Quantas pessoas entram em futuros e acabam com a conta queimada em poucos dias? A resposta é muitas. E a maior parte das razões não é por causa do mercado estar mau, mas porque não compreendem bem como funciona a alavancagem nos futuros e como gerir o risco. Hoje vou explicar-te em 5 minutos.

Primeiro, é importante saber que existem dois modos principais de margem: Isolada e Cruzada. Na margem Isolada, o valor que colocas como garantia (por exemplo, 1.000 USD) será o limite máximo de perda. Se a posição for liquidada, perdes exatamente esse valor, e o restante na carteira permanece seguro. Já na margem Cruzada, todo o saldo da conta (por exemplo, 3.000 USD) será usado para manter a posição, e, no pior cenário, podes perder toda a conta. Portanto, a primeira escolha deve ser sempre a margem Isolada.

Agora, a parte mais difícil - como calcular a alavancagem nos futuros. A alavancagem permite-te negociar com um valor maior do que o teu capital real. Se tens 100 USD e usas x5, podes abrir uma posição de 500 USD. Com x10, 1.000 USD. Parece atraente, mas o risco aumenta exponencialmente.

A forma mais rápida de entender o risco é usar esta fórmula: a percentagem de queda do preço que te faz queimar a posição é aproximadamente 100 dividido pela alavancagem. Assim, x5 → queda de 20% no preço equivale a uma liquidação. x10 → queda de 10%. x20 → queda de 5%. Como podes ver, quanto maior a alavancagem, menor a variação de preço que te leva à liquidação.

Há mais uma coisa que muitos ignoram. Quando usas uma alavancagem demasiado alta (x30, x40 ou mais), a plataforma limita o valor que podes usar para manter a posição, usando apenas metade ou dois terços do teu capital de garantia, e o restante é deduzido em taxas de seguro. Isto torna-te mais propenso a ser liquidado e diminui o tempo para recuperares.

Então, como calcular a alavancagem nos futuros de forma segura? Primeiro, usa sempre margem Isolada. Segundo, usa uma alavancagem moderada (x5 a x10) se és iniciante. Terceiro, calcula bem o ponto de liquidação antes de abrir a posição. Quarto, usa alavancagens altas (x20 ou mais) apenas para operações de curto prazo muito rápidas e quando realmente sabes o que estás a fazer.

Se tens pouco capital, usar x5 é razoável - risco moderado, fácil de gerir, e ainda tens oportunidade de manter a posição se o preço inverter. Uma correta gestão da alavancagem nos futuros ajuda-te a sobreviver mais tempo no mercado. E isso é o mais importante.