Acabei de ler – a UE está mesmo a apertar a compliance. A partir de julho de 2027, Monero, Zcash e outras moedas de privacidade serão completamente banidas. Isto já não é só conversa, a nova lei AMLR foi aprovada e leva a sério as transações anónimas.

O que me surpreendeu ainda mais: carteiras auto-guardadas não serão proibidas diretamente, mas a partir de 1000 euros, a bolsa terá que verificar toda a sua identidade – nome, morada, prova de origem dos fundos. Mesmo uma Cold Wallet não ajuda. As exchanges terão que realizar uma diligência completa do cliente para cada transferência maior. Praticamente, isto significa: o seu documento de identificação, extratos bancários, talvez até uma prova em vídeo de que você mesmo está a fazer a transação. A proibição de Cold Wallets não é oficial, mas na prática, a anonimidade fica comprometida.

A reação do mercado foi interessante – as moedas de privacidade caíram primeiro, depois recuperaram no dia seguinte. O Monero, por exemplo, subiu cerca de 5%. Os investidores parecem pensar: quanto mais rígida a regulamentação, mais escasso será o fornecimento. Mas os especialistas alertam que isto é só a calma antes da tempestade. Em 2027, essas moedas serão ou completamente reposicionadas ou perderão valor de forma massiva.

Para as exchanges menores, a situação será crítica. Para cumprir os novos requisitos, é preciso usar ferramentas caras de análise de blockchain e equipas completas de compliance. Segundo a EBA, até 30% das plataformas menores podem não conseguir suportar e terão que fechar. Até os grandes players têm dificuldades – dá para ver o esforço que é necessário para cumprir os novos padrões.

E ainda há mais: todos os emissores de stablecoins agora precisam de uma licença legal. O USDT foi retirado do mercado da UE em dezembro, por não cumprir os requisitos. Os utilizadores tiveram que migrar para o USDC.

Globalmente, isto parece estar a tornar-se uma tendência. O Reino Unido segue o exemplo, a Suíça também. Até a SEC nos EUA está a aprovar ETFs de XRP – as criptomoedas aproximam-se mais do mundo financeiro tradicional, mas sob condições mais rigorosas.

O que fica? Bitcoin e Ethereum tornam-se os novos favoritos das instituições. As moedas de privacidade tornam-se brinquedos de nicho. Protocolos descentralizados como Tornado Cash tentam encontrar um caminho, mas o risco para os desenvolvedores continua elevado.

O meu conselho: preparem-se agora. Se movimentarem grandes somas de carteiras auto-guardadas, tenham documentos de identificação e extratos bancários prontos. A proibição de Cold Wallets não é oficial, mas na prática funciona assim. Escolham exchanges com licenças reais na UE e preparem-se para que os requisitos de compliance fiquem ainda mais rigorosos. 2027 está mais perto do que parecem.