Já se perguntou o que os traders realmente querem dizer quando falam em PnL? Honestamente, é um daqueles termos que parecem mais complicados do que realmente são, mas entendê-lo é basicamente essencial se estiveres a sério sobre trading de criptomoedas.

Então, aqui vai - a forma completa de PnL é Profit and Loss, e é apenas a variação no valor das tuas posições ao longo do tempo. Quer estejas a fazer trading à vista ou com contratos perpétuos, precisas de saber se estás a ganhar dinheiro ou se estás a iludir-te a ti próprio. A diferença entre PnL realizado e não realizado confunde muita gente, no entanto.

Deixa-me explicar o que realmente acontece. Quando estás a manter uma posição, tens PnL não realizado - que é o lucro ou prejuízo que existe em papel, mas ainda não foi concretizado. Por exemplo, compraste ETH a $1.900 e o preço de referência agora é $1.600. A tua perda não realizada é de $300. Parece mau, mas não é real até que vendas. Assim que fechaste a posição, boom - isso torna-se PnL realizado. Agora é dinheiro real a entrar ou a sair.

Há também este conceito chamado mark-to-market (MTM) que os traders obsessivamente acompanham. É basicamente apenas avaliar as tuas holdings ao preço de mercado atual. Então, se o ETH estava a $1.970 hoje e ontem a $1.950, o teu PnL do dia é $20 por moeda que possuis. Matemática simples, mas importante.

Agora, se estás a fazer múltiplas trades e a tentar acompanhar o desempenho real, tens opções. Algumas pessoas usam FIFO - first in, first out - o que significa que vendem as moedas mais antigas primeiro. Outras preferem LIFO ou custo médio ponderado. Honestamente, depende da tua situação fiscal e de como queres calcular as coisas. Já vi traders a usar todos os três métodos, dependendo do que querem analisar.

Aqui vai um exemplo prático: o Bob comprou 1 ETH a $1.100, depois outro a $800. Um ano depois, vendeu 1 ETH a $1.200. Usando FIFO, o lucro dele é de $100. Usando LIFO, é de $400. Mesma trade, método de cálculo diferente. É por isso que as pessoas realmente se interessam por estes detalhes.

Para contratos perpétuos, fica um pouco mais complicado porque estás a lidar com PnL realizado e não realizado ao mesmo tempo. Precisas de considerar taxas de financiamento e comissões também, que podem consumir os teus lucros mais rápido do que pensas.

A grande lição? A maioria dos traders não acompanha o seu PnL corretamente, e isso nota-se. Quer uses folhas de cálculo ou ferramentas automatizadas, saber o teu lucro e prejuízo reais - não apenas o número na tua carteira - ajuda-te a tomar melhores decisões na próxima. Tenho notado que os traders que obsessivamente calculam o seu PnL são geralmente os que realmente melhoram a sua estratégia ao longo do tempo. Todos os outros continuam a repetir os mesmos erros.