Da Teoria à Prática: A Transformação Imminente dos Pagamentos Comerciais

Os pagamentos em tempo real ainda não se tornaram uma verdadeira referência no retalho nos EUA, mas milhares de milhões de dólares transitaram, no ano passado, entre as redes FedNow e RTP. Ambas as redes aumentaram recentemente os limites das suas transações para 10 milhões de dólares, alargando de forma significativa os casos de utilização para empresas.

A crescente adoção dos pagamentos em tempo real vai remodelar, de forma relevante, o panorama dos pagamentos B2B. Mas é apenas uma das várias forças que se estão a alinhar no que se perfila como um ano marcante para os pagamentos comerciais.

Como referiu Hugh Thomas, Analista Líder de Comércio e Empresas na Javelin Strategy & Research, no relatório 2026 Commercial & Enterprise Trends, a automação impulsionada por inteligência artificial e a ascensão de estruturas de preços mais direcionadas e baseadas no valor também terão papéis determinantes na próxima era dos pagamentos empresariais.

Um Ano de Viragem para a IA

Otimizar os fluxos de pagamentos comerciais—quer por automação, quer por externalização—tem sido uma prioridade para os líderes de finanças. No entanto, poucas tecnologias oferecem a promessa da IA.

Nos últimos anos, as empresas de vários setores investiram pesadamente em capacidades de IA. Este ano representa um teste decisivo: as organizações já esperam retornos mensuráveis desses investimentos.

As expetativas só se intensificaram com o surgimento da IA agentiva, que tem potencial para acelerar ainda mais a automação.

“Estás a olhar para algo em que uma grande parte desse trabalho pode ser automatizada; e, no momento em que se inicia uma compra, poderias começar a provisionar um agente para ir à procura de bens ou serviços que correspondam aos critérios—encontrar pontos de preço, verificar todos os ‘tubos’ que precisam de se alinhar antes de dizer, ‘agora é que estou pronto para acionar o pagamento aqui,‘”, disse Thomas.

“A informação esteve disponível durante muito tempo; a tecnologia é que está agora a chegar ao ponto em que acho que este ano será quase um ano de viragem no domínio dos pagamentos a fornecedores, em que começará a ver-se um grande número de estudos de caso”, disse ele. “Tenho estado a entrevistar pessoas na área de contas a receber e todas falam sobre o quanto a IA está bem adaptada para gerir as interações com clientes nos respetivos portais de AR.”

“No passado, os processos de contas a receber exigiam uma intervenção humana consistente—gerir linhas de crédito, rever faturas, reconciliar pagamentos e tratar exceções. A IA generativa e a IA agentiva agora conseguem reduzir substancialmente o tempo gasto nesses fluxos de trabalho manuais.”

Essa promessa é convincente. No entanto, implementar a IA de forma segura e responsável exige uma governação forte, supervisão e uma implementação iterativa. É provável que o progresso seja incremental, e não imediato.

“Não sei se vamos ver mudanças de paradigma, mas acho que este vai ser o ano em que existe uma necessidade mais ubíqua e percecionada de IA no mix de pagamentos”, disse Thomas. “Ainda vai ser um ano de aprendizagem, mas vão acontecer muitos estudos de caso interessantes. Isto é algo em que passa do teórico para o prático e aplicado.”

Um Novo Terreno no Tempo Real

Os pagamentos em tempo real estão muito mais enraizados culturalmente em mercados como a Índia e o Brasil do que nos EUA, mas a adoção interna está a acelerar.

Durante anos, o RTP—operado pela The Clearing House—foi a única rede de pagamentos instantâneos nos EUA, o que ajudou a crescer de 60 mil milhões de pagamentos em tempo real no 2.º trimestre de 2024 para cerca de 481 mil milhões no 2.º trimestre de 2025. O FedNow, lançado há quase três anos pelo Sistema da Reserva Federal, não substituiu o RTP; em vez disso, ambos os sistemas têm-se expandido em paralelo, com o FedNow a facilitar cerca de 246 mil milhões de pagamentos no 2.º trimestre de 2025.

“Agora estás num patamar diferente, em que tens um valor médio mais alto e eles estão a ver casos de utilização claros em que é necessária a transferência instantânea de fundos”, disse Thomas. “Aquela sobre a qual se fala muito hoje em dia são os pagamentos de entrada na habitação—passar de uma transferência bancária ou de um cheque de caixa para um pagamento em tempo real, em que ambas as partes podem estar sentadas nos respetivos terminais e observar o dinheiro a passar de uma conta para a outra.”

“É uma excelente forma de evitar muitos passos, em vez de entregar um cheque de caixa a um advogado e fazê-los confirmar ao advogado da contraparte que os fundos estão a caminho”, disse ele.

A velocidade introduz novas considerações de risco, sobretudo fraude. Nos sistemas de pagamento tradicionais, os atrasos na liquidação davam tempo para a filtragem de fraude e a resolução de disputas. Com a liquidação em tempo real, esses amortecedores praticamente desaparecem.

Embora os pagamentos instantâneos introduzam desafios únicos de gestão de risco, também trazem benefícios poderosos.

“Estes movimentos observáveis de fundos instantâneos é que vão ser onde vais ver uma adoção rápida”, disse Thomas. “E vão sustentar o argumento de negócio para investir na gestão destes novos parâmetros de risco. À medida que os casos de uso em tempo real se tornem amplamente conhecidos, espera-se que a funcionalidade seja oferecida pelos bancos mais pequenos; e estás a ver empresas a construir a funcionalidade para a disponibilizar aos prestadores menores à escala.”

Direcionar Preço-para-Valor

À medida que as infraestruturas de tempo real ganham tração nos pagamentos B2B, as redes de cartões continuam a ser concorrentes formidáveis.

Durante anos, os principais emissores de cartões de crédito têm procurado replicar o seu sucesso no mercado de consumidores nos pagamentos comerciais. No entanto, transpor modelos de preços baseados no retalho para o ambiente B2B revelou-se mais complexo do que o esperado.

“Há um milhão de tipos diferentes de consumidores, mas não há muita diferenciação na forma como querem pagar pelas coisas”, disse Thomas. “As pessoas querem recompensas ou acesso a crédito, ou querem ser o mais baratas possível—e tendem a saber qual é a melhor forma de satisfazer as suas próprias necessidades.”

“Como consumidor, se hoje fores a um supermercado, tenta pagar com um cheque—não estamos nos dias de The Big Lebowski; tu podes pagar com cartão ou com dinheiro”, disse ele. “No entanto, se és uma empresa, podes pagar via ACH, podes pagar com pagamentos em tempo real, podes pagar com um cheque, podes fazer débito direto, ou podes usar um cartão. Raramente alguém pagaria com dinheiro, mas há quem o faça. Tu tendes a ter muito mais opções do que os consumidores, e muitas delas dependem de se queres pagar agora ou mais tarde, e de que tipo de descontos ou opções de pagamento a prazo estão disponíveis.”

Os pagamentos comerciais funcionam com economias, fluxos de trabalho e expetativas de valor diferentes. Como resultado, os emissores enfrentam alternativas bem estabelecidas e processos profundamente enraizados nas equipas de finanças das empresas.

Ainda assim, os cartões oferecem vantagens significativas em contextos B2B. As organizações podem autorizar um montante e liquidar outro dentro de parâmetros definidos, e os direitos de chargeback proporcionam fortes proteções de recurso. Do ponto de vista do controlo e da mitigação de risco, os cartões continuam a ser um dos métodos de pagamento mais seguros disponíveis.

Para ganhar tração mais ampla nos pagamentos comerciais, no entanto, os emissores provavelmente terão de ir além dos enquadramentos de preços do retalho e adotar modelos alinhados especificamente com a criação de valor B2B.

“A tabela de preços da Visa e da Mastercard costumava ser um documento de seis ou sete páginas para os Estados Unidos e o Canadá”, disse Thomas. “Agora são cerca de 30 páginas, e a maior parte das páginas novas está a descrever diferentes tipos de transações B2B—uma página para diferentes variantes de pagamentos de frota, duas páginas para diferentes variantes de pagamentos por cartão virtual, novas faixas de tipos de cartão e esquemas de interchange associados a elas.”

“Assim, as redes estão a ficar mais inteligentes sobre a forma como definem os preços, mas o problema é que não estão a ver ambos os lados da transação. Elas não sabem os custos e benefícios completos que as contrapartes estão a observar ao usar a rede, quanto de rebate o comprador poderá estar a receber, nem quanto custa ao fornecedor aceitar cartões”, disse ele. “Estes novos esquemas de preços são uma tentativa de equilibrar a economia da transação sem, no entanto, controlar os custos finais; foram concebidos para incentivar o uso máximo e sustentado da rede. Tendo em conta a prioridade que as redes de cartões têm vindo a colocar no crescimento B2B, é preciso assumir que continuarão a ajustar ainda mais os seus preços para captar tipos específicos de despesa, onde consigam precificar de acordo com o valor que as suas soluções entregam.”

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