Se você faz negociações de futuros de ativos digitais, certamente já se deparou com o termo «taxa de financiamento». Honestamente, no início pode parecer complicado, mas ao entender o funcionamento, sua estratégia de negociação evolui para um nível superior.

A taxa de financiamento é como uma taxa de troca periódica entre traders de posições longas e curtas no mercado de futuros perpétuos. Simplificando, é um mecanismo que ajusta o preço do futuro quando ele se desvia do preço à vista.

Como funciona: se a taxa de financiamento for positiva, quem mantém uma posição longa paga uma taxa ao que está na posição curta. Se for negativa, o contrário: quem está na posição curta paga ao que está na posição longa. Esse sistema cria um incentivo para que o preço volte a uma faixa normal.

Os elementos que compõem a taxa de financiamento são dois. O primeiro é a taxa de juros, que reflete a diferença nos custos de empréstimo entre a moeda de referência e a moeda cotada. Normalmente, essa diferença não é grande. O segundo é o índice de prêmio, que é muito importante. Ele mede a diferença entre o preço do contrato perpétuo e o preço à vista. Quando o prêmio é positivo, há uma pressão de compra forte; quando negativo, há uma pressão de venda forte.

A fórmula de cálculo varia de exchange para exchange, portanto, é fundamental verificar qual algoritmo a sua plataforma utiliza. Uma grande exchange usa um modelo de taxa fixa, mas outras podem usar métodos diferentes.

Compreender a taxa de financiamento ajuda a entender o equilíbrio entre oferta e procura do mercado. Uma taxa de financiamento elevada indica que as posições longas estão excessivas. Por outro lado, uma taxa negativa grande sinaliza que as posições curtas estão acumulando. Essas informações permitem ajustar a gestão de posições e o momento de entrada.

Se você negocia futuros na Gate, é recomendável acompanhar a evolução da taxa de financiamento. Ela é um bom indicador para interpretar o sentimento do mercado.