Ações de Criptomoedas perto de um fundo após uma venda de 60%, vêem um ponto de entrada com “grande desconto”: Analista

Wall Street broker Bernstein diz que as acções ligadas à cripto estão a aproximar-se de um fundo cíclico, depois de uma queda acentuada de ~60% face aos máximos de 2025, enquadrando o recuo como uma potencial oportunidade de “grande desconto” antes dos resultados do primeiro trimestre.

Num relatório de segunda-feira liderado pelo analista Gautam Chhugani, a empresa disse que a combinação de incerteza macroeconómica, tensão geopolítica e fraco sentimento cripto pressionou as avaliações em todo o sector, mas sustentou que os fundamentos ligados a temas de crescimento a longo prazo continuam intactos, segundo o Investing.com.

Apesar da perspectiva positiva para o longo prazo, a Bernstein desceu as metas de preço em nomes importantes: cortou a sua meta na Coinbase para $330, abaixo dos $440, na Robinhood para $130, abaixo dos $160, e na Figure para $67, abaixo dos $72. Os três continuam com a classificação de Outperform.

O broker estima que as acções de cripto recuaram cerca de 60% face ao seu pico de 2025, juntamente com uma correcção mais ampla do mercado cripto que apagou biliões em valor. O próprio Bitcoin caiu acentuadamente face aos máximos históricos, contribuindo para uma actividade de trading e um sentimento mais fracos.

Ainda assim, a Bernstein apontou para impulsionadores estruturais de crescimento, incluindo stablecoins, tokenização, mercados de previsão e derivados. Também argumentou que a exposição à cripto continua a ser uma parcela menor da base de receitas da Robinhood, enquanto a Figure está posicionada como um negócio de tokenização “pure-play”.

A empresa espera que a fraqueza nos resultados do Q1 marque um “sentiment floor” antes de uma recuperação na segunda metade de 2026.

Cripto, bitcoin continua a cair

Este relatório surge enquanto o Bitcoin negociava mais baixo durante o fim-de-semana, após declarações de Donald Trump sugerindo que os Estados Unidos estão a participar em discussões com uma nova estrutura de liderança no Irão e que existe progresso no sentido de um potencial acordo.

Os movimentos foram precedidos por uma queda ao longo do fim-de-semana na direcção de $64,000 e reforçaram uma estrutura mais ampla em modo lateral, entre aproximadamente $65,000 e $70,000.

O sentimento foi impulsionado pelo agravamento das tensões no Médio Oriente, onde o conflito entre o Irão e Israel se intensificou, com ataques a alvos iranianos e efeitos colaterais regionais a atingirem o Kuwait e outros Estados do Golfo.

Relatos de actividade de mísseis e drones, riscos para a infra-estrutura energética e ameaças às rotas de navegação no Estreito de Ormuz mantiveram os mercados globais em alerta. O presidente dos EUA, Donald Trump, tem alternado entre sinais diplomáticos e ameaças severas à infra-estrutura energética do Irão, enquanto o secretário de Estado norte-americano, Marco Rubio, tem sido citado em discussões que sugerem que dinâmicas de mudança de regime podem estar a emergir, com o Paquistão a tentar facilitar conversações indirectas.

Para além da geopolítica, o posicionamento em derivados também contribuiu para uma volatilidade mais contida. Investidores institucionais que vendem opções de covered call transferiram a exposição à gama para os market makers, cuja actividade de cobertura atenua as oscilações de preço ao comprar quedas e vender avanços.

No geral, o Bitcoin mantém-se em faixa lateral à medida que os mercados digerem o risco geopolítico, a supressão de volatilidade impulsionada por opções e a incerteza macroeconómica, enquanto os traders aguardam uma direcção mais clara tanto por sinais de política como por tendências de liquidez, diz que isto acontece porque o posicionamento institucional continua a compensar o impulso impulsionado pelo retalho e choques dos grandes titulares num ambiente de trading rigidamente controlado através do período do ciclo até ao início da Primavera de 2026.