futuras.

🐻 Cenário Bear da Moderna

Valor justo: US$38,80

Prémio implícito vs último fecho: cerca de 8,9% sobreavaliada

Pressuposto de crescimento das receitas: 11,47%

Apresenta um argumento em torno da desaceleração nas vendas de vacinas COVID e de vacinas respiratórias, da concorrência e de ventos contrários de política que podem manter as receitas e os lucros voláteis.

Aponta que atingir o preço-alvo dos analistas exigiria um P/E materialmente superior ao nível atual da indústria, com desacordo amplo entre as previsões dos analistas.

Sinaliza riscos de execução em torno de vacinas para cancro, cortes de custos, pressão regulatória e necessidades de financiamento para o pipeline mais amplo como razões-chave para ter cautela na avaliação.

Se quiser ir além da saída de um único modelo, estas Narrativas dão-lhe dois pontos de referência claros. Pode lê-las na íntegra, decidir qual conjunto de pressupostos se aproxima mais da sua própria visão, ou construir a sua própria versão que reflita a forma como vê os riscos e o potencial da Moderna.

Curioso como os números se transformam em histórias que moldam os mercados? Explore Narrativas da Comunidade

Acha que há mais na história da Moderna? Vá até à nossa Comunidade para ver o que os outros estão a dizer!

NasdaqGS:MRNA gráfico de preço das ações a 1 ano

_ Este artigo da Simply Wall St tem natureza geral. Fornecemos comentários baseados apenas em dados históricos e previsões de analistas usando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a aconselhamento financeiro. Isto não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação, e não tem em conta os seus objetivos, nem a sua situação financeira. O nosso objetivo é trazer-lhe uma análise focada no longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note que a nossa análise pode não considerar anúncios recentes da empresa sensíveis ao preço, nem informação material qualitativa. A Simply Wall St não tem posição em quaisquer ações mencionadas._

As empresas discutidas neste artigo incluem MRNA.

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