Recentemente, aprofundei-me na pesquisa de dois lendários operadores do mercado de ações japonês e descobri que a sua filosofia de trading ainda oferece insights valiosos para o mercado atual. Um deles é conhecido como o Deus do Trading, Takashi Kotegawa, e o outro é o Rei dos Investidores Individuais, CIS. Estes dois não são apenas amigos de longa data, mas também têm trajetórias surpreendentemente semelhantes.

Ambos começaram a envolver-se com trading ainda na universidade, e através de uma acumulação contínua, tornaram-se gestores de fundos com dezenas de bilhões de ienes. O episódio mais famoso foi o erro de ordem na J-COM em 2003, onde CIS ganhou 600 milhões de ienes numa única operação, mas Takashi Kotegawa foi ainda mais impressionante, conquistando 2 bilhões de ienes em apenas 10 minutos. Este nível de retorno é quase lendário no círculo de trading no Japão.

Curiosamente, a metodologia de Takashi Kotegawa evoluiu significativamente ao longo do tempo. Nos primeiros anos, ele focava principalmente em investimentos contrários. Quando a bolha da internet estourou em 2000, os mercados globais despencaram e a maioria das pessoas entrou em pânico e vendeu. Mas ele percebeu que essa era uma oportunidade — usando o desvio da média móvel de 25 dias para identificar ações severamente subvalorizadas, entrando na recuperação para fazer um bottom preciso. Essa estratégia permitiu que sua conta crescesse de um valor pequeno até atingir 100 milhões de ienes.

Após a recuperação do mercado em 2003, Takashi Kotegawa ajustou sua estratégia para seguir a tendência. Ele começou a fazer operações de curto prazo, com posições de duas dias, mantendo entre 20 a 50 ações para diversificar o risco, comprando no dia e fechando ou parando perdas no dia seguinte. Uma tática especialmente eficaz foi aproveitar o efeito de sinergia entre setores: se uma das quatro grandes empresas de aço subisse, ele rapidamente posicionava-se nas outras três que ainda não tinham acompanhado a alta. Essa abordagem fez seu patrimônio disparar para 8 bilhões de ienes.

CIS, por sua vez, enfatiza mais os princípios centrais de seguir a tendência. Ele acredita que, na maioria das vezes, ações que estão em alta continuarão a subir, e as que estão em baixa continuarão a cair. Parece simples, mas muitos não conseguem — ao ver uma ação subir constantemente, ficam com medo e esperam por uma correção para comprar, acabando por perder oportunidades no mercado de alta. Ações fortes atraem mais capital, fortalecendo-se ainda mais, enquanto as fracas enfraquecem. O mercado é brutal assim.

CIS também destaca a importância de evitar aumentar posições após perdas. Quando uma ação que você comprou começa a cair, a estratégia mais inteligente é reconhecer a perda e sair, ao invés de apostar mais na esperança de reverter. Essa é uma falha comum entre investidores iniciantes — continuar investindo em operações que já estão perdendo, muitas vezes agravando as perdas. O que realmente importa não é a taxa de acerto, mas o retorno global e o controle de risco.

Por fim, ambos ressaltam um ponto importante — não confiar cegamente em regras de ouro. O mercado é um sistema dinâmico e complexo, e uma regra que se torna popular tende a perder eficácia. Os verdadeiros mestres do trading geralmente surgem durante grandes crises, como crashes ou mudanças econômicas, pois é nesse momento que a maioria entra em pânico, enquanto poucos permanecem calmos e aproveitam as oportunidades. Quanto maior a volatilidade, maior o potencial de oportunidades escondidas — essa é a linha divisória entre vencedores e perdedores.