Estas 3 ações em queda anunciaram compras massivas de ações próprias

As recompras de ações são, em geral, positivas para os acionistas. Além de sinalizarem que a gestão de uma empresa poderá ver as suas ações como subvalorizadas, os programas de recompra de ações também reduzem o número de ações em circulação e, por consequência, podem aumentar os lucros por ação.

Recentemente, a Salesforce NYSE: CRM, a DocuSign NASDAQ: DOCU e a Qualcomm NASDAQ: QCOM—três grandes nomes do setor tecnológico que sofreram grandes quedas este ano—anunciaram enormes programas de recompra que deverão chamar a atenção dos investidores.

Como as três caíram pelo menos 30% face aos respetivos máximos de 52 semanas, as suas equipas de gestão estão a transmitir confiança através de anúncios de recompra avultados em níveis que provavelmente consideram deprimidos e que deverão inverter.

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Salesforce Anuncia Recorde de $25 Mil Milhões em Recompra Acelerada

Previsão da Cotação das Ações da Salesforce Hoje

Previsão de preço das ações para 12 meses:
$280,21
Potencial de +52,50%

Compra Moderada
Com base em 39 Classificações de Analistas

Detalhes da Previsão das Ações da Salesforce

A Salesforce tem sido uma das principais “crianças-propaganda” do chamado “SaaSpocalypse”, com as ações da CRM a descer cerca de 35% face ao seu máximo de 52 semanas. “SaaSpocalypse” é uma expressão usada por alguns observadores do mercado para descrever quedas generalizadas em muitos títulos de Software-as-a-Service (SaaS), em parte ligadas às preocupações dos investidores de que novas ferramentas de inteligência artificial (IA) possam remodelar a economia do software.

À medida que a IA torna mais fácil a programação de computadores, existem consideráveis preocupações sobre o crescimento futuro das empresas SaaS legadas. Essa preocupação resulta da ideia de que potenciais clientes poderiam simplesmente usar IA para codificar uma aplicação que replique as funcionalidades da Salesforce. Além disso, fornecedores emergentes “AI-native” poderiam construir ferramentas semelhantes a um custo mais baixo, o que poderia pressionar os preços da Salesforce.

No entanto, a Salesforce vê a IA como um potenciador do seu negócio, e não como um entrave. De forma notável, o seu complemento de IA AgentForce atingiu recentemente $800 milhões em receita recorrente anual, um aumento de 169% ano após ano (YOY).

No geral, a gestão da Salesforce mantém-se confiante nas suas perspetivas e está a colocar o dinheiro onde está a boca. A empresa anunciou recentemente a sua maior-ever recompra acelerada de ações de $25 mil milhões (ASR), que representa cerca de 14% da capitalização bolsista aproximada de $180 mil milhões da empresa.

As ASRs são um sinal especialmente forte de confiança, representando a via mais rápida pela qual uma empresa pode recomprar as suas ações. Isto sugere que a Salesforce vê o seu preço de ação como significativamente subvalorizado—um sentimento partilhado pela Wall Street.

Os analistas veem um potencial de valorização de quase 44% para a CRM nos próximos 12 meses e deram ao título uma classificação de Compra Moderada, com 27 dos 39 analistas que seguem a ação a atribuírem-lhe uma Compra.

DocuSign Eleva Autorização de Recompra para $2,6 Mil Milhões

Previsão da Cotação das Ações da Docusign Hoje

Previsão de preço das ações para 12 meses:
$66,67
Potencial de +41,06%

Manter
Com base em 21 Classificações de Analistas

Detalhes da Previsão das Ações da Docusign

A DocuSign enfrentou muitas das mesmas questões alargadas relacionadas com IA que têm pressionado outras empresas de software.

No geral, a ação está em queda de quase 50% face ao seu máximo de 52 semanas, incluindo uma perda de cerca de 30% em 2026. As ações da DOCU são agora negociadas a um rácio preço/lucro (P/E) a prazo de aproximadamente 11x, ligeiramente acima do seu valor mais baixo de P/E de todos os tempos.

Como muitas ações de software, os impactos negativos da disrupção por IA ainda não apareceram nas demonstrações financeiras da empresa. A DocuSign gerou um crescimento de vendas morno de 8% em 2025, alinhado relativamente com o crescimento observado nos dois anos anteriores, e espera o mesmo número este ano, juntamente com estabilidade relativa das margens.

Contudo, o mercado de ações é um mecanismo orientado para o futuro, e as questões que está a ponderar são se os resultados poderão começar a deteriorar-se no futuro e se a orientação da DocuSign se manterá.

Mas tal como a Salesforce, a DocuSign está a sinalizar confiança através de recompras. Em conjunto com o seu mais recente comunicado de resultados—que marcou o seu 13.º excedente consecutivo trimestral de resultados, com início no 3.º trimestre de 2023—a empresa aumentou a sua autorização de recompra em $2 mil milhões. Esta medida eleva a autorização total da DocuSign para $2,6 mil milhões, ou igual a uma expressiva percentagem de 28% da capitalização bolsista aproximada de $9,5 mil milhões da DocuSign.

De forma notável, a empresa gastou cerca de $269 milhões em recompras no seu último trimestre, um aumento de 66% YOY. A nova autorização da empresa sugere que o ritmo das recompras poderá continuar a acelerar, indicando que a gestão está otimista. Também estão os analistas, que apelam a mais de 41% de potencial de valorização nos próximos 12 meses.

Qualcomm Aumenta Recompras com Preocupações com Memória a Pesarem nas Ações

Previsão da Cotação das Ações da Qualcomm Hoje

Previsão de preço das ações para 12 meses:
$163,77
Potencial de +29,46%

Manter
Com base em 25 Classificações de Analistas

Detalhes da Previsão das Ações da Qualcomm

As ações do gigante dos semicondutores Qualcomm estão a ser negociadas a cerca de 35% abaixo do seu máximo de 52 semanas.

De forma geral, a Qualcomm tem pouca exposição à megatendência dos data centers de IA. Isto levou a uma subperformance enorme face a muitas ações de chips de grande e mega capitalização ao longo dos últimos vários anos.

De forma algo irónica, o maior mercado da Qualcomm está a ser impactado negativamente pelo avanço da IA.

No seu trimestre mais recente, os telemóveis—essencialmente smartphones—representaram cerca de 64% da receita da empresa. No próximo trimestre, a empresa espera vendas de telemóveis de cerca de $6 mil milhões, uma descida de 13% YOY. Os fabricantes de smartphones estão a reduzir as suas encomendas dos chips de processador da Qualcomm devido a uma principal carência de fornecimento: chips de memória.

Especificamente, estes clientes não conseguem garantir memória dinâmica de acesso aleatório (DRAM) suficiente, o que limita a sua capacidade de montar telemóveis completos. Isto acontece à medida que os fabricantes de chips de memória estão a reorientar a sua capacidade de DRAM para aumentar a capacidade de memória de alta largura de banda (HBM), que é o tipo de memória necessário em sistemas avançados de IA, criando maiores oportunidades e margens mais elevadas para os fabricantes de memória. Isto deixa a Qualcomm como a “parte que fica de fora”.

Ainda assim, a Qualcomm está confiante nas suas perspetivas de longo prazo, com uma tração significativa nos mercados automóveis e antevendo uma grande oportunidade em robótica à frente. A empresa demonstrou isto ao anunciar uma autorização de recompra de $20 mil milhões, elevando a sua autorização total de recompra de ações para $22,1 mil milhões, o que equivale a uma percentagem enorme de 17% da capitalização bolsista aproximada de $137 mil milhões.

O anúncio de recompra surge num momento oportuno, com analistas a preverem mais de 29% de potencial de valorização nos próximos 12 meses.

Quando as Ações Caem, as Recompras Falam

Entre a Salesforce, a DocuSign e a Qualcomm, o fio condutor é a escala: cada empresa está a alocar capacidade substancial para recompras de ações após quedas significativas face aos máximos recentes. As recompras não eliminam os riscos que estão a alimentar essas vendas, mas colocam dinheiro real por trás da visão da gestão de que as valorizações se tornaram mais atrativas.

Dentro deste grupo de ações, a recompra acelerada de ações da Salesforce é o sinal mais forte, refletindo urgência e também convicção. No entanto, o teste maior não será o tamanho da autorização; será saber se a execução e os resultados nos próximos trimestres vão persuadir o mercado de que os receios relacionados com IA que pairam sobre o software legado estão exagerados.

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Antes de considerar a Salesforce, vai querer ouvir isto.

A MarketBeat acompanha os melhores analistas de pesquisa mais bem classificados e com melhor desempenho da Wall Street, bem como as ações que recomendam diariamente aos seus clientes. A MarketBeat identificou as cinco ações que os principais analistas estão a sussurrar em silêncio aos seus clientes para comprarem agora, antes de o mercado mais amplo se aperceber… e a Salesforce não estava na lista.

Embora a Salesforce tenha atualmente uma classificação de Compra Moderada entre os analistas, os analistas mais bem classificados acreditam que estas cinco ações são melhores compras.

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7 Ações para Comprar e Manter para Sempre

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